一邊是爆滿的會場，一邊是大面積的業績虧損，冰與火交融，正是光伏行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)目前(qian)的(de)寫照。7月24日，2025光(guang)伏(fu)行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)供(gong)應鏈發(fa)展(大(da)同)研討(tao)會召開，雖然行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)目前(qian)處于深度調整期(qi)，企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)虧(kui)損嚴(yan)重，但光(guang)伏(fu)人(ren)仍在(zai)(zai)困局中積極“求(qiu)生”。“反內卷(juan)”，這是會上提到的(de)熱(re)頻詞。今年上半年，隆基綠能(neng)減虧(kui)、愛(ai)旭股份二季度率(lv)先扭虧(kui)給(gei)行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)打了(le)一針(zhen)強心劑，“反內卷(juan)”初見成效(xiao)。但多(duo)(duo)家光(guang)伏(fu)主產業(ye)(ye)(ye)(ye)鏈企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)仍對北(bei)京商報記者直(zhi)言“壓力很大(da)”。在(zai)(zai)光(guang)伏(fu)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)高管看(kan)(kan)來，僅靠市場、企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)(ye)(ye)自(zi)身調節難(nan)以改變當前(qian)格局，大(da)家都在(zai)(zai)等政(zheng)策。不過，對于光(guang)伏(fu)行(xing)(xing)業(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)長(chang)期(qi)發(fa)展，多(duo)(duo)位接受采(cai)訪的(de)光(guang)伏(fu)人(ren)還是一致看(kan)(kan)好。

　　“焦慮”的光伏人

　　相比(bi)去年底(di)的2024光(guang)伏行(xing)業大(da)會，今年的光(guang)伏行(xing)業年中(zhong)大(da)會熱度依舊，大(da)會現(xian)場座(zuo)無(wu)虛席。在與多位光(guang)伏行(xing)業人(ren)士交(jiao)流(liu)中(zhong)，提及(ji)目(mu)前光(guang)伏行(xing)業環境(jing)，大(da)家均表示與去年相比(bi)沒有太(tai)大(da)改(gai)善。

　　在今(jin)年7月中旬的(de)(de)(de)半(ban)年報業(ye)(ye)績(ji)預(yu)告中，隆(long)基綠能上(shang)半(ban)年大幅減(jian)虧(kui)，愛(ai)旭股(gu)份(fen)(fen)二季度率(lv)先扭(niu)虧(kui)為盈，從數據上(shang)看(kan)，似乎也讓市場嗅(xiu)到了光伏(fu)周期要變的(de)(de)(de)信號。但實(shi)際上(shang)，身處行業(ye)(ye)之(zhi)中的(de)(de)(de)光伏(fu)主產業(ye)(ye)鏈企業(ye)(ye)對此感受并不深。隆(long)基綠能、愛(ai)旭股(gu)份(fen)(fen)更像(xiang)是技(ji)術代差(cha)構建(jian)起的(de)(de)(de)利(li)潤護(hu)城(cheng)河，均押寶(bao)了BC組件。

　　“壓力還是(shi)很大，行業(ye)內企(qi)業(ye)都虧。”在大會現場(chang)，一家光伏組件企(qi)業(ye)負責人(ren)對北京(jing)商報(bao)記者表(biao)示(shi)(shi)。另外一家坩堝企(qi)業(ye)負責人(ren)在與記者交流時亦表(biao)示(shi)(shi)，沒(mei)有(you)感覺到行業(ye)環境比(bi)2024年好(hao)，來參加大會也是(shi)想看下行業(ye)目前(qian)的情況以及下一步(bu)的發展。

　　無論(lun)與(yu)會嘉賓還是光伏企(qi)業高管，都一致認為產能(neng)過剩、供(gong)需失衡依舊是光伏行(xing)(xing)業目前最重要(yao)的(de)問題。中國光伏行(xing)(xing)業協(xie)會理事長(chang)、陽光電(dian)源董(dong)事長(chang)曹仁(ren)賢在(zai)大會上也(ye)指(zhi)出，要(yao)強(qiang)化行(xing)(xing)業資源管理，企(qi)業應(ying)嚴格執行(xing)(xing)行(xing)(xing)業規范(fan)與(yu)秩序(xu)，堅(jian)決杜絕低于成本價的(de)報價。協(xie)會也(ye)將全(quan)力配合主管部門(men)完善(shan)標準(zhun)體系，強(qiang)化自律監(jian)督，堅(jian)決遏制惡性(xing)競爭的(de)亂象。

　　在(zai)大會(hui)上(shang)，不少企業(ye)(ye)(ye)(ye)負責人再(zai)度提到了(le)“反(fan)內(nei)卷”，光伏(fu)行業(ye)(ye)(ye)(ye)的“反(fan)內(nei)卷”規格確(que)實也(ye)在(zai)提級(ji)。今年7月3日，工(gong)業(ye)(ye)(ye)(ye)和信(xin)息化部黨組書(shu)記(ji)、部長李樂成(cheng)主持(chi)召開第十五次制造(zao)業(ye)(ye)(ye)(ye)企業(ye)(ye)(ye)(ye)座談(tan)會(hui)，會(hui)上(shang)14家光伏(fu)行業(ye)(ye)(ye)(ye)企業(ye)(ye)(ye)(ye)及(ji)光伏(fu)行業(ye)(ye)(ye)(ye)協會(hui)負責人作交流發言(yan)。李樂成(cheng)強調，要聚(ju)焦(jiao)重點難點，依(yi)法依(yi)規、綜合(he)治理光伏(fu)行業(ye)(ye)(ye)(ye)低(di)價(jia)無序競爭，引導企業(ye)(ye)(ye)(ye)提升產品(pin)品(pin)質，推動落后產能有(you)序退出，實現健(jian)康、可持(chi)續發展。

　　國金(jin)證券新能源與電(dian)力設備首席分析師姚遙也在會上表示，自去(qu)年底開始，我(wo)國頂層(ceng)(ceng)政策(ce)制定機構(gou)已多(duo)次傳(chuan)遞出解決以(yi)光(guang)伏(fu)為代表的重點行(xing)業結(jie)構(gou)性矛盾(dun)決心，近期圍(wei)繞光(guang)伏(fu)行(xing)業“反內卷”，頂層(ceng)(ceng)信號密集釋放，且(qie)規格持續提(ti)升，光(guang)伏(fu)或成標桿(gan)行(xing)業。

　　“不敢說盈利”

　　主產(chan)業(ye)鏈企業(ye)大面(mian)積虧損的(de)情(qing)況下，部分(fen)盈利(li)的(de)光(guang)伏輔(fu)材(cai)企業(ye)高管直言，“不敢說盈利(li)”。A股(gu)光(guang)伏邊框(kuang)企業(ye)永(yong)臻股(gu)份董事長汪(wang)獻(xian)利(li)在會上表示(shi)，“前不久(jiu)公司發(fa)布了上半年業(ye)績預告(gao)，較(jiao)去年同期凈利(li)出現了下滑，但是(shi)還有(you)5000萬—6000萬元的(de)盈利(li)。業(ye)績預告(gao)出來后，公司部分(fen)客(ke)戶接受不了，怎么還能賺錢(qian)？甚至有(you)些客(ke)戶直接發(fa)郵件過來了”。

　　汪(wang)獻利進而表(biao)示，感(gan)覺在光伏行業當中(zhong)賺錢變成了一件(jian)千夫所(suo)指的(de)事情(qing)，這是(shi)非常不健(jian)康的(de)。

　　數據顯示，永臻股份預計(ji)(ji)今年(nian)上(shang)半(ban)年(nian)實現(xian)歸(gui)屬凈利(li)潤約(yue)為(wei)5000萬—6000萬元，同(tong)比(bi)下(xia)滑(hua)66.02%—71.68%；預計(ji)(ji)實現(xian)扣非后歸(gui)屬凈利(li)潤5300萬—6300萬元，同(tong)比(bi)下(xia)滑(hua)56.43%—63.35%。

　　對于公(gong)司業(ye)績預減的原因，永臻股份表示，報告期(qi)內(nei)，隨著公(gong)司蕪湖基(ji)地和越南基(ji)地產能提(ti)升，公(gong)司實現(xian)的產銷量(liang)同比增長。但受制于光伏(fu)行(xing)業(ye)整(zheng)體供(gong)需錯(cuo)配、市(shi)場競爭加劇等因素，公(gong)司鋁(lv)邊框加工費(fei)下(xia)降，導致(zhi)報告期(qi)毛利率同比下(xia)降。

　　有同樣感受的(de)還有信義(yi)光能行政(zheng)總裁李圣(sheng)潑。7月24日，李圣(sheng)潑在大會上(shang)表示，“所處光伏玻璃(li)行業，我們(men)作為(wei)輔材，現(xian)在有時(shi)候都不好(hao)(hao)意思說賺錢(qian)，因為(wei)說賺錢(qian)，組件廠家(jia)有意見。作為(wei)企業來講的(de)話，賺錢(qian)本來就是(shi)天經地義(yi)的(de)事(shi)，特別是(shi)上(shang)市公司，為(wei)股東創(chuang)造價值也是(shi)天經地義(yi)的(de)事(shi)。所以一個(ge)良好(hao)(hao)的(de)心態很(hen)重要”。

　　信義(yi)光(guang)(guang)能系一家光(guang)(guang)伏玻璃制(zhi)造(zao)商，公(gong)司2024年實現歸屬凈利潤約(yue)為(wei)10.08億元。

　　分化的業績

　　整(zheng)體來看，2025年上半年，光伏行(xing)業(ye)上市公司業(ye)績大規模虧損的趨勢尚未得到根(gen)本(ben)性(xing)改變(bian)，盈利公司大多(duo)為光伏輔材企業(ye)。

　　據同花順iFinD統(tong)計，截至7月24日，申萬二級(ji)行業(ye)(ye)為光伏設備的(de)68家A股上(shang)市公司中，共有(you)22家披(pi)露了上(shang)半(ban)年業(ye)(ye)績(ji)預(yu)告，其中16股業(ye)(ye)績(ji)預(yu)虧(kui)，占比(bi)72.73%。

　　雖然(ran)光伏行(xing)業整體業績(ji)承(cheng)壓態勢目前(qian)尚(shang)未能得到(dao)扭轉，但在(zai)走過2024年的(de)行(xing)業寒冬后，部分龍(long)頭企業年內業績(ji)出現回暖跡象(xiang)。在(zai)當日舉行(xing)的(de)圓桌對話中，協(xie)鑫科(ke)技(ji)高級副(fu)總裁胡澤義特別指(zhi)出，年內，愛(ai)旭股份(fen)、隆(long)基綠能、協(xie)鑫科(ke)技(ji)3家公司的(de)業績(ji)表(biao)現比(bi)較典型。

　　從財(cai)務表(biao)現(xian)方面看，7月11日(ri)，BC組件出貨龍頭(tou)愛(ai)旭股份發(fa)布2025年半(ban)(ban)年度業績預(yu)告顯示，公(gong)司(si)上(shang)半(ban)(ban)年預(yu)計實現(xian)歸屬(shu)凈(jing)利潤約為-2.8億至(zhi)-1.7億元(yuan)。結合其一季(ji)度歸屬(shu)凈(jing)利潤-3億元(yuan)的數(shu)據來(lai)看，公(gong)司(si)二季(ji)度實現(xian)盈利，也是首家率(lv)先(xian)單季(ji)扭虧(kui)的主產業鏈企業。隆(long)基(ji)綠能上(shang)半(ban)(ban)年則預(yu)計實現(xian)歸屬(shu)凈(jing)利潤約為-28億至(zhi)-24億元(yuan)，同比大幅減(jian)虧(kui)24.43億—28.43億元(yuan)。

　　在胡(hu)澤義之(zhi)后，阿特斯高級(ji)副總(zong)(zong)裁熊(xiong)海波發言，并表示“要補充一下剛才胡(hu)總(zong)(zong)的說法”。熊(xiong)海波談道，今(jin)年(nian)行業(ye)內有幾家(jia)盈利企(qi)業(ye)，阿特斯也是盈利企(qi)業(ye)之(zhi)一。“公司去年(nian)實現盈利，今(jin)年(nian)也大概率會盈利。”

　　資料顯示(shi)，阿特斯是全(quan)球主要的光(guang)(guang)伏(fu)組件(jian)(jian)和大型儲能(neng)系統產品制造(zao)商之(zhi)一，核心業(ye)(ye)務為晶硅光(guang)(guang)伏(fu)組件(jian)(jian)的研發、生產和銷售。公司以光(guang)(guang)伏(fu)組件(jian)(jian)業(ye)(ye)務為基(ji)礎(chu)，向光(guang)(guang)伏(fu)應用解決(jue)方案領域延伸。2024年以及2025年一季度，公司實現(xian)營業(ye)(ye)收入(ru)分別約(yue)為461.65億元(yuan)、85.86億元(yuan)；對應實現(xian)歸屬凈利(li)潤(run)分別約(yue)為22.47億元(yuan)、4725.82萬元(yuan)。

　　產能盡快出清

　　對于未來光伏行(xing)業(ye)(ye)(ye)發展的重(zhong)點，參與圓桌論壇的光伏企(qi)業(ye)(ye)(ye)高管(guan)大多(duo)提及(ji)要“產能(neng)出(chu)清”。“我們(men)要‘潔身自好’，同時行(xing)業(ye)(ye)(ye)要有協會出(chu)面進行(xing)干預，進行(xing)整合，讓多(duo)余的產能(neng)能(neng)夠盡快地出(chu)清。”熊海(hai)波(bo)如是(shi)表示。

　　另外，行(xing)業(ye)(ye)(ye)內要(yao)做好自律，避免同質(zhi)的(de)低價競爭，給行(xing)業(ye)(ye)(ye)營造(zao)一個(ge)良好的(de)生態。對此，李(li)圣(sheng)潑(po)表示，“如果大家(jia)都能(neng)堅持不低于成本價銷售(shou)，我(wo)想我(wo)們整個(ge)行(xing)業(ye)(ye)(ye)都可以不用虧損”。李(li)圣(sheng)潑(po)還補充道，“還是(shi)要(yao)嚴格控制質(zhi)量。”

　　未來(lai)，光伏行業(ye)需要(yao)擴大(da)應用市場，也是光伏高管熱(re)議的(de)(de)話題。“光伏這(zhe)塊要(yao)把我們的(de)(de)應用市場擴大(da)，來(lai)減(jian)少行業(ye)這(zhe)種(zhong)內卷。”汪獻利談道。

　　總體來看，對于光(guang)(guang)伏行業未來發展方(fang)向(xiang)，一(yi)道新能(neng)CTO宋(song)登(deng)元表示，要(yao)從“三卷”到“三拼(pin)”。他談道，要(yao)從現(xian)在卷產能(neng)、卷全(quan)產業鏈、卷成本換(huan)一(yi)個思(si)路，變成拼(pin)技(ji)術、拼(pin)產品、拼(pin)國際化。“使我(wo)們的光(guang)(guang)伏真正地從技(ji)術優勢(shi)、產業鏈優勢(shi)到商業模式的優勢(shi)，才能(neng)使光(guang)(guang)伏在先進的技(ji)術引領之下賺錢，這才符合我(wo)們的邏輯。”

　　除此之外，福斯特CEO周(zhou)光(guang)(guang)(guang)大還表示(shi)，“光(guang)(guang)(guang)伏(fu)行(xing)業需要引(yin)入新的評(ping)價(jia)機(ji)制(zhi)。但是評(ping)價(jia)機(ji)制(zhi)本(ben)身(shen)不(bu)可能靠參(can)與者(zhe)本(ben)身(shen)，可以建立(li)一個強有力的行(xing)業協會來負責，或者(zhe)政府來建立(li)規則，要不(bu)然(ran)的話光(guang)(guang)(guang)伏(fu)行(xing)業還是很容易繼續在無序當中”。