中下游廠商抵制情緒蔓延疊加疫情沖擊，碳酸鋰價格(ge)今年(nian)首(shou)次跌(die)破(po)50萬元(yuan)關口。

最新數據顯示，4月(yue)12日國內電池級碳酸(suan)鋰(li)均價(jia)相比(bi)前一(yi)日下跌(die)5000元至49.5萬(wan)(wan)元/噸(dun)，今日電池級碳酸(suan)鋰(li)均價(jia)再度(du)跌(die)2500元/噸(dun)，報(bao)49.25萬(wan)(wan)元/噸(dun)。

年初以(yi)來(lai)，碳酸鋰價格由29.1萬元/噸一路飆升至51.5萬元/噸，三個(ge)月內漲幅近77%。對于此次(ci)價格回落(luo)，不少(shao)行業人士表示“價格拐點已經到來(lai)”。

不過，綜合當(dang)前鋰礦產能釋放速度和(he)下(xia)游需求來(lai)看，業內預(yu)計(ji)今(jin)年(nian)碳酸(suan)鋰供(gong)應整體(ti)偏(pian)緊，價格(ge)高位或將持續，未(wei)來(lai)2~3年(nian)才(cai)能達到平(ping)衡。

1、50萬(wan)元/噸(dun)是個(ge)拐點?

碳(tan)酸鋰此輪價格(ge)出(chu)現回(hui)落主要有兩方面(mian)(mian)的因素。一方面(mian)(mian)，中下游(you)廠商抵制(zhi)情緒蔓(man)延。

起點鋰電(dian)(dian)大數數據此前(qian)報(bao)道，由于(yu)碳(tan)酸鋰等關鍵原材料漲價迅猛，全(quan)行業電(dian)(dian)池廠包括如寧德(de)時代(dai)、國軒、孚能(neng)、比亞迪、天能(neng)、鵬輝等皆從去年(nian)(nian)開(kai)始就上調了產品售價，同時今年(nian)(nian)再(zai)度(du)開(kai)啟第二輪價格協商調整。

據悉，方型(xing)-磷酸(suan)鐵鋰電(dian)池的(de)價(jia)格(ge)從2021年初的(de)0.525元(yuan)/Wh上(shang)漲(zhang)至(zhi)0.99元(yuan)/Wh，漲(zhang)幅(fu)88.57%;方型(xing)-三(san)元(yuan)電(dian)池的(de)價(jia)格(ge)從2021年初的(de)0.66元(yuan)/Wh上(shang)漲(zhang)至(zhi)1.09元(yuan)/Wh，漲(zhang)幅(fu)65.15%。

漲(zhang)價潮傳(chuan)導至下游主機廠推動造(zao)車(che)成本提升。今年陸續(xu)就有超20家(jia)車(che)企宣布(bu)漲(zhang)價，涉及70款新能源(yuan)車(che)型，平均漲(zhang)價3000元-35000元左右。

成(cheng)本(ben)承壓下，市場傳聞(wen)電池巨頭/正極材料廠聯合抵制高價碳酸鋰采購，表示“超過50萬元/噸的碳酸鋰都不買(mai)”。同時為了壓價，以(yi)消(xiao)化庫存為主，采購量有所(suo)減少，一些貿易(yi)商開(kai)始低價拋(pao)貨。

另一方面，疫情(qing)沖(chong)擊供(gong)應鏈。近期(qi)，由于新一輪疫情(qing)沖(chong)擊，多家如(ru)特(te)斯拉、上汽(qi)大(da)眾(zhong)、智己汽(qi)車、蔚來等陸續宣布(bu)停產或(huo)減(jian)產。

蔚(yu)來(lai)汽車近日(ri)透露(lu)，自(zi)3月(yue)以來(lai)，其位(wei)于(yu)吉林、上海、江蘇等多地的供應鏈合作伙伴陸續停(ting)產，目前(qian)尚未恢復。受此影(ying)響(xiang)，蔚(yu)來(lai)汽車整車生(sheng)產已(yi)經(jing)暫停(ting)。

預計(ji)此輪停產對鋰電(dian)池的需求(qiu)會造成一定影響。此外，電(dian)池廠生(sheng)產也(ye)受(shou)到疫(yi)情沖(chong)擊，物(wu)料運輸(shu)存在一定程度的阻塞(sai)。

比如(ru)寧德時(shi)代大(da)本營(ying)寧德市受到疫情沖擊，部分地(di)區高速路段(duan)受到封控影響，貨物運(yun)輸時(shi)效減(jian)弱。

目(mu)前寧德時代在(zai)寧德市(shi)(shi)規劃鋰(li)電(dian)產能接近250GWh，包括東僑/湖(hu)(hu)東、湖(hu)(hu)西(xi)、車(che)里灣(wan)、福鼎。其中(zhong)湖(hu)(hu)東和湖(hu)(hu)西(xi)兩(liang)個基地受(shou)影(ying)(ying)響(xiang)較(jiao)大(da)，預計受(shou)影(ying)(ying)響(xiang)的鋰(li)電(dian)產能約60GWh。寧德市(shi)(shi)工信局副局長(chang)陳昀在(zai)媒體采訪中(zhong)也表示，通過(guo)發放(fang)通行證等方式保證寧德時代在(zai)各個高速卡口通行的時效(xiao)。

如(ru)果(guo)排除疫情影響，碳酸鋰價格的(de)(de)變動仍取決(jue)于供需(xu)錯配(pei)的(de)(de)情況(kuang)。從一季(ji)度的(de)(de)動力電池(chi)產量和配(pei)套裝機(ji)量來(lai)看，下游(you)市(shi)場整體需(xu)求(qiu)依然旺盛。

1-3月，國(guo)內動力電池累(lei)(lei)計銷(xiao)量達(da)65.0GWh，同比(bi)累(lei)(lei)計增長172.6%;裝機量累(lei)(lei)計51.3GWh，同比(bi)累(lei)(lei)計上升120.7%。

行業人(ren)士預計，目(mu)前(qian)而言，碳酸(suan)鋰(li)市(shi)場(chang)還看不到大幅下降的趨勢，今年整體價(jia)格更可能(neng)在40-50萬元(yuan)之(zhi)間高(gao)位震蕩。

2、電池企業“搶鋰”白熱化

在供需錯配的情況(kuang)下，動力(li)電池廠商終于出于自身擴產需求(qiu)和控制成本的需求(qiu)轉(zhuan)而選(xuan)擇投資礦商。

且(qie)相較于(yu)2021年，2022年一季度國內鋰(li)資源(yuan)開發進程明顯加(jia)快，頭部電(dian)池企(qi)業競相通過(guo)投資、收購、技術合作等強有力的方式鎖定(ding)未(wei)來鋰(li)資源(yuan)供應，而二梯隊電(dian)池企(qi)業在(zai)布局鋰(li)礦/鋰(li)鹽方面也(ye)更為積極。

寧德時代

寧(ning)德時(shi)代作為動力電池龍頭，在投資鋰(li)礦方面(mian)也顯得“財(cai)大氣粗(cu)”。

海外(wai)方面，寧德時代已經完成(cheng)入股(gu)北(bei)美(mei)鋰業、加拿大礦(kuang)企Neo Lithium、澳洲礦(kuang)企Pilbara Minerals等企業，提(ti)前布局海外(wai)礦(kuang)山。

國(guo)內方面，自2021年開始，寧(ning)德時(shi)代陸(lu)續(xu)四川、貴州、宜春多地提前布局，鎖定(ding)國(guo)內鋰資(zi)源開發。

2022年(nian)1月，寧(ning)德時(shi)(shi)(shi)代(dai)相繼(ji)在(zai)四川(chuan)、貴州(zhou)成立鋰礦(kuang)(kuang)公司;2021年(nian)10月，寧(ning)德時(shi)(shi)(shi)代(dai)與四川(chuan)能投合作，后者旗(qi)下能投鋰業(ye)間接(jie)持有四川(chuan)省金川(chuan)縣李家溝(gou)鋰輝(hui)石(shi)礦(kuang)(kuang)采(cai)礦(kuang)(kuang)權;2021年(nian)7月，寧(ning)德時(shi)(shi)(shi)代(dai)在(zai)宜春建(jian)設電池基地(di)及碳(tan)酸(suan)鋰等材料生產基地(di)。

此外，寧(ning)德時代通過多樣(yang)化形式保(bao)障鋰資源穩(wen)定供應，其鋰回收率已超90%。

比亞迪

比亞迪(di)的鋰資源布局主(zhu)要位于國內，大(da)部分以鋰鹽為(wei)主(zhu)。

國外方面(mian)，主(zhu)要是今年1月份，比(bi)亞迪出價(jia)約3.88億元獲得了一份來自智利礦業部年8萬金屬(shu)鋰的(de)開采合同。

國內市場，比(bi)亞迪同(tong)樣以投資、增資等方式為主。目(mu)(mu)前(qian)，比(bi)亞迪持(chi)有(you)西(xi)藏礦(kuang)業子公司(si)18%股權、與鹽(yan)湖股份合(he)建(jian)3萬噸電(dian)池級碳酸鋰項目(mu)(mu)。

今(jin)年3月30日(ri)，四川路迪(di)礦業有(you)限責任公司(si)成立(li)，比亞迪(di)持股30%;3月22日(ri)，比亞迪(di)還以(yi)30億(yi)元投(tou)資了盛新鋰能。雙方(fang)擬在原材料(liao)加工及(ji)購銷合(he)作(zuo)、礦產資源(yuan)開發(fa)、產業鏈資源(yuan)整合(he)、技術等方(fang)面進(jin)行深度合(he)作(zuo)，合(he)作(zuo)有(you)效期為(wei)3年。

此外，與比亞迪(di)有(you)著密(mi)切關系的融捷股份，其(qi)運營的鋰礦資源也主要在四川，目前正處于緊鑼密(mi)鼓的推進(jin)開采中。

國軒高科

國軒目前正在加快鋰鹽(yan)產品自供的比例，其鋰資源布(bu)局(ju)主要集中(zhong)在宜春。據(ju)悉(xi)，目前基本實(shi)現8000-10000噸的自供。

2021年3月25日，國(guo)軒高科發(fa)布公(gong)告，與(yu)宜(yi)(yi)春市(shi)礦業有限責任(ren)公(gong)司(si)(si)設立(li)合資礦業公(gong)司(si)(si);當年6月，宜(yi)(yi)豐國(guo)軒鋰業有限公(gong)司(si)(si)成立(li)，是宜(yi)(yi)春國(guo)軒鋰業股(gu)份有限公(gong)司(si)(si)的全資子公(gong)司(si)(si);12月29日，宜(yi)(yi)豐國(guo)軒鋰業項目(mu)正(zheng)式破土動工，計(ji)劃年產(chan)能為5萬噸電池級碳酸鋰和750噸鋰礦石采選。

國軒(xuan)(xuan)高科(ke)董事(shi)長李縝預計，到(dao)2025年，宜春將形成年產50萬(wan)噸(dun)的鋰開發，終(zhong)結中國鋰短缺情況。同時，國軒(xuan)(xuan)還(huan)與(yu)并與(yu)鹽湖股份(fen)達(da)成戰略合(he)作(zuo)開發青海鹽湖鋰資源。

億緯鋰能

億(yi)緯(wei)鋰(li)能也是(shi)自(zi)去年開始不斷斥資布局鋰(li)電上游產業鏈，其先后(hou)收(shou)購金昆侖、大(da)華化工、興華鋰(li)鹽(yan)等(deng)企業股(gu)權，并與藍(lan)曉科技達成(cheng)戰略合作(zuo)。

2021年(nian)7月，億(yi)緯鋰(li)能擬(ni)收購金昆(kun)侖鋰(li)業28.125%股權，同時(shi)擬(ni)與(yu)金昆(kun)侖鋰(li)業成(cheng)立合資公司，分期投資不超18億(yi)元，建設(she)年(nian)產3萬噸碳(tan)酸鋰(li)和氫氧化鋰(li)項(xiang)目(mu)。

同(tong)(tong)時，公(gong)司(si)出資1.1億元購入大華(hua)化(hua)工約(yue)5%股權，同(tong)(tong)時子公(gong)司(si)取得大柴(chai)旦鹽湖硼(peng)鉀礦(kuang)采礦(kuang)權。

2022年1月12日，億緯鋰(li)(li)能以1.44億元競拍取(qu)得興(xing)華(hua)(hua)鋰(li)(li)鹽3529%股(gu)權(quan)，另外(wai)以56萬元受(shou)讓興(xing)華(hua)(hua)鋰(li)(li)鹽13.71%的股(gu)權(quan)，合計直接(jie)持有興(xing)華(hua)(hua)鋰(li)(li)鹽49%的股(gu)權(quan)。

蜂巢能源

2018年(nian)，蜂(feng)巢能(neng)源投(tou)資了廣西天源，持股49%，鎖定(ding)2.5萬(wan)噸年(nian)產(chan)能(neng)。

今年3月30日，蜂巢能源(yuan)與(yu)巴斯夫杉杉戰(zhan)略投(tou)資(zi)(zi)湖(hu)南(nan)永杉鋰業，簽(qian)約后將各自持有后者(zhe)10%股權(quan)。合作(zuo)期(qi)內，三方將在(zai)產(chan)業資(zi)(zi)本運(yun)營、鋰鹽(yan)產(chan)品供(gong)應、鋰礦資(zi)(zi)源(yuan)開發等方面(mian)達成戰(zhan)略合作(zuo)。

從一季度的投(tou)資項(xiang)目不難看出，為了支撐起龐大(da)的產能規(gui)劃，頭部(bu)電(dian)池企業“搶鋰”正邁(mai)入白熱化階段，“手里頭是否有礦”會是動力電(dian)池下半(ban)場(chang)的競爭要素之一。

另一方面，國(guo)內企業加(jia)速(su)布局(ju)鋰(li)資(zi)源，將促使國(guo)內宜春鋰(li)云母、青海鹽(yan)湖(hu)、四川鋰(li)輝(hui)石資(zi)源等開采進程加(jia)速(su)，疊加(jia)電(dian)池回收產業逐漸壯大，行業人士(shi)預(yu)計兩三年后鋰(li)資(zi)源將恢復供需(xu)平衡(heng)。