近日，唐(tang)(tang)山(shan)市大氣污染防(fang)治(zhi)工作領導小組(zu)辦公(gong)室發(fa)布(bu)關于征求《唐(tang)(tang)山(shan)市2022年北京冬奧會和(he)冬殘奧會空(kong)氣質量(liang)保障實施方(fang)案》意(yi)見的(de)通(tong)知（以下簡稱《意(yi)見稿》），內容主要是對(dui)鋼鐵企(qi)業的(de)高爐及配套的(de)焦化、石灰進行不同比例的(de)停(ting)限(xian)產，并禁止國五及以下重卡的(de)運輸(shu)，時(shi)間自方(fang)案發(fa)布(bu)之(zhi)日起(qi)至2022年3月13日。

時間節點從現在開始延續至明年3月中旬，涉及到高爐，其中B、C級別限產30%—50%不等，D級全部冷爐處理，明確提出2021年全市壓減1237萬噸，壓減任務企業3月13日前產量不得增加，1000立方以下高爐、100噸以下轉爐關停，并且交通運輸受到明顯影響，國五及重型載貨車輛禁止通行，時間跨度長，執行力度大，對市場下方形成支撐。

另外，《意見稿》中指出科學精準制定生產調控措施。對鋼鐵、焦化、平板玻璃、石油化工、煤化工等存在不可中斷工序的行業，根據績效分級明確賽時管控期和應 急強化期的管控措施。對水泥、磚瓦、耐火材料、炭素、氯堿、 建筑陶瓷、制藥、農藥等短時間內難以完全停產，以及停產后仍可能產生廢氣污染的行業，指導企業預留充裕的生產調停時間，確保按時達到賽時管控期減排要求。

對承擔余熱供暖、協同處置的工業企業，2021年8月底前要全面排查，建立管理清單。除承擔5000戶以上余熱供暖任務的鋼鐵、焦化企業外，其他承擔余熱供暖企業應按要求進行生產調控，制訂“一廠一策”替代方案，采用熱電聯產或清潔能源作為替代供熱熱源，2021年采暖季前完成供暖設施替代工作；承擔5000戶以上余熱供暖的鋼鐵、焦化企業，根據居民供暖任務量核定企業生產負荷，進行生產調控。承擔城市垃圾和危險廢物協同處置的企業，建設或擴充廢棄物儲存設施，2021年12月底前完成改造，企業根據最低處置需求確定賽時管控期最大生產負荷。

廣發期貨黑色首席分析師周敏波認為，《意見稿》對黑色行業影響比較大的有以下幾個方面：一是在2021年底前，對標首鋼遷鋼全面完成鋼鐵行業全流程超低排放改造，參考《唐山市鋼鐵行業企業環境問題整改方案》。二是按時按量完成產能產量雙壓減任務。首先是2021年全市粗鋼產量同比壓減1237萬噸，壓減量要細化分解到企業并逐一進行核查；其次是1000立方米以下高爐和100噸以下轉爐關停退出；最后是在建或尚未投產的鋼鐵、焦化等行業企業，2022年3月13日之前不得開工生產或試運行。三是賽事期間管控措施，鋼廠按照A、B、C企業劃分，B級停產30%以上（以高爐數量計），C級企業高爐停產50%，D級企業高爐冷爐。燒結和球團行業B級及以下停產。焦化行業B級焦爐負荷降至設計生產負荷的65%以內（以延遲出焦時間計），C級焦爐負荷降至設計生產負荷的50%以內，D級焦爐負荷降至設計生產負荷的35%以內。

“這是新的開始，也可以解讀為當前政策的延續。此次征求意見中A級企業自主減排、B級高爐停產30%（含）以上、C級停產50%（含）以上，無論時間還是內容均是對之前停限產的無縫銜接。”中鋼期貨黑色分析師趙毅告訴記者。

海通期貨黑色系研究員邱(qiu)怡宏(hong)介紹，目前唐山大部分鋼(gang)企(qi)高(gao)爐(lu)按(an)照7月(yue)2日(ri)—12月(yue)31日(ri)限產30%的政策（已完(wan)成超低(di)排(pai)放指(zhi)標的鋼(gang)企(qi)除外）執行，在全年壓減粗鋼(gang)產量(liang)工作(zuo)任務(wu)規劃下整(zheng)(zheng)體(ti)執行較(jiao)嚴格，但縱觀上半年鋼(gang)材產量(liang)，以唐山為(wei)首的河北省(sheng)整(zheng)(zheng)體(ti)粗鋼(gang)產量(liang)同比(bi)仍(reng)有(you)小(xiao)幅(fu)降幅(fu)，整(zheng)(zheng)體(ti)控制情況良好，使得(de)下半年壓力較(jiao)上半年以及其他省(sheng)要(yao)略(lve)小(xiao)。

因此7月起，唐山地區剔除淘汰產能的高爐產能利用率有所回升，截至上周末，基本維持在64.04%，但全年同期產能利用率為87.96%，2019年同期產能利用率為73.17%，較往年同期仍有較大縮量。2022年北京冬奧會和冬殘奧會召開于明年一季度，也就是說在今年下半年粗鋼壓產工作、采暖季限產、以及北京冬奧會和冬殘奧會召開期間的空氣質量管控下，限產減排將成為常態化，且有連續性，唐山地區乃至河北地區的供應將持續保持收縮態勢。因此，下半年至明年一季度，供給端政策性壓制力將主要集中于江蘇、山東等其他產鋼大省對產量的控制情況。

此外，從《意見稿》具體的管控措施中來看，高爐、燒結、球團的減排措施使得下半年到明年一季度鋼材供應端以及原料需求端的壓縮保持了連貫性；運輸車輛車型的限制，或將對原料運輸有所影響，進而達到減排壓產目的，基本是一脈相承的管控措施。

邱怡宏認為，碳達峰、碳中和的目標從中長期奠定了限產減排的主邏輯，鋼材供應端以及焦礦等原料的需求缺口已相對確定，鋼材重心有支撐而原料重心承壓的趨勢大體確定。但對于明年一季度，還需要結合“減碳計劃”以及其他省明年一季度產量減排方面的舉措來綜合考慮，若其他省在今年完成全年粗鋼壓產任務后明年一季度出現了放松跡象，則整體對于鋼材供應端以及鐵礦需求端缺口的彌補也會比較容易。

《意見稿》對市場的影響主要有哪些？周敏波認為，一是賽事攻堅期對鋼鐵行業完成超低排放改造，同時退出1000立方米以下高爐和100噸以下轉爐，及新投產產能不得開工生產，會常態化抑制唐山產量和產能。二是7—12月唐山原計劃除A類企業外，限產30%，下半年唐山產量預期是同比下降的。《意見稿》進一步細化了唐山減壓量，同比壓減1237萬噸，同比降幅8.6%（2020年1.44億噸）。這增加了下半年減量預期，按照全年不增長目標，唐山下半年沒有減量壓力，1237萬噸是在全國粗鋼產量不增長基礎上額外減量，意味著下半年全國粗鋼產量將從環比下降9%，確定為環比下降13%。

“該(gai)政(zheng)策對(dui)(dui)成(cheng)材10月合(he)(he)(he)(he)(he)約(yue)(yue)及現貨(huo)價(jia)(jia)格影(ying)響(xiang)較小，一(yi)定程度(du)上利多(duo)1月合(he)(he)(he)(he)(he)約(yue)(yue)，對(dui)(dui)鋼(gang)價(jia)(jia)整體穩(wen)中(zhong)偏多(duo)。”趙毅說，一(yi)是(shi)(shi)3月份限(xian)(xian)產(chan)(chan)之(zhi)后唐山(shan)鋼(gang)廠高爐開工率從(cong)75%以上迅速跌至(zhi)50%左(zuo)右，截至(zhi)8月6日當(dang)周(zhou)為(wei)64.04%，唐山(shan)市(shi)持(chi)續(xu)5個(ge)月低開工率，市(shi)場價(jia)(jia)格在長(chang)時(shi)(shi)間波動后，當(dang)前(qian)價(jia)(jia)格已(yi)充分反映了唐山(shan)限(xian)(xian)產(chan)(chan)的(de)(de)實(shi)際影(ying)響(xiang)和(he)(he)預期。在征(zheng)求意見中(zhong)，給定的(de)(de)減(jian)(jian)產(chan)(chan)時(shi)(shi)間僅為(wei)2個(ge)半月，減(jian)(jian)產(chan)(chan)比(bi)例持(chi)平于(yu)2020年(nian)，時(shi)(shi)間跨度(du)和(he)(he)力度(du)都較弱。二是(shi)(shi)隨著時(shi)(shi)間推移，成(cheng)材期貨(huo)主力合(he)(he)(he)(he)(he)約(yue)(yue)將(jiang)由(you)10月移至(zhi)1月，而(er)新停產(chan)(chan)時(shi)(shi)間恰是(shi)(shi)在明(ming)年(nian)一(yi)季度(du)，從(cong)預期和(he)(he)實(shi)施效果兩方面(mian)都更利于(yu)1月合(he)(he)(he)(he)(he)約(yue)(yue)上漲，當(dang)前(qian)的(de)(de)10月合(he)(he)(he)(he)(he)約(yue)(yue)或跟隨收益，但不(bu)會是(shi)(shi)最大(da)受益者(zhe)。三是(shi)(shi)“碳達峰、碳中(zhong)和(he)(he)”是(shi)(shi)中(zhong)長(chang)期目(mu)標，壓減(jian)(jian)粗鋼(gang)產(chan)(chan)量是(shi)(shi)“十四五”乃至(zhi)更長(chang)時(shi)(shi)間里(li)鋼(gang)鐵行業的(de)(de)一(yi)項務實(shi)舉措，也就意味著減(jian)(jian)產(chan)(chan)不(bu)限(xian)(xian)于(yu)今(jin)年(nian)，鋼(gang)鐵價(jia)(jia)格有望在行業供需變化和(he)(he)走向高端制(zhi)造的(de)(de)過程中(zhong)重心上升(sheng)，而(er)不(bu)會因短期的(de)(de)停限(xian)(xian)產(chan)(chan)而(er)大(da)幅(fu)波動。因此(ci)，新意見對(dui)(dui)鋼(gang)價(jia)(jia)的(de)(de)影(ying)響(xiang)穩(wen)中(zhong)偏多(duo)，1月合(he)(he)(he)(he)(he)約(yue)(yue)更受益。