光伏硅片環節斷崖式降價影響逐漸浮現。1月3日晚間，光伏電池組件頭部玩家東方日升（300118）與硅片切片龍頭高測股份簽訂長達5年的《戰略合作框架協議》，約定雙方在N型異質結超薄半片切片及金剛石線領域達成戰略合作關系。同日，華民股份（300345）也向宇晶股份（002943）采購金剛石線晶硅切片機。

　　2022年(nian)在硅(gui)(gui)片(pian)需求(qiu)(qiu)(qiu)強勢(shi)帶動下，金剛石線(xian)“供不應求(qiu)(qiu)(qiu)”貫串全年(nian)。近期市場充(chong)斥著“切片(pian)需求(qiu)(qiu)(qiu)能(neng)否維(wei)持”的憂(you)慮(lv)。但在業內看(kan)來(lai)，2022歲末的硅(gui)(gui)料、硅(gui)(gui)片(pian)價格雪(xue)崩反而會提振下游組件裝(zhuang)機需求(qiu)(qiu)(qiu)，從這一角度上(shang)看(kan)，實際上(shang)有(you)望進一步拉動硅(gui)(gui)片(pian)切片(pian)需求(qiu)(qiu)(qiu)，設備廠(chang)商有(you)望持續受(shou)益。

　　設備公司接連接單

　　“一根如頭發(fa)絲般(ban)的(de)細線(xian)”金剛石線(xian)，是光伏硅料薄片化、降(jiang)成本的(de)“一大(da)功臣“，對光伏行(xing)業前端降(jiang)本起著至關重要作用。

　　根據高測股份與東方日升同日披(pi)露的公告(gao)，雙(shuang)方簽訂了(le)《戰略(lve)合作框架協(xie)議》，協(xie)議約定雙(shuang)方在N型(xing)異質(zhi)結超薄半片切片領(ling)(ling)域(yu)(yu)，截、開、磨、切裝備及金剛石線(xian)領(ling)(ling)域(yu)(yu)以及技(ji)術領(ling)(ling)域(yu)(yu)達成戰略(lve)合作關系。

　　其(qi)中，雙方(fang)(fang)在 N 型(xing)異質結超(chao)薄(bo)半(ban)片(pian)切片(pian)領域達成(cheng)戰略合(he)作關系，雙方(fang)(fang)合(he)作方(fang)(fang)式可采取直接(jie)(jie)銷售（采購）或(huo)(huo)委托代加(jia)工(gong)方(fang)(fang)式進行(xing)。合(he)作期限(xian)內，每年銷售給高(gao)測股(gu)(gu)份或(huo)(huo)其(qi)接(jie)(jie)受(shou)東(dong)方(fang)(fang)日升(sheng)委托加(jia)工(gong)的(de)單晶方(fang)(fang)棒(bang)(bang)數(shu)量(liang)(liang)原則上不(bu)低于10GW體(ti)量(liang)(liang)的(de)210半(ban)棒(bang)(bang)，高(gao)測股(gu)(gu)份將(jiang)上述(shu)方(fang)(fang)棒(bang)(bang)加(jia)工(gong)成(cheng)合(he)格的(de)100微米厚(hou)度及更薄(bo)厚(hou)度的(de)N型(xing)異質結半(ban)片(pian)超(chao)薄(bo)硅片(pian)后，再向東(dong)方(fang)(fang)日升(sheng)銷售或(huo)(huo)由東(dong)方(fang)(fang)日升(sheng)收(shou)回。

　　此外，東方日升還將優先購買(mai)高(gao)測股份生產(chan)的截、開、磨、切等設備及(ji)金剛(gang)石線(xian)。據了解，上述框(kuang)架協(xie)議有效期(qi)將長達5年。

　　實際上，高(gao)測股份在2022年(nian)四季度已經(jing)拿(na)下多個設備訂(ding)單。據其(qi)披露，期間已經(jing)與高(gao)景簽(qian)訂(ding)了約3.6億設備訂(ding)單，同時也與晶科能源、中(zhong)環艾能等客戶(hu)簽(qian)訂(ding)了多筆設備訂(ding)單。

　　除了高測股份外，華民股份3日也公告(gao)，同意控(kong)股子公司(si)與另一家硅片(pian)切片(pian)頭部(bu)玩家宇晶股份簽(qian)訂(ding)《設備采(cai)購合同》，以自有或(huo)自籌資金(jin)購買(mai)金(jin)剛石線晶硅切片(pian)機，用(yong)于其“年產10GW高效N型單晶硅棒(bang)、硅片(pian)項目”第一期建設。

　　廠商回應“過剩”擔憂

　　在已經過去的2022年中(zhong)，光伏(fu)硅片(pian)切片(pian)環節經歷(li)高景(jing)氣度階段。

　　以高測股份(fen)為例，該公司將交(jiao)出近10年來(lai)最為亮麗的(de)財報(bao)。根據其最新披露的(de)業(ye)績預告顯示(shi)，2022年全年，高測股份(fen)實(shi)現的(de)歸屬(shu)于(yu)母公司所有者的(de)凈(jing)利(li)潤為 7.60億(yi)(yi)元(yuan)到(dao)(dao)(dao)8.20億(yi)(yi)元(yuan)，與上(shang)年同期(qi)1.73億(yi)(yi)元(yuan)相比(bi)，預計將增(zeng)加5.87億(yi)(yi)元(yuan)到(dao)(dao)(dao)6.47億(yi)(yi)元(yuan)，同比(bi)增(zeng)長340.09%到(dao)(dao)(dao) 374.83%。在12月期(qi)間(jian)，高測股份(fen)獲得了極高的(de)機(ji)構(gou)(gou)關注度，共有371家(jia)機(ji)構(gou)(gou)“踏破門檻(jian)”前來(lai)調研。

　　切割需求暴增，也(ye)令金剛(gang)石線(xian)“供不(bu)應求”、“擴產上(shang)(shang)量(liang)”幾(ji)乎貫穿全年(nian)(nian)。行(xing)至(zhi)年(nian)(nian)底，行(xing)業擴產仍未(wei)結束。岱勒(le)新材(cai)（300700）規劃，到(dao)明年(nian)(nian)上(shang)(shang)半(ban)年(nian)(nian)完成(cheng)擴產至(zhi)600萬(wan)(wan)公(gong)里(li)/月，美(mei)暢股份（300861）預計至(zhi)明年(nian)(nian)一季度(du)產能(neng)有望達到(dao)1500萬(wan)(wan)公(gong)里(li)/月，恒(heng)星科技（002132）擬在(zai)內(nei)蒙古達拉特(te)旗新建金剛(gang)線(xian)項(xiang)目，高測股份則已在(zai)投(tou)建壺(hu)關(一期)年(nian)(nian)產4000萬(wan)(wan)千米金剛(gang)線(xian)項(xiang)目，此外三(san)超新材(cai)（300554）等多(duo)個公(gong)司(si)產能(neng)亦在(zai)投(tou)建中。

　　與硅料、硅片(pian)環(huan)節(jie)的擴(kuo)(kuo)張(zhang)一(yi)樣，市場也(ye)擔憂激進的擴(kuo)(kuo)張(zhang)會引(yin)起“產能過剩(sheng)”，業(ye)內也(ye)擔憂切片(pian)環(huan)節(jie)會否跟進降(jiang)價以及訂單需求下降(jiang)。

　　近期，多家頭部公司也對此市場擔(dan)憂作出(chu)回(hui)應。岱勒新材在月內(nei)機構(gou)調研中表示，目前硅片產(chan)能(neng)規模所對應的(de)需求快于金剛石線(xian)的(de)規模，這也是同(tong)行(xing)先(xian)后宣布大幅擴產(chan)的(de)原因，所有(you)的(de)擴產(chan)計劃都需要(yao)一個實施(shi)過程，甚至是根據需要(yao)來分期實施(shi)，而市場需求的(de)增長趨勢(shi)是明(ming)確的(de)。

　　岱勒新材(cai)進一步(bu)表示，金(jin)剛(gang)石線(xian)成本在硅片(pian)里僅(jin)占5%，價格影響因素(su)非常弱，但(dan)又屬于硅片(pian)企業(ye)(ye)的關(guan)鍵性耗材(cai)，隨著“大尺(chi)寸”、“薄片(pian)化”的推進，線(xian)耗水平也在逐步(bu)增大，所以(yi)下(xia)游(you)光伏企業(ye)(ye)對金(jin)剛(gang)石線(xian)的技術要求(qiu)只會越來(lai)越高。

　　三超新材表(biao)(biao)示，下游客(ke)戶金剛石線的(de)訂單，是采用逐(zhu)月甚至逐(zhu)周下達的(de)，不存在(zai)停止接單的(de)情況。該公司(si)表(biao)(biao)示，目(mu)前(qian)現有(you)硅(gui)切(qie)片產(chan)能約100萬(wan)-120萬(wan)km/月，基本接近(jin)滿(man)(man)負荷(he)生產(chan)狀態。高測股(gu)份(fen)在(zai)近(jin)日機構調研中也(ye)表(biao)(biao)示，目(mu)前(qian)公司(si)在(zai)手(shou)訂單飽滿(man)(man)，正(zheng)在(zai)積(ji)極組織生產(chan)確保按計劃完成訂單交(jiao)付(fu)。

　　賽道熱度有望持續

　　一(yi)位長期(qi)跟蹤光伏(fu)產(chan)業的業內人士(shi)對記者表示，上(shang)游硅料、硅片等原材料近期(qi)大(da)幅降價(jia)，實(shi)際上(shang)將有利(li)于下(xia)游廠(chang)商(shang)(shang)降本，產(chan)品市(shi)場(chang)價(jia)格回落會(hui)(hui)刺激下(xia)游裝機需求，預計下(xia)游廠(chang)商(shang)(shang)出貨會(hui)(hui)隨市(shi)場(chang)需求上(shang)漲而增長。“從這一(yi)層面上(shang)看，反而會(hui)(hui)進一(yi)步拉動(dong)硅片需求，總體(ti)看來設備廠(chang)商(shang)(shang)會(hui)(hui)持續受益，”該人士(shi)預計。

　　該人(ren)(ren)士以金剛(gang)石(shi)(shi)線環節(jie)為例，他表示(shi)，此前在硅料(liao)價格上(shang)揚階(jie)段，金剛(gang)石(shi)(shi)線性(xing)價比會逐漸下降(jiang)，而鎢絲(si)(si)會具備替代優(you)勢(shi)，但硅料(liao)價格在30萬(wan)噸以下時，鎢絲(si)(si)的(de)(de)性(xing)價比不高(gao)。“硅料(liao)近期已(yi)經出現大幅(fu)降(jiang)價，金剛(gang)線的(de)(de)性(xing)價比又會凸(tu)顯，而且硅片(pian)薄片(pian)化(hua)和金剛(gang)石(shi)(shi)線細線化(hua)實際(ji)上(shang)會進(jin)一步提升線耗，”該人(ren)(ren)士表示(shi)。

　　據東(dong)吳證券也測算，單GW線耗已從(cong)2021年(nian)(nian)的40+萬公(gong)里提升(sheng)至2022年(nian)(nian)的60萬公(gong)里，預計(ji)2023年(nian)(nian)還(huan)將進(jin)一步提升(sheng)，從(cong)總需(xu)求(qiu)量(liang)來看(kan)，預計(ji)2022年(nian)(nian)光(guang)伏硅片(pian)切割(ge)用金剛(gang)石(shi)線需(xu)求(qiu)為2.2億公(gong)里，2023年(nian)(nian)國內硅片(pian)產量(liang)或將超500GW，金剛(gang)石(shi)線產品(pin)需(xu)求(qiu)亦將伴(ban)隨增加。