作為能源消耗大戶之一的鋼鐵行業，正加快其兼并重組的(de)步伐。近日，A股上(shang)市公(gong)司山東(dong)鋼(gang)鐵(tie)股份有(you)限(xian)公(gong)司發布公(gong)告稱，接(jie)山東(dong)鋼(gang)鐵(tie)集團有(you)限(xian)公(gong)司（以下(xia)(xia)簡(jian)(jian)稱“山鋼(gang)集團”）通知，山東(dong)省人(ren)民政府(fu)國有(you)資產監督管(guan)理委(wei)員(yuan)會(hui)正(zheng)在與中(zhong)國寶(bao)(bao)武(wu)鋼(gang)鐵(tie)集團有(you)限(xian)公(gong)司（以下(xia)(xia)簡(jian)(jian)稱“中(zhong)國寶(bao)(bao)武(wu)”）籌劃對山鋼(gang)集團戰(zhan)略重(zhong)組事項(xiang)。該事項(xiang)可能導致山東(dong)鋼(gang)鐵(tie)控股股東(dong)、實際(ji)控制人(ren)發生(sheng)變更。

　　在碳達峰、碳中和(he)目標(biao)下，鋼鐵行(xing)業產(chan)能深度整合(he)逐(zhu)步提(ti)速。分(fen)析人士認為，兼并(bing)重(zhong)組并(bing)不是單(dan)純將幾家鋼企合(he)并(bing)在一(yi)起追(zhui)求規模(mo)，而(er)是為了發揮(hui)協同效應，避(bi)免過度競爭、提(ti)高(gao)利潤水(shui)平。

　　而在優化資源配置功能、推動產業升級方面，資本(ben)市場可以發(fa)(fa)揮重(zhong)要助力(li)。與此(ci)同時，監管部門正持續(xu)加大對并(bing)購(gou)重(zhong)組(zu)市場化(hua)的改革力(li)度(du)。證(zheng)監會(hui)新聞發(fa)(fa)言人高莉(li)日前(qian)表(biao)示(shi)，為進(jin)一步發(fa)(fa)揮資本(ben)市場并(bing)購(gou)重(zhong)組(zu)主渠道的功(gong)能(neng)，證(zheng)監會(hui)以證(zheng)券法修訂和注冊制(zhi)改革為契機，深入推進(jin)并(bing)購(gou)重(zhong)組(zu)市場化(hua)改革，持續(xu)激發(fa)(fa)和釋放市場活力(li)。

　　兼并重組助力實現協同發展

　　鋼鐵行業的兼并重組仍(reng)在繼續，這次(ci)是山鋼集團與中國寶武。

　　山(shan)(shan)鋼集(ji)(ji)團官網資料顯示，山(shan)(shan)鋼集(ji)(ji)團于2008年3月17日注冊成立(li)，資產規模(mo)3736.85億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)。2020年，集(ji)(ji)團營收2200億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)、鋼產量突破3100萬噸，利潤水平穩(wen)定在(zai)百億(yi)(yi)元(yuan)(yuan)級，位(wei)列(lie)《財富》世界(jie)500強第(di)459位(wei)。

　　作(zuo)為山東鋼(gang)(gang)鐵(tie)(tie)集(ji)(ji)團的重(zhong)組(zu)方，中國(guo)(guo)寶武(wu)成立于2016年，由原寶鋼(gang)(gang)集(ji)(ji)團有限公司(si)和(he)武(wu)漢鋼(gang)(gang)鐵(tie)(tie)（集(ji)(ji)團）公司(si)聯合(he)重(zhong)組(zu)而成。過去幾年間，中國(guo)(guo)寶武(wu)接連重(zhong)組(zu)了(le)馬(ma)鋼(gang)(gang)集(ji)(ji)團、太鋼(gang)(gang)集(ji)(ji)團和(he)重(zhong)慶鋼(gang)(gang)鐵(tie)(tie)等多家大型鋼(gang)(gang)鐵(tie)(tie)企(qi)(qi)業。中國(guo)(guo)寶武(wu)是國(guo)(guo)內最大鋼(gang)(gang)鐵(tie)(tie)企(qi)(qi)業，2020年粗鋼(gang)(gang)產量1.15億噸。

　　這(zhe)也(ye)就意味著，若(ruo)按(an)照兩大集團2020年產(chan)(chan)量計(ji)算，成功合并后，中國(guo)寶武粗鋼產(chan)(chan)量將達到1.46億噸，占全(quan)國(guo)粗鋼產(chan)(chan)量的(de)13.8%。中國(guo)鋼鐵(tie)協會今年1月(yue)公布的(de)數據顯示，2020年全(quan)國(guo)累計(ji)生產(chan)(chan)粗鋼10.53億噸。

　　而兩家鋼(gang)(gang)鐵集團的(de)(de)協同效應更是被市場關(guan)注。分析人士(shi)認為，對于(yu)中(zhong)國寶(bao)(bao)武(wu)而言，山鋼(gang)(gang)集團的(de)(de)加入可(ke)以豐富自身的(de)(de)產品種類；同時，山鋼(gang)(gang)集團作為山東(dong)地區的(de)(de)鋼(gang)(gang)鐵“巨(ju)無霸(ba)”，加入后有(you)助于(yu)增(zeng)強中(zhong)國寶(bao)(bao)武(wu)在山東(dong)地區的(de)(de)渠道優勢(shi)。對于(yu)山鋼(gang)(gang)集團來(lai)說，背(bei)靠(kao)中(zhong)國寶(bao)(bao)武(wu)也有(you)利于(yu)發揮雙方更大的(de)(de)規模優勢(shi)。

　　穩步推進鋼鐵等行業央企重組

　　在鋼鐵去(qu)產能的過程中(zhong)(zhong)，兼(jian)并重(zhong)(zhong)組是一個重(zhong)(zhong)要的途徑(jing)和手段。特別是在碳(tan)達(da)峰、碳(tan)中(zhong)(zhong)和目標背景下，鋼鐵行業兼(jian)并重(zhong)(zhong)組或(huo)將(jiang)加速進行。

　　7月16日(ri)，國新(xin)(xin)辦就2021年(nian)上半(ban)年(nian)中央(yang)企(qi)(qi)業(ye)(ye)經濟運行情況召開新(xin)(xin)聞發(fa)布(bu)會，國務院國資委秘書(shu)長、新(xin)(xin)聞發(fa)言人(ren)彭(peng)(peng)華崗表示，下一(yi)(yi)步，國資委將積極(ji)穩(wen)妥(tuo)地指導(dao)中央(yang)企(qi)(qi)業(ye)(ye)做(zuo)好重(zhong)組(zu)(zu)工作。彭(peng)(peng)華崗稱，在(zai)戰略性重(zhong)組(zu)(zu)方面，根據(ju)產業(ye)(ye)發(fa)展(zhan)的(de)需要，按照成熟一(yi)(yi)戶、推(tui)進(jin)一(yi)(yi)戶的(de)原則，穩(wen)步推(tui)進(jin)鋼鐵(tie)、輸配電裝備制造等(deng)行業(ye)(ye)的(de)中央(yang)企(qi)(qi)業(ye)(ye)重(zhong)組(zu)(zu)整合(he)，并在(zai)相關領域(yu)積極(ji)培育適時組(zu)(zu)建新(xin)(xin)的(de)中央(yang)企(qi)(qi)業(ye)(ye)集團(tuan)。

　　事實上，近年(nian)來，在(zai)國(guo)(guo)家政策推動下，鋼(gang)(gang)(gang)鐵(tie)行業兼并重(zhong)(zhong)(zhong)組事項不(bu)斷發生，其(qi)中(zhong)(zhong)，中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)寶(bao)(bao)(bao)武(wu)鋼(gang)(gang)(gang)鐵(tie)便是典型的代表。公(gong)開資料顯示(shi)，2016年(nian)，寶(bao)(bao)(bao)鋼(gang)(gang)(gang)與(yu)武(wu)鋼(gang)(gang)(gang)進(jin)行戰略重(zhong)(zhong)(zhong)組，重(zhong)(zhong)(zhong)組后的中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)寶(bao)(bao)(bao)武(wu)鋼(gang)(gang)(gang)鐵(tie)集(ji)團成為中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)第一(yi)大鋼(gang)(gang)(gang)鐵(tie)企業。2019年(nian)9月(yue)(yue)，中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)寶(bao)(bao)(bao)武(wu)對(dui)馬鋼(gang)(gang)(gang)集(ji)團實施(shi)聯合重(zhong)(zhong)(zhong)組；2020年(nian)8月(yue)(yue)，中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)寶(bao)(bao)(bao)武(wu)與(yu)太鋼(gang)(gang)(gang)實施(shi)聯合重(zhong)(zhong)(zhong)組；2020年(nian)10月(yue)(yue)，中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)寶(bao)(bao)(bao)武(wu)托管(guan)中(zhong)(zhong)鋼(gang)(gang)(gang)集(ji)團；2020年(nian)12月(yue)(yue)，中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)寶(bao)(bao)(bao)武(wu)成為重(zhong)(zhong)(zhong)慶鋼(gang)(gang)(gang)鐵(tie)實際控(kong)制(zhi)人。

　　分析人士表(biao)示，鋼(gang)鐵(tie)(tie)企業合(he)并重組是優化(hua)資源配置、實現降本增效、提(ti)升企業生產(chan)及(ji)經營能力的綜合(he)手段(duan)。預計未來(lai)全國鋼(gang)鐵(tie)(tie)業集中(zhong)度將進一步(bu)提(ti)升。

　　更(geng)為(wei)重要的(de)是，“十四五(wu)”時期(qi)是我國(guo)鋼鐵(tie)行(xing)業(ye)實(shi)現低(di)碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)發(fa)展(zhan)的(de)重要窗口(kou)期(qi)，在(zai)碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)達峰目(mu)標約束下，鋼鐵(tie)等傳(chuan)統能源(yuan)(yuan)行(xing)業(ye)正(zheng)迎來一輪變革。為(wei)實(shi)現碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)達峰、碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)中(zhong)(zhong)和(he)目(mu)標，推(tui)動鋼鐵(tie)行(xing)業(ye)低(di)碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)轉(zhuan)型(xing)發(fa)展(zhan)，鋼鐵(tie)行(xing)業(ye)須改善生(sheng)產(chan)流程、更(geng)新生(sheng)產(chan)設(she)備、使用低(di)碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)能源(yuan)(yuan)、摒棄高(gao)碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)排放產(chan)品和(he)業(ye)務及研(yan)發(fa)深度脫碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)零碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)技術。在(zai)這(zhe)個過程中(zhong)(zhong)，高(gao)能耗、低(di)效益的(de)中(zhong)(zhong)小企業(ye)將(jiang)被淘汰，實(shi)力雄厚的(de)大(da)型(xing)企業(ye)通過低(di)碳(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)(tan)創新，市場(chang)競爭力將(jiang)進(jin)一步增強，從而推(tui)動中(zhong)(zhong)國(guo)鋼鐵(tie)行(xing)業(ye)整體(ti)邁(mai)向高(gao)質量發(fa)展(zhan)。

　　中(zhong)(zhong)國寶武在今年(nian)初便(bian)發(fa)布了實現碳(tan)(tan)(tan)達(da)峰、碳(tan)(tan)(tan)中(zhong)(zhong)和目標(biao)的時間表：2021年(nian)發(fa)布低(di)碳(tan)(tan)(tan)冶(ye)金路(lu)線圖(tu)、2023年(nian)力(li)爭實現碳(tan)(tan)(tan)達(da)峰、2025年(nian)具備(bei)減(jian)碳(tan)(tan)(tan)30%的工藝技(ji)術(shu)能力(li)、2035年(nian)力(li)爭減(jian)碳(tan)(tan)(tan)30%、2050年(nian)力(li)爭實現碳(tan)(tan)(tan)中(zhong)(zhong)和。

　　發揮資本市場并購重組主渠道作用

　　資(zi)本(ben)(ben)市場通過優化資(zi)源配置，可以為傳統產(chan)業升(sheng)級賦能。其中(zhong)，并(bing)購(gou)重(zhong)組是(shi)重(zhong)要的(de)方式和手段。同時，對于國有企業改革(ge)而言(yan)，資(zi)本(ben)(ben)市場的(de)融資(zi)功能、資(zi)本(ben)(ben)配置功能也是(shi)進一步推(tui)動國有企業快速發展的(de)重(zhong)要依托。

　　數據顯示，截至今年5月底(di)，A股市場并(bing)購(gou)重(zhong)組交易(yi)單數為(wei)1215單、交易(yi)金(jin)額為(wei)5532億(yi)元，市場活躍度保持較(jiao)高水平。

　　近年來，監管部(bu)門(men)(men)正持續(xu)加大對并購(gou)重組(zu)(zu)(zu)市場(chang)(chang)化的改革力(li)(li)度。高莉表(biao)示，為進一(yi)步(bu)發(fa)(fa)揮資本市場(chang)(chang)并購(gou)重組(zu)(zu)(zu)主渠道功能，證(zheng)監會以證(zheng)券法修訂和注冊(ce)制改革為契機，深(shen)入推進并購(gou)重組(zu)(zu)(zu)市場(chang)(chang)化改革，持續(xu)激發(fa)(fa)和釋放市場(chang)(chang)活力(li)(li)。一(yi)是簡政放權，壓減(jian)行政許可(ke)事項，提高交易便利水(shui)平。目前，需向證(zheng)監會報審的項目占全市場(chang)(chang)并購(gou)重組(zu)(zu)(zu)交易總單數的比例不足3%。二是豐富支付工具，積極(ji)服務多元投(tou)融(rong)資需求，其中(zhong)“定向可(ke)轉債并購(gou)”已實(shi)現(xian)“試點(dian)轉常(chang)規(gui)”。三是扎實(shi)推進并購(gou)重組(zu)(zu)(zu)注冊(ce)制改革。上半年，滬深(shen)交易所已分別設(she)立并購(gou)重組(zu)(zu)(zu)委并修改配套(tao)制度，組(zu)(zu)(zu)建了(le)獨立審核部(bu)門(men)(men)。

　　去年10月份國(guo)務院發(fa)布的關(guan)于進一(yi)步提(ti)高上(shang)市(shi)公司(si)質量的意見提(ti)出(chu)，充分發(fa)揮資(zi)本市(shi)場的并(bing)購(gou)(gou)重(zhong)組(zu)主渠道作用，鼓勵上(shang)市(shi)公司(si)盤活(huo)存量、提(ti)質增效(xiao)、轉(zhuan)型(xing)發(fa)展(zhan)。分析(xi)人士認為(wei)，資(zi)本市(shi)場是國(guo)企(qi)并(bing)購(gou)(gou)重(zhong)組(zu)的融資(zi)助手，能激發(fa)國(guo)有企(qi)業(ye)的活(huo)力。并(bing)購(gou)(gou)本身以(yi)及并(bing)購(gou)(gou)之后的整合重(zhong)組(zu)都需要(yao)資(zi)金，而資(zi)本市(shi)場可以(yi)為(wei)并(bing)購(gou)(gou)以(yi)及整合重(zhong)組(zu)提(ti)供融資(zi)支持。