一、概述

       研磨材料又稱為拋光材料，一般都具有較高的硬度、韌性和規則形狀，是拋光膏，拋光砂，磨料，磨具，拋光，磨光工具的總稱，其中，磨具材料通常包括砂輪、砂紙、砂布、鋼絲輪、磨石、油石、磨頭、磨片、切割片、砂帶、磨塊、頁輪、頁片、海綿輪、布輪、麻輪等；磨料包括研磨膏、拋光膏、拋光蠟、拋光皂、拋光油、拋光液、金剛砂、拋光砂、黑剛玉磨料、棕剛玉磨(mo)料(liao)(liao)、白剛玉磨(mo)料(liao)(liao)、鉻剛玉磨(mo)料(liao)(liao)、鋯剛玉磨(mo)料(liao)(liao)等天然磨(mo)料(liao)(liao)和人(ren)造磨(mo)料(liao)(liao)。

       二、發展背景

       近年(nian)來，我國相繼出臺一系列(lie)政策支(zhi)持、鼓勵新材(cai)料(liao)產(chan)(chan)業(ye)(ye)發(fa)(fa)展(zhan)，研(yan)(yan)磨(mo)材(cai)料(liao)作為新材(cai)料(liao)的重要分支(zhi)，受到眾多產(chan)(chan)業(ye)(ye)政策支(zhi)持，有助于(yu)企業(ye)(ye)降(jiang)低(di)成本，加大研(yan)(yan)發(fa)(fa)投入，提(ti)升產(chan)(chan)品競爭力，與此同時，相關部(bu)門不(bu)斷完善研(yan)(yan)磨(mo)材(cai)料(liao)行業(ye)(ye)的標準體系，對(dui)產(chan)(chan)品質量(liang)、性能、安全等(deng)方面提(ti)出了更高(gao)的要求(qiu)，這有利于(yu)規范(fan)市場秩序，淘汰(tai)落后(hou)產(chan)(chan)能，推動(dong)行業(ye)(ye)向高(gao)質量(liang)發(fa)(fa)展(zhan)邁進，另外，隨著我國工業(ye)(ye)的不(bu)斷地發(fa)(fa)展(zhan)，對(dui)研(yan)(yan)磨(mo)材(cai)料(liao)的需求(qiu)不(bu)斷增加，特(te)別是在汽車、機械(xie)、電子等(deng)領域，為研(yan)(yan)磨(mo)材(cai)料(liao)行業(ye)(ye)的發(fa)(fa)展(zhan)提(ti)供了有力的支(zhi)撐。

       三、產業鏈

       研磨材料行業上游主要包括石英砂、石榴石等天然磨料原料供應商，碳化硅、氧化鋁、金剛石等人(ren)工合成原料(liao)(liao)供應(ying)商以(yi)及結合劑(ji)、添加(jia)劑(ji)等輔助材(cai)料(liao)(liao)供應(ying)商；行(xing)業中游為(wei)研磨材(cai)料(liao)(liao)生產制造環節；行(xing)業下游為(wei)應(ying)用市(shi)場，涵蓋玻璃(li)、金屬、不銹鋼、家具、皮革、半導(dao)體、塑料(liao)(liao)、汽車、航空航天等諸(zhu)多領域。

       研(yan)磨(mo)(mo)材(cai)料行(xing)(xing)業(ye)(ye)的(de)發(fa)(fa)展與下游(you)的(de)行(xing)(xing)業(ye)(ye)發(fa)(fa)展密切(qie)相關，下游(you)行(xing)(xing)業(ye)(ye)的(de)市(shi)場供求狀況、增長速度、產(chan)(chan)品價(jia)格等對研(yan)磨(mo)(mo)材(cai)料行(xing)(xing)業(ye)(ye)產(chan)(chan)生較大(da)影(ying)響，據國(guo)家統(tong)計局數據顯示，2023年我國(guo)初級形態的(de)塑料產(chan)(chan)量(liang)達(da)12857.45萬噸(dun)，同比(bi)增長11.9%；十種有色金(jin)屬產(chan)(chan)量(liang)達(da)7499.07萬噸(dun)，同比(bi)增長10.4%；不銹鋼產(chan)(chan)量(liang)3667.59萬噸(dun)，同比(bi)增長14.7%；集成(cheng)電(dian)路(lu)產(chan)(chan)量(liang)達(da)39467800萬塊，同比(bi)增長21.7%；汽車產(chan)(chan)量(liang)達(da)3016.1萬輛，同比(bi)增長11.6%，下游(you)市(shi)場穩步發(fa)(fa)展，為我國(guo)研(yan)磨(mo)(mo)材(cai)料行(xing)(xing)業(ye)(ye)發(fa)(fa)展帶(dai)來廣闊的(de)增長空間。

       四、發展現狀

       研磨材料作為現代工業制造中不可或缺的一環，其質量和性能直接影響著加工效率和產品質量，近年來，我國正從制造業大國向強國邁進，汽車、航空航天、機械加工等眾多制造業領域不斷升級，對零部件的精度、表面質量等要求越來越高，需要大量高性能的研磨材料來進行精密加工和表面處理，此外，半導體、光伏等(deng)新興(xing)產業快速崛起，帶(dai)動(dong)研磨材(cai)料市場(chang)快速發(fa)展，據統計，2024年(nian)我國研磨材(cai)料行業市場(chang)規模達61.09億元，同比增長13.7%。

       五、競爭格局

       1、整體格局(ju)

       我(wo)國(guo)研(yan)磨材料下游(you)應用十分廣泛，各細分市場格局不一，例如：在(zai)機械(xie)加工領域，我(wo)國(guo)市場研(yan)磨材料參與者眾多，既有(you)國(guo)內的(de)大型磨具制造企業，也有(you)眾多中小企業，產品(pin)種類豐(feng)富(fu)，競爭激烈(lie)；在(zai)半導體領域，研(yan)磨液市場既有(you)有(you)安集(ji)科技、上海新陽等國(guo)內企業，也有(you)CabotMicroelectronics等國(guo)外(wai)企業，內資與外(wai)資共同競爭，隨著國(guo)內企業技術的(de)提升(sheng)，國(guo)產替代趨勢明顯。

       目前，我國研磨材料行業內代表企業主要包括上海新陽半導體材料股份有限公司、北京國瑞升科技集團股份有限公司、無錫吉致電子科技有限公司、安徽禾臣新材料有限公司、寧波江豐電子材料股份有限公司、深圳中機新材料有限公司、東莞市創力研磨科技有限公司、安集微電子科技（上海）股份有限公司、湖北鼎龍控股股份有限公司、深圳市川研科技有限公司、張家港安儲科技有限公司、昂士特科技(深圳)有限公司、上海新安納電子科技有限公司、山東麥豐新材料科技股份有限公司、白鴿磨料磨具有(you)限(xian)(xian)(xian)公(gong)司、東(dong)(dong)洋鐵球(qiu)（馬鞍(an)山）有(you)限(xian)(xian)(xian)公(gong)司、東(dong)(dong)莞金太(tai)陽研磨股(gu)份有(you)限(xian)(xian)(xian)公(gong)司、湖北玉立砂(sha)帶集團股(gu)份有(you)限(xian)(xian)(xian)公(gong)司、江蘇(su)(su)三菱磨料(liao)磨具有(you)限(xian)(xian)(xian)公(gong)司、湖南華民控股(gu)集團股(gu)份有(you)限(xian)(xian)(xian)公(gong)司等(deng)，上述企(qi)業(ye)主要分布在廣東(dong)(dong)、江蘇(su)(su)、上海等(deng)地。

       2、行業(ye)內代表企業(ye)分(fen)析

       （1）湖北(bei)鼎龍控股(gu)股(gu)份有(you)限(xian)公司

       鼎龍股(gu)份(fen)是(shi)國內領(ling)先的(de)關(guan)鍵大賽道領(ling)域(yu)中各(ge)類核(he)心“卡脖子(zi)”進口替代類創新(xin)材(cai)(cai)(cai)(cai)料(liao)的(de)平臺型公司，目(mu)前(qian)重(zhong)點(dian)聚焦半(ban)(ban)導體(ti)(ti)創新(xin)材(cai)(cai)(cai)(cai)料(liao)領(ling)域(yu)中：半(ban)(ban)導體(ti)(ti)制造用(yong)(yong)CMP工藝材(cai)(cai)(cai)(cai)料(liao)和(he)晶圓光刻膠、半(ban)(ban)導體(ti)(ti)顯示材(cai)(cai)(cai)(cai)料(liao)、半(ban)(ban)導體(ti)(ti)先進封(feng)裝材(cai)(cai)(cai)(cai)料(liao)三個細分板塊，并持續在其他相(xiang)關(guan)大應用(yong)(yong)領(ling)域(yu)的(de)創新(xin)材(cai)(cai)(cai)(cai)料(liao)端(duan)進行(xing)拓展布局。2024年(nian)(nian)上半(ban)(ban)年(nian)(nian)鼎龍股(gu)份(fen)營業(ye)總收(shou)入已完成15.19億(yi)元，其中，半(ban)(ban)導體(ti)(ti)材(cai)(cai)(cai)(cai)料(liao)及芯(xin)片(含CMP拋光墊、CMP拋光液、CMP清洗(xi)液、YPI、PSPI、TFE-INK，芯(xin)片等)業(ye)務收(shou)入6.344億(yi)元，占營業(ye)總收(shou)入的(de)41.77%。

       （2）山東麥(mai)豐新(xin)材料(liao)科技股份(fen)有限公(gong)司

       山東(dong)麥豐新材(cai)料(liao)科技(ji)(ji)股份有限(xian)公司是一家專(zhuan)業(ye)(ye)(ye)從事拋(pao)光(guang)(guang)材(cai)料(liao)制(zhi)備及(ji)(ji)應用技(ji)(ji)術開(kai)發(fa)的(de)高科技(ji)(ji)企業(ye)(ye)(ye)，企業(ye)(ye)(ye)立足于(yu)高尖端(duan)拋(pao)光(guang)(guang)材(cai)料(liao)的(de)開(kai)發(fa)和(he)生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)，引進高端(duan)人才和(he)先進設備，采用自主研發(fa)的(de)專(zhuan)利(li)技(ji)(ji)術和(he)完(wan)備的(de)質量管理體(ti)(ti)系(xi)(xi)，開(kai)發(fa)生(sheng)(sheng)產(chan)(chan)出E、Z、Al等(deng)五大(da)系(xi)(xi)列、38種規(gui)格(ge)系(xi)(xi)列產(chan)(chan)品，主要應用于(yu)半導體(ti)(ti)芯(xin)片、軍工瞄準鏡(jing)、激光(guang)(guang)透鏡(jing)、精密光(guang)(guang)學鏡(jing)頭、顯示玻(bo)璃(li)、光(guang)(guang)掩(yan)膜玻(bo)璃(li)、光(guang)(guang)纖及(ji)(ji)纖精密五金等(deng)行(xing)業(ye)(ye)(ye)，產(chan)(chan)品進入(ru)北方(fang)(fang)光(guang)(guang)電(dian)、京東(dong)方(fang)(fang)、中電(dian)熊貓、比亞迪(di)(355.740, -3.19, -0.89%)、五方(fang)(fang)光(guang)(guang)電(dian)(16.330, -0.22, -1.33%)股份等(deng)國(guo)(guo)防及(ji)(ji)國(guo)(guo)內(nei)上市公司;進入(ru)韓國(guo)(guo)、臺灣(wan)富士康、日(ri)本、埃及(ji)(ji)、越南、德(de)國(guo)(guo)、美國(guo)(guo)等(deng)市場。2023年麥豐新材(cai)拋(pao)光(guang)(guang)墊業(ye)(ye)(ye)務(wu)收(shou)入(ru)完(wan)成(cheng)88.27萬(wan)(wan)元，營(ying)業(ye)(ye)(ye)利(li)潤(run)(run)34.53萬(wan)(wan)元，毛利(li)率為39.12%；拋(pao)光(guang)(guang)粉業(ye)(ye)(ye)務(wu)收(shou)入(ru)完(wan)成(cheng)1285.00萬(wan)(wan)元，營(ying)業(ye)(ye)(ye)利(li)潤(run)(run)293.07萬(wan)(wan)元，毛利(li)率為22.81%；拋(pao)光(guang)(guang)液(ye)業(ye)(ye)(ye)務(wu)收(shou)入(ru)完(wan)成(cheng)20.52萬(wan)(wan)元，營(ying)業(ye)(ye)(ye)利(li)潤(run)(run)5.83萬(wan)(wan)元，毛利(li)率為28.4%。

       六、發展趨勢

       未來(lai)，我國高端(duan)制(zhi)造(zao)業對(dui)(dui)研(yan)(yan)磨(mo)材(cai)料(liao)需(xu)求(qiu)將不斷(duan)(duan)增長，如：航空(kong)航天領域對(dui)(dui)零部(bu)件的精度和可靠性要求(qiu)極(ji)高，需(xu)要高性能的研(yan)(yan)磨(mo)材(cai)料(liao)來(lai)加工航空(kong)發(fa)動(dong)機葉(xie)片、起落架等(deng)關鍵部(bu)件；新能源汽車產業中，電池電極(ji)材(cai)料(liao)的研(yan)(yan)磨(mo)、汽車零部(bu)件的精密加工等(deng)都將為(wei)研(yan)(yan)磨(mo)材(cai)料(liao)市(shi)場帶(dai)來(lai)新的增長點；在半導體行業，隨著芯片制(zhi)造(zao)向更小(xiao)的制(zhi)程發(fa)展(zhan)，對(dui)(dui)研(yan)(yan)磨(mo)材(cai)料(liao)的精度和純度要求(qiu)不斷(duan)(duan)提高，將推動(dong)高端(duan)研(yan)(yan)磨(mo)材(cai)料(liao)的需(xu)求(qiu)增長。此外(wai)，研(yan)(yan)發(fa)更環(huan)(huan)保的研(yan)(yan)磨(mo)材(cai)料(liao)和制(zhi)備工藝是必然趨勢，如：采用(yong)水基研(yan)(yan)磨(mo)液替代傳(chuan)統的油基研(yan)(yan)磨(mo)液，減少有(you)機溶劑的使用(yong)，降低對(dui)(dui)環(huan)(huan)境的污染；開發(fa)可降解、可再生的研(yan)(yan)磨(mo)材(cai)料(liao)，提高資源利用(yong)率(lv)，減少廢(fei)棄物(wu)的產生。