?    1月25日，國家能源局發布的最新數據顯示，2021年我國風電、光伏發電新增裝(zhuang)機規(gui)模(mo)超過1億千(qian)瓦。1月24日，中(zhong)共中(zhong)央(yang)政治(zhi)局(ju)第(di)三十(shi)六(liu)次集體(ti)(ti)學習會上(shang)提出，傳統能源逐步退出必須建立在新能源安(an)全可靠的(de)替代(dai)基礎上(shang)，要加(jia)大力度規(gui)劃(hua)建設以大型風光(guang)電基地為基礎的(de)新能源供給消納(na)體(ti)(ti)系。

????光伏(fu)無疑是(shi)當前最具有經濟優勢(shi)、規模(mo)化的清潔能(neng)源，也是(shi)推動能(neng)源革命、實現“雙(shuang)碳”目標(biao)的“扛把子”。接受采訪的業內(nei)人(ren)士(shi)認為，到(dao)2022年底(di)，預(yu)計全球可第一(yi)次實現光儲平價，這就(jiu)意味著打(da)通了新能(neng)源替代化石能(neng)源的大邏輯(ji)，確(que)立了光伏(fu)長(chang)期(qi)成長(chang)的邏輯(ji)。

????成本下降依然是(shi)最(zui)核(he)心(xin)的(de)(de)邏(luo)輯，背后是(shi)技術的(de)(de)不斷革新。業內認為，繼硅片之后，未來10年，預計驅動光伏發展(zhan)的(de)(de)最(zui)大技術變革在電(dian)池端，2022年將是(shi)N型電(dian)池步入產業化的(de)(de)元年。技術路線(xian)方(fang)面，預計異質結(jie)（HIT/HJT）、TOPCON等將在較長的(de)(de)一段時間內并行發展(zhan)。

????展(zhan)望2022年(nian)，業內預計全球(qiu)裝機(ji)(ji)量(liang)有望達到220吉瓦至250吉瓦。細分領(ling)域(yu)來看，硅料(liao)價(jia)格下降已確(que)定無疑，底(di)價(jia)將在(zai)硅料(liao)廠商及終端(duan)廠商的反復(fu)博(bo)弈中得(de)到確(que)立；封裝膠膜、光伏背板、低溫銀漿等輔料(liao)領(ling)域(yu)的投資機(ji)(ji)遇則值(zhi)得(de)關注。

????硅料價格：將在博弈中筑底

????在(zai)全球愈(yu)加(jia)重(zhong)視新(xin)能源(yuan)、國內(nei)推(tui)行“雙(shuang)碳”大(da)戰略的背景下，光(guang)伏的長(chang)期成長(chang)邏(luo)輯已然確立。

????“預計2022年底，全球可(ke)第一次實(shi)現光儲平價，這(zhe)就打(da)通了(le)替代化(hua)石能源的大邏(luo)輯。”對于光伏產(chan)(chan)業的成(cheng)長(chang)邏(luo)輯，SOLARZOOM新能源智庫負責人馬弋(yi)崴在接受記者采訪時表(biao)示，隨著(zhu)(zhu)2022年硅料價格下(xia)跌，度(du)電成(cheng)本下(xia)降，帶動光儲一體化(hua)進入平價時代，這(zhe)也意味著(zhu)(zhu)整(zheng)個新能源產(chan)(chan)業的成(cheng)本降低到(dao)與化(hua)石能源同等的水平。

????巨(ju)頭們對中長期的市場(chang)前景(jing)相當(dang)樂觀。

????據隆基股份測算，到2030年，全(quan)球光伏每(mei)年的安裝規(gui)模將(jiang)會達(da)到1500吉瓦以上；按照光伏組(zu)件(jian)的生命周期，在安裝后第31年起進入組(zu)件(jian)更換(huan)期。這兩(liang)大因(yin)素促(cu)使光伏成為年需求量超過1000吉瓦、持續成長(chang)的行業。

????中環股份董秘秦(qin)世龍認為，中長(chang)期(qi)來看，在政(zheng)策加持(chi)下，風光(guang)大基(ji)地建(jian)設、光(guang)伏整(zheng)縣推進(jin)等迅速推進(jin)，疊加產業持(chi)續降本(ben)增效，未來幾年光(guang)伏有望(wang)保持(chi)超過20%以上(shang)的復合(he)增長(chang)率。

????具體到2022年(nian)，接受(shou)采訪的業(ye)內人士也普遍看好，預測全球裝機(ji)量將在220吉瓦至250吉瓦之間，較2021年(nian)增(zeng)長(chang)30%以上。

????“一是新增需求，二是2021年(nian)因為硅料(liao)上漲導致沒有裝機的(de)量，都會(hui)在2022年(nian)實現。”馬弋(yi)崴解釋。

????“2022年的(de)裝機(ji)量，由硅(gui)料價格(ge)(ge)(ge)和組件成本(ben)博弈(yi)確定。”行業(ye)媒體(ti)《全球光伏》分(fen)析(xi)師曹松杰進一(yi)步分(fen)析(xi)，2018年至2021年，業(ye)界一(yi)般根據國家能源(yuan)局的(de)補(bu)貼來預(yu)測裝機(ji)量。進入(ru)2022年，在硅(gui)料產能放量、組件價格(ge)(ge)(ge)無(wu)法承受2.2元/瓦高成本(ben)的(de)情況下(xia)(xia)，硅(gui)料價格(ge)(ge)(ge)不可(ke)能再回到(dao)270元/公(gong)斤(jin)的(de)高位，二者的(de)博弈(yi)最終帶(dai)來硅(gui)料價格(ge)(ge)(ge)下(xia)(xia)降、裝機(ji)量上(shang)升(sheng)。

????簡單回(hui)顧，自2020年下半年起(qi)，在(zai)國內“6·30”搶裝潮的刺激下，光伏產業(ye)上演了一出(chu)“大反攻”，硅料(liao)、硅片、電池片、組件(jian)、輔料(liao)（以光伏玻璃為代表）開啟(qi)“漲價模(mo)式(shi)”，相關(guan)廠(chang)商隨(sui)之開啟(qi)“擴產模(mo)式(shi)”，這一現象延續至2021年三季度(du)(du)，其中(zhong)硅料(liao)價格一度(du)(du)超過270元/公斤。

????硅料(liao)(liao)價格大(da)幅(fu)上漲(zhang)后，包括通(tong)威股份、大(da)全能(neng)源等硅料(liao)(liao)廠商紛紛開啟(qi)擴產。2022年1月25日(ri)，大(da)全能(neng)源發布定增預案，擬募資110億(yi)元用于年產10萬噸高(gao)純硅基材(cai)料(liao)(liao)項目及補充(chong)流動資金。

????記(ji)者注意到，伴隨著新增產能的釋放，2021年12月起，硅料價格在半個月內就從每公斤(jin)270元跌到約230元。

????“2021年硅料上漲(zhang)經(jing)歷了四個階段，預(yu)計未來價(jia)(jia)格下降(jiang)也會呈現分階段趨(qu)勢。”曹松杰分析，近期硅料價(jia)(jia)格小幅反(fan)彈，源于印(yin)度(du)廠商(shang)提前(qian)備2022年第一季度(du)的貨帶來的出口需求(qiu)(qiu)。他預(yu)測(ce)，在4月份印(yin)度(du)開(kai)啟對進口光伏(fu)產品征收(shou)關稅后(hou)，預(yu)計國內的出口需求(qiu)(qiu)告一段落。

????技術革新：從硅片轉向電池

????光(guang)伏是典型的(de)(de)(de)技(ji)術(shu)(shu)(shu)驅動型產業(ye)(ye)(ye)。過去10年，從(cong)多晶走向單(dan)晶，加上金剛線助力，硅片技(ji)術(shu)(shu)(shu)革(ge)新(xin)成為(wei)光(guang)伏產業(ye)(ye)(ye)降(jiang)低度電成本的(de)(de)(de)利(li)器(qi)。在業(ye)(ye)(ye)內(nei)人士(shi)看(kan)來(lai)(lai)，接下來(lai)(lai)的(de)(de)(de)10年，電池(chi)技(ji)術(shu)(shu)(shu)革(ge)新(xin)將成為(wei)新(xin)的(de)(de)(de)產業(ye)(ye)(ye)成長邏輯，給(gei)相關從(cong)業(ye)(ye)(ye)者帶來(lai)(lai)超額利(li)潤。

????“未來一段時間(jian)，電池(chi)環節突破(po)的可能性最大。”對于產業的變(bian)革(ge)方(fang)向，愛旭股份相關負責(ze)人在接受記(ji)者采訪時表示(shi)，隨著技術革(ge)新，光伏電池(chi)將從P型逐(zhu)步轉(zhuan)入到N型，2022年(nian)將是N型電池(chi)產業化(hua)元年(nian)。

????“我(wo)們主要看好(hao)異(yi)質結(jie)(jie)(jie)。”對于N型電(dian)池，馬(ma)弋崴表示，基于生(sheng)產(chan)成本下(xia)降(jiang)、轉換(huan)效率提升(sheng)，再考慮到產(chan)品全生(sheng)命周期發電(dian)量(liang)、碳減排(pai)等，異(yi)質結(jie)(jie)(jie)將是最(zui)理想的技術路線。“可能短期內(nei)部分產(chan)業(ye)從業(ye)者選擇了(le)TOPCON，但異(yi)質結(jie)(jie)(jie)在2022年底實(shi)現了(le)銀包銅量(liang)產(chan)導入、硅(gui)片薄(bo)片化后，將有望進入大規模產(chan)業(ye)化。”

????據業(ye)內人士介紹(shao)，TOPCON轉換效(xiao)率(lv)達24%以上，需求(qiu)(qiu)設備與現有(you)(you)的PERC電池(chi)技術(shu)路線可兼容，具有(you)(you)產業(ye)化成本低優勢；HIT（異質結）工藝簡單(dan)轉化率(lv)更高(gao)一些，更適(shi)合電池(chi)薄片化、雙面(mian)化需求(qiu)(qiu)，但(dan)面(mian)臨設備投(tou)入高(gao)的問題。

????據愛旭股份相(xiang)關負責人介紹，與目前主流的(de)PERC電池(chi)相(xiang)比(bi)，公司研發的(de)ABC電池(chi)采用全新的(de)背接(jie)觸結構，電池(chi)正面無任何柵線遮擋，實驗室光(guang)電轉換效率(lv)達到26%，預(yu)計2022年量(liang)產(chan)后效率(lv)可達25.5%，其非硅成本有望(wang)做到跟PERC一樣甚至更低，轉換效率(lv)則較PERC提升約(yue)10%的(de)發電量(liang)。

????行業巨頭們(men)則要更謹(jin)慎一些(xie)，通常的(de)口(kou)徑是(shi)，在N型(xing)電池領域，目(mu)前沒有(you)哪一條(tiao)技(ji)術路線顯(xian)示(shi)出明顯(xian)的(de)優勢。隆基(ji)股份(fen)(fen)相關負責人(ren)告訴記者，隆基(ji)不(bu)押寶某種技(ji)術，在沒有(you)主流技(ji)術代替PERC前，隆基(ji)對所(suo)有(you)技(ji)術都會進行研究和追蹤(zong)，并保持研發領先。中(zhong)環股份(fen)(fen)董秘秦世龍表示(shi)，公(gong)司追蹤(zong)、幫助所(suo)有(you)的(de)電池路線，幫助其提升產業化。

????度電(dian)(dian)成本(ben)是(shi)光(guang)伏(fu)的(de)第一性原(yuan)則，這決定了技(ji)術產業化路(lu)徑(jing)及(ji)投資方(fang)向。曹松(song)杰認為，對(dui)光(guang)伏(fu)電(dian)(dian)池現(xian)有(you)(you)從(cong)業者來(lai)說(shuo)，考慮到(dao)降低投資，其(qi)更樂意(yi)改(gai)造原(yuan)有(you)(you)產線(xian)上馬TOPCON電(dian)(dian)池技(ji)術。而對(dui)于新進入者，沒有(you)(you)固定資產折舊的(de)包(bao)袱，其(qi)擴張時就可能(neng)上馬自(zi)己選定的(de)更有(you)(you)發展前途的(de)技(ji)術路(lu)線(xian)。預計未(wei)來(lai)四(si)五年(nian)內(nei)，TOPCON和HIT將在產業化上并(bing)行(xing)發展。

????投資熱點：關注新技術和光伏輔料

????眺望(wang)星辰大海，也要走好腳下的路(lu)。具體到(dao)2022年，光伏行(xing)業會(hui)有哪些(xie)投(tou)資機(ji)遇(yu)？

????“傳統技術上不(bu)會再(zai)有超額(e)收益，那(nei)些可(ke)快速實現規模化的(de)(de)領域值得關注。”某國資電池公(gong)司相關人士表(biao)示，基于成本(ben)投入上的(de)(de)考(kao)量，2022年，TOPCON產業化可(ke)能(neng)走得更快。

????“投資成本(ben)和應(ying)用場景(jing)決定了電池、組(zu)件(jian)商的選擇。”該國(guo)資電池公司相(xiang)關人士給記者介紹(shao)，當前(qian)，受限于210組(zu)件(jian)尺寸大(da)(da)、戶外安裝難度大(da)(da)等因素，目前(qian)182硅(gui)片(pian)應(ying)用更多(duo)一些。而現(xian)有規(gui)(gui)模巨大(da)(da)的PERC電池產能，電池商只(zhi)需在原有產線上加裝幾臺設(she)備，即實現(xian)TOPCON大(da)(da)規(gui)(gui)模量(liang)產。接下(xia)來，182硅(gui)片(pian)在TOPCON將率先得到大(da)(da)規(gui)(gui)模應(ying)用。

????秦世龍介(jie)紹，中環股(gu)份的210硅片加上疊(die)瓦組件技術，使得光伏組件具有高(gao)效、可靠、美觀、耐用等特點，適(shi)(shi)用于(yu)多種(zhong)場景，能(neng)夠適(shi)(shi)配(pei)多種(zhong)N型、P型電池路線，且與傳統組件相比可有效降(jiang)低BOM（材料(liao)清單）端成(cheng)(cheng)本，降(jiang)低單位度電成(cheng)(cheng)本。

????“2022年，和主材相比，我們認為(wei)光伏輔料的(de)機(ji)(ji)遇更多一些。”曹松杰表示，對于(yu)資本(ben)市場而(er)言(yan)，硅料、硅片、電池、組件四個環節的(de)成本(ben)已經非常(chang)透明，大資本(ben)也會一擁(yong)而(er)上削平超出行業平均的(de)利潤；反(fan)而(er)是輔料領域(yu)，資本(ben)關注度較(jiao)低(di)，在(zai)裝機(ji)(ji)量(liang)持續提升的(de)情況下，具有爆發性(xing)的(de)機(ji)(ji)遇。

????“比如在光伏(fu)(fu)膠(jiao)膜領域，福(fu)斯特就(jiu)成(cheng)為典型(xing)案(an)例。”曹(cao)松杰認為，與(yu)光伏(fu)(fu)膠(jiao)膜類似，光伏(fu)(fu)背(bei)板(ban)、邊(bian)框密封(feng)膠(jiao)、低溫(wen)銀漿等光伏(fu)(fu)輔材都具(ju)有(you)相當的成(cheng)長性，相關(guan)公(gong)司值(zhi)得關(guan)注。

????在2021年(nian)，光(guang)伏(fu)龍頭隆基股份(fen)花16億元買了森特股份(fen)二當(dang)家地位(wei)，其看好(hao)的是(shi)BIPV（建筑光(guang)伏(fu)一體化）。這也(ye)成為行業風向標(biao)。多位(wei)受訪者均認為，BIPV將在2022年(nian)迎來更(geng)快發展。

????隆基(ji)股(gu)份相關負責(ze)人表(biao)示，BIPV的(de)發(fa)展(zhan)不(bu)僅(jin)是光(guang)伏(fu)的(de)發(fa)展(zhan)，更(geng)將(jiang)會深刻影(ying)響建(jian)筑(zhu)、電力、材料等多(duo)個領域，BIPV及“光(guang)伏(fu)+”概念將(jiang)會走(zou)向更(geng)多(duo)應用場(chang)景(jing)，在擴大分布(bu)式光(guang)伏(fu)市場(chang)的(de)同時(shi)，也進(jin)一步完善儲能、智能電網等分布(bu)式消納(na)技(ji)術。

????“我(wo)國每年有約(yue)(yue)40億平方米的建筑竣工面積，如(ru)果其中5%使用BIPV產品，就可達到(dao)近20吉瓦的裝(zhuang)機(ji)容量，約(yue)(yue)等于一個(ge)三峽工程。”此前，在(zai)“隆頂”發布會上，隆基股份新能源事業部總經理陳(chen)鵬飛(fei)表示，在(zai)全球各(ge)國紛紛出臺相關政(zheng)(zheng)策(ce)支(zhi)持綠色建筑、近零(ling)能耗建筑的政(zheng)(zheng)策(ce)推動下，BIPV產品將迎來市場爆發期(qi)。

????“BIPV改變(bian)的(de)(de)是(shi)行業(ye)生態。”對此，愛旭股份相關負責人強(qiang)調，BIPV不光(guang)(guang)是(shi)給屋頂(ding)加裝光(guang)(guang)伏(fu)，更重要(yao)的(de)(de)是(shi)把光(guang)(guang)伏(fu)和建材融為(wei)一體(ti)，讓(rang)光(guang)(guang)伏(fu)產品符合建筑行業(ye)標準(zhun)；光(guang)(guang)伏(fu)與建筑的(de)(de)深(shen)度融合為(wei)可再生能(neng)源發展提供了新思(si)路，是(shi)未來(lai)工業(ye)建筑屋頂(ding)類型轉型的(de)(de)熱(re)門選擇(ze)。

????有行業(ye)內人士預測，到“十(shi)四五”末(mo)，國內BIPV產業(ye)將形成600億元(yuan)規模的市場空間。