隨著(zhu)半年報(bao)窗口期(qi)打開，近期(qi)有多家(jia)上市公司(si)公布2024年半年度業績(ji)預(yu)(yu)告(gao)。據東(dong)方財富choice數據顯示，截至7月11日(ri)，申萬行(xing)業（2021，僅(jin)A股(gu)）分(fen)類半導體板塊中，已經(jing)有23家(jia)上市公司(si)發布業績(ji)預(yu)(yu)告(gao)，其(qi)中11家(jia)預(yu)(yu)增(zeng)，3家(jia)實(shi)現(xian)扭虧，并有多家(jia)預(yu)(yu)計(ji)利潤實(shi)現(xian)“翻倍”。

????對于業績“預喜”的(de)(de)原因，已披(pi)露公告的(de)(de)半導體公司提(ti)到“下(xia)游客戶需求有所增長”“公司的(de)(de)產品毛利率(lv)逐步恢復(fu)”“新產品開始規模(mo)出貨”“客戶合(he)作的(de)(de)深(shen)入(ru)與技術應(ying)用領域的(de)(de)拓展”等，這也(ye)從側面反映了半導體行業復(fu)蘇(su)回暖的(de)(de)趨勢。

????群智咨詢半導(dao)(dao)體分(fen)析師(shi)王旭東對(dui)《證券(quan)日報(bao)》記(ji)者表(biao)示，受終端需求影響，2023年(nian)全球半導(dao)(dao)體行(xing)業(ye)經(jing)歷了“去庫存(cun)”低迷周期(qi)。2024年(nian)，隨著(zhu)全球經(jing)濟(ji)的弱復蘇(su)及補庫存(cun)周期(qi)到(dao)來，半導(dao)(dao)體行(xing)業(ye)也(ye)逐(zhu)步呈現(xian)了復蘇(su)跡象(xiang)。

????市場回暖

????帶動公司(si)業績提升

????2023年，受需求低(di)迷(mi)直(zhi)接影響，我國(guo)(guo)集(ji)成電路(lu)及其細分產(chan)品進出(chu)(chu)口(kou)(kou)情(qing)況不及預(yu)期，今年以來，半(ban)導(dao)體行業復蘇的(de)積(ji)極因素逐步增多，數據也提(ti)供了相關佐證(zheng)。據海關總署數據，今年前5個月，中國(guo)(guo)集(ji)成電路(lu)出(chu)(chu)口(kou)(kou)總額(e)達到(dao)4447.3億元，這一數字甚至(zhi)超過了汽車(che)出(chu)(chu)口(kou)(kou)，成為中國(guo)(guo)外(wai)貿的(de)一大亮點。

????與此同時，隨著(zhu)技(ji)術的(de)飛(fei)速(su)(su)進步(bu)和(he)新(xin)興應(ying)用領域(yu)的(de)不(bu)斷拓(tuo)展(zhan)，高性能計算(suan)、5G通信、人工智(zhi)能（AI）等前沿(yan)技(ji)術蓬勃(bo)興起。這(zhe)些技(ji)術領域(yu)的(de)快速(su)(su)發(fa)展(zhan)，不(bu)僅提升(sheng)了半導體產(chan)品的(de)市(shi)場(chang)需(xu)求(qiu)，也(ye)促(cu)使半導體產(chan)業(ye)鏈上的(de)各個環節加速(su)(su)創新(xin)與升(sheng)級。

????王旭東說：“根據群智咨詢數(shu)據，預計2024年全球(qiu)半導(dao)體銷售(shou)額約(yue)為(wei)5803億美(mei)元(yuan)，同比增長在15%以(yi)上。以(yi)內存為(wei)例，無論(lun)是動態隨(sui)機存取內存還是閃(shan)存，今年的(de)行業價格處于環比季度上漲趨勢。疊加AI及新能源汽(qi)車等需求，半導(dao)體行業整體處于回暖復(fu)蘇(su)趨勢。”

????半(ban)導體(ti)(ti)板塊上市公(gong)司也向市場釋放出積極信號。申萬(wan)行業（2021，僅A股）分類半(ban)導體(ti)(ti)板塊156家(jia)上市公(gong)司中(zhong)，2023年度營業收入同(tong)比(bi)正增(zeng)(zeng)長的(de)有86家(jia)，利(li)潤總額同(tong)比(bi)正增(zeng)(zeng)長的(de)有51家(jia)，到了2024年一季度，數據已分別上升(sheng)至117家(jia)和83家(jia)。

????國(guo)內半(ban)(ban)導體(ti)研究機構(gou)芯謀(mou)研究企(qi)業(ye)(ye)服(fu)務部總(zong)監王(wang)笑龍對《證券日報》記者(zhe)表示(shi)，今年以(yi)來(lai)，國(guo)內半(ban)(ban)導體(ti)產(chan)業(ye)(ye)在市場(chang)規(gui)模、產(chan)業(ye)(ye)鏈(lian)布局、企(qi)業(ye)(ye)表現與(yu)創新、政策扶(fu)持(chi)與(yu)區域發(fa)展(zhan)等方面均取得了明顯進展(zhan)，全球對高科技(ji)產(chan)品需求(qiu)的(de)(de)增長以(yi)及國(guo)家政策的(de)(de)扶(fu)持(chi)，都(dou)為(wei)半(ban)(ban)導體(ti)行業(ye)(ye)注入了新的(de)(de)活力。然而，半(ban)(ban)導體(ti)產(chan)業(ye)(ye)也面臨著制(zhi)造成本(ben)上升(sheng)、研發(fa)成本(ben)高昂等挑(tiao)戰，半(ban)(ban)導體(ti)企(qi)業(ye)(ye)需要積(ji)極調(diao)整產(chan)品結構(gou)和供(gong)應(ying)鏈(lian)，以(yi)適應(ying)市場(chang)變化。

????擴產背后

????是下游需(xu)求支撐

????市場的回暖也為半導體產業鏈公司擴張提供了信心。今年5月份，士蘭微發布公告，參與建設一條以SiC-MOSEFET為主要產品的8英寸SiC（碳化硅）功率器件芯片(pian)制(zhi)造生產線，兩期投資(zi)規模約(yue)120億元。聞泰科技控股的荷蘭(lan)芯片(pian)制(zhi)造商(shang)安世半(ban)導體在(zai)6月(yue)份宣布將投資(zi)2億美元在(zai)漢堡開發和生產下一代碳化(hua)硅和氮化(hua)鎵半(ban)導體，并(bing)增加二極(ji)管和晶(jing)體管的晶(jing)圓產能。

????王旭東分(fen)析(xi)稱，智(zhi)能汽(qi)車、人工智(zhi)能等(deng)(deng)新(xin)(xin)場景(jing)、新(xin)(xin)應用會推升半(ban)導體(ti)的(de)總體(ti)需(xu)(xu)求(qiu)，因此半(ban)導體(ti)行業在中長期看需(xu)(xu)求(qiu)仍然呈現正向增長趨勢。這些下游應用同(tong)時也帶動了先進制程的(de)發(fa)展(zhan)、HBM（高帶寬存(cun)儲(chu)器）的(de)產(chan)能擴張(zhang)以及傳感器、無線前端(duan)模塊等(deng)(deng)領域的(de)技術(shu)創新(xin)(xin)，未(wei)來(lai)隨(sui)著這些產(chan)業的(de)發(fa)展(zhan)，技術(shu)創新(xin)(xin)也將加速。

????對(dui)于半(ban)導(dao)體產業的市場變(bian)化(hua)，近期機(ji)構(gou)紛紛給出(chu)研判。聯儲證(zheng)券認為，AI浪潮(chao)仍是(shi)驅(qu)動半(ban)導(dao)體行業復蘇(su)的主(zhu)動力。產品端弱復蘇(su)反(fan)饋至制(zhi)(zhi)造(zao)端轉好。制(zhi)(zhi)造(zao)和封測(ce)利用率持續(xu)保(bao)持高位，具有量價齊升(sheng)邏(luo)輯。東莞證(zheng)券分(fen)析提出(chu)，AI大模型持續(xu)推進(jin)，行業創新(xin)從云(yun)端延伸(shen)至端側(ce)，AI手機(ji)、PC開啟(qi)行業新(xin)周期。

????北京電子數智科技(ji)有限責任公司戰(zhan)略與(yu)市場負責人(ren)楊震在(zai)接受《證(zheng)券日報》記(ji)者采訪時(shi)說(shuo)：“從行(xing)業上看，3C（計算(suan)機、通訊和(he)消費電子產品）行(xing)業逐步(bu)回暖，在(zai)大模型和(he)生成式(shi)AI技(ji)術發(fa)展(zhan)下，將迎來新的(de)(de)換機周期。人(ren)工智能產業的(de)(de)發(fa)展(zhan)，更是直接帶動了智算(suan)中心訓練、推理和(he)前沿設備需求。我們通過對國產算(suan)力芯(xin)(xin)片進行(xing)適配迭代驗(yan)證(zheng)，以AI異(yi)構計算(suan)高效管理與(yu)調度(du)為核心，正(zheng)在(zai)積(ji)極推動提高AI芯(xin)(xin)片對大模型的(de)(de)支持力度(du)，加速場景化落地。”

????在不久(jiu)前召開(kai)的(de)2024全球(qiu)數(shu)(shu)字經濟大會(hui)，中(zhong)科(ke)馭數(shu)(shu)推(tui)(tui)出最(zui)新一代國(guo)產(chan)(chan)DPU（數(shu)(shu)據(ju)處(chu)理(li)器）芯(xin)片(pian)K2-Pro。會(hui)上，中(zhong)科(ke)馭數(shu)(shu)高級副總裁張宇向《證券日報》記者(zhe)介紹，信息技(ji)術創新產(chan)(chan)業是數(shu)(shu)字經濟、信息安全發展的(de)基(ji)(ji)礎，目前，中(zhong)科(ke)馭數(shu)(shu)正全面擁抱國(guo)產(chan)(chan)算力基(ji)(ji)礎設(she)施建設(she)浪潮，與國(guo)內多家CPU（計算機(ji)處(chu)理(li)器）芯(xin)片(pian)、操作(zuo)系統和數(shu)(shu)據(ju)庫廠商等(deng)合作(zuo)，完(wan)成兼容性適配，同(tong)時積(ji)極(ji)參(can)與開(kai)源(yuan)社區平(ping)臺，共同(tong)推(tui)(tui)動技(ji)術發展。

????大基金落地

????布局關鍵(jian)產業

????進入2024年(nian)二季度，我(wo)國半導(dao)體(ti)行業迎來了新的(de)(de)發展機遇，特(te)別是國家集成(cheng)電(dian)路產業投資基金(jin)(jin)三期股份有限(xian)公司（以下簡稱“大基金(jin)(jin)三期”）的(de)(de)成(cheng)功(gong)落地，為整個(ge)行業注入了新的(de)(de)活力與(yu)動力，這也預示著我(wo)國半導(dao)體(ti)產業鏈將迎來一輪(lun)深(shen)刻的(de)(de)變革(ge)與(yu)升級。

????大基金(jin)三期(qi)注冊(ce)資(zi)(zi)(zi)(zi)本高達3440億元，遠超前兩期(qi)總和(he)，彰顯金(jin)融(rong)資(zi)(zi)(zi)(zi)本推動(dong)集成(cheng)電路產(chan)業高質量發展(zhan)的(de)堅定(ding)意(yi)志和(he)雄厚(hou)實(shi)力。投資(zi)(zi)(zi)(zi)期(qi)限延長至10年，更(geng)是體現了(le)耐(nai)心資(zi)(zi)(zi)(zi)本的(de)投資(zi)(zi)(zi)(zi)理(li)念，為半導體產(chan)業提供了(le)更(geng)為穩定(ding)、可持續的(de)資(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)保障，有助于企業規劃長遠發展(zhan)藍圖，深化技術(shu)創新(xin)與產(chan)業升(sheng)級。

????王(wang)笑龍說(shuo)：“半導(dao)體產(chan)業的發展(zhan)離不(bu)(bu)開金融(rong)資(zi)本的支持，金融(rong)資(zi)本不(bu)(bu)僅提供了資(zi)金支持，還(huan)推動(dong)了技(ji)術創新、產(chan)業升級、國(guo)際競爭(zheng)力(li)(li)的提升以及人才的吸引和培養，在(zai)資(zi)本的助力(li)(li)下，中(zhong)國(guo)半導(dao)體產(chan)業有望實現(xian)更快、更好的發展(zhan)。”

????業(ye)(ye)內普(pu)遍認為，大基金三期(qi)將重點投向先(xian)進(jin)封裝、高端存儲(chu)等(deng)前沿技術領(ling)域，這些領(ling)域不(bu)僅是半導(dao)體產(chan)業(ye)(ye)未來發展的(de)關鍵方向，也(ye)是提升我國半導(dao)體產(chan)業(ye)(ye)國際(ji)競(jing)爭力(li)(li)的(de)關鍵所在。通過加大對這些領(ling)域的(de)投資力(li)(li)度，有望(wang)推動(dong)我國半導(dao)體產(chan)業(ye)(ye)鏈向更(geng)高層次邁進(jin)，形成(cheng)更(geng)加完整、更(geng)具(ju)競(jing)爭力(li)(li)的(de)產(chan)業(ye)(ye)生態(tai)體系。

????科(ke)技(ji)部國(guo)(guo)家(jia)科(ke)技(ji)專(zhuan)家(jia)庫專(zhuan)家(jia)周迪的(de)深(shen)刻分析進一步(bu)揭(jie)示了(le)(le)大(da)基(ji)金(jin)(jin)三(san)期成立的(de)多重(zhong)意義。他認為(wei)，大(da)基(ji)金(jin)(jin)不僅為(wei)企業提(ti)供了(le)(le)直接的(de)資(zi)金(jin)(jin)支持，更(geng)通過其導(dao)向作用，吸引了(le)(le)更(geng)多社會資(zi)本涌(yong)入半導(dao)體產業，激(ji)發(fa)了(le)(le)市(shi)場(chang)活力，促進了(le)(le)產學(xue)研(yan)用深(shen)度(du)融合(he)。同時，這也(ye)將(jiang)有力推動我國(guo)(guo)集成電(dian)路產業在國(guo)(guo)際舞臺上的(de)競爭力，為(wei)實現科(ke)技(ji)自立自強、建(jian)設創新型國(guo)(guo)家(jia)奠定堅實基(ji)礎。

????周迪說：“展望未(wei)來，隨著更(geng)多金(jin)(jin)融(rong)資(zi)本布局半(ban)(ban)導體產(chan)業(ye)，將會帶動政(zheng)府(fu)、企業(ye)、資(zi)本市場及金(jin)(jin)融(rong)機構等多方力量緊密合作，共同探(tan)索(suo)出(chu)一條符合中國國情的(de)半(ban)(ban)導體產(chan)業(ye)發展道路，為全球半(ban)(ban)導體產(chan)業(ye)的(de)繁榮發展貢獻中國智慧(hui)和(he)力量。”