中電聯、水規院、光伏行(xing)業協會，今年(nian)來已(yi)經有(you)多(duo)個(ge)機構(gou)認為2022年(nian)度(du)中國(guo)新(xin)增光伏裝機量將在100GW左右。

有評論(lun)表示，硅料(liao)最高(gao)價格(ge)已經突破280元(yuan)/kg了(le)，硅料(liao)短(duan)缺如此嚴重，中國為何要湊這個熱鬧，不能等明年硅料(liao)價格(ge)降下來(lai)再裝(zhuang)嗎?

但也(ye)有(you)人認(ren)為，即(ji)便(bian)硅(gui)料短缺，硅(gui)價新高，中國也(ye)要維持(chi)100 GW的裝機預期!

今(jin)年硅料為何(he)持續短缺(que)?

半年前(qian)有(you)分析(xi)認為，2022年度的硅料供(gong)應應該是“動態(tai)平衡”的“緊平衡”狀態(tai)。

按照此前(qian)廣泛(fan)預(yu)期的(de)(de)2022年新增裝機220 GW，今年的(de)(de)組(zu)件需求量(liang)應該(gai)在270 GW左右，對(dui)應多(duo)晶硅需求量(liang)在70萬(wan)噸。即便今年新增裝機到270GW，對(dui)應的(de)(de)組(zu)件325GW和多(duo)晶硅需求85萬(wan)噸左右。

2021年全(quan)球多晶(jing)硅(gui)有效(xiao)產能為77.4萬(wan)(wan)噸(dun)，多晶(jing)硅(gui)產量64.2萬(wan)(wan)噸(dun);2022年全(quan)球多晶(jing)硅(gui)有效(xiao)產能將超(chao)90萬(wan)(wan)噸(dun)，產量將達80萬(wan)(wan)噸(dun)。

按照供需比1.2/1，新增裝(zhuang)機在220GW左右將維持硅(gui)料供應(ying)的“緊平衡”狀(zhuang)態，硅(gui)料價格(ge)不應(ying)該持續上(shang)漲并(bing)突破此前行(xing)業普遍預期(qi)的270元/kg上(shang)限。

但3月份突發的(de)(de)俄烏(wu)沖突，顯然不(bu)是常(chang)人所(suo)能(neng)預料的(de)(de)。而由此加劇(ju)的(de)(de)能(neng)源(yuan)危機，讓全(quan)球各國(guo)(guo)都加快了(le)新能(neng)源(yuan)的(de)(de)部署，推升了(le)光伏(fu)裝(zhuang)(zhuang)機需求。此外(wai)，中國(guo)(guo)上半年的(de)(de)疫情又加大(da)了(le)全(quan)球物(wu)流的(de)(de)緊張。印度(du)的(de)(de)囤貨(huo)、中國(guo)(guo)一季度(du)新增裝(zhuang)(zhuang)機的(de)(de)火爆，出口歐洲的(de)(de)大(da)幅增長，讓光伏(fu)供應(ying)鏈時刻(ke)處于緊繃狀態(tai)，硅料價(jia)格也(ye)因此短缺而17連漲。

中國為何(he)要維持百GW裝機預期?

其一(yi)，可(ke)再(zai)生能(neng)源對中(zhong)國(guo)同(tong)樣重(zhong)要(yao)。在綠色低碳的(de)路上，中(zhong)國(guo)已經無法停留(liu)在數年(nian)前(qian)提出的(de)“共同(tong)而有(you)區別的(de)責任”，能(neng)耗的(de)壓力(li)需(xu)要(yao)中(zhong)國(guo)作(zuo)為“大國(guo)擔當(dang)”的(de)領導者(zhe)而行動更積極。一(yi)方面是要(yao)實(shi)現2030年(nian)碳達峰(feng)目標，另一(yi)方面是中(zhong)國(guo)制造比疫情前(qian)發展(zhan)更快，能(neng)源需(xu)求快速增長(chang)，因此可(ke)再(zai)生能(neng)源裝機目標也就(jiu)不能(neng)停留(liu)在此前(qian)提出的(de)“到(dao)2030年(nian)實(shi)現風電、光伏總裝機1200GW”的(de)初期目標。

其二，歐(ou)洲(zhou)“碳稅(shui)”已經實錘(chui)。近(jin)日，歐(ou)洲(zhou)議會以450票(piao)(piao)(piao)贊(zan)成、115票(piao)(piao)(piao)反對和55票(piao)(piao)(piao)棄權通過了《碳邊境調(diao)整機制(Carbon Border Adjustment Mechanism，簡稱CBAM)》，將于2023年1月1日開始(shi)適用(yong)，過渡期至2026年底，從2027年起征。

這個碳稅(shui)表(biao)面上是(shi)針(zhen)對高(gao)(gao)碳排放企業，實際(ji)上就(jiu)是(shi)針(zhen)對中(zhong)國(guo)(guo)制造。CBAM提出的(de)“將部分碳稅(shui)補貼不(bu)發(fa)達國(guo)(guo)家制造商”，顯然不(bu)會(hui)給中(zhong)國(guo)(guo)企業。歐盟為我國(guo)(guo)第二大(da)貿(mao)易(yi)伙(huo)伴，一旦(dan)征收碳稅(shui)，將增加(jia)中(zhong)國(guo)(guo)制造商的(de)成本(ben)。在這樣的(de)形勢(shi)下，中(zhong)國(guo)(guo)必須提高(gao)(gao)自(zi)己的(de)可再生能(neng)源比例(li)，才能(neng)不(bu)被“碳關稅(shui)”阻擋在歐洲市場之外。

其三，2022年全(quan)球將(jiang)新(xin)增(zeng)220GW - 270GW光伏裝(zhuang)(zhuang)機(ji)，而2021年僅為168GW左右，增(zeng)量(liang)為50 – 100GW。新(xin)增(zeng)裝(zhuang)(zhuang)機(ji)中，如(ru)果中國能(neng)有100GW新(xin)增(zeng)裝(zhuang)(zhuang)機(ji)，光中國的增(zeng)量(liang)就可實現全(quan)球新(xin)增(zeng)裝(zhuang)(zhuang)機(ji)220GW。而如(ru)前所述，在(zai)220GW的裝(zhuang)(zhuang)機(ji)量(liang)下，全(quan)球硅料會維持(chi)在(zai)供需比(bi)1.2/1的緊平衡(heng)狀態，硅料價格可能(neng)在(zai)200 – 250元之間波動(dong)。

表面上看，硅料廠商在這個價格(ge)(ge)(ge)區間已經有(you)(you)很(hen)好的(de)利潤，但如(ru)果考慮到今年歐洲(zhou)能源(yuan)危機導致的(de)電(dian)力價格(ge)(ge)(ge)上漲，這個價格(ge)(ge)(ge)區間對于歐洲(zhou)的(de)發電(dian)企業來說(shuo)簡直就是(shi)“白菜價”。而目前的(de)硅料價格(ge)(ge)(ge)本身(shen)就不是(shi)由成本而是(shi)由供需決定的(de)，只(zhi)有(you)(you)硅料短缺才可能讓價格(ge)(ge)(ge)繼續上漲。

圖(tu)：歐洲近年來(lai)電力價格走勢(來(lai)源：Bloomberg)

這樣，歐美如果(guo)要比(bi)去年裝機更多的(de)話，硅料就(jiu)必然會(hui)供(gong)不應求。而歐洲當下的(de)電價，也(ye)能承受硅料價格繼續上漲(zhang)。對于(yu)中(zhong)國來(lai)說，硅料價格不管怎么漲(zhang)，也(ye)是左口(kou)袋(dai)到右口(kou)袋(dai)的(de)事情;至于(yu)印度，反正(zheng)第一(yi)季度就(jiu)已囤夠全年的(de)組件(jian)需求，硅料漲(zhang)價也(ye)就(jiu)不用管了。