因為工作面對的重工行業，這兩年嘛，大多數行業都不大行，唯有造船一枝獨秀。

       那為啥造船會出現這波(bo)熱火朝(chao)天，這個狀態還要持續多久(jiu)？今天來梳理梳理。

       1

       造船是典型的(de)(de)周(zhou)期(qi)行業。歷史悠久，跨越幾個世紀。周(zhou)期(qi)的(de)(de)頂(ding)部，供(gong)不應求，日進(jin)斗金。底部的(de)(de)時候產(chan)能過剩，資金斷裂。

       先來看(kan)看(kan)歷史(shi)周期：

19世紀初，有了鋼鐵，蒸(zheng)汽機，開始有機械動力的大船(chuan)，海上(shang)貿(mao)易持續(xu)發展。還有一戰的拉動，到1919年，船(chuan)舶制造業(ye)震蕩上(shang)行。

       1920開始(shi)，一(yi)戰后歐洲各(ge)國(guo)重建對造船(chuan)持續投入，供(gong)應(ying)端過剩，又疊加29-33年的金(jin)融(rong)危機，造船(chuan)出(chu)現了20年的低迷期。

       二戰期(qi)間，打仗(zhang)需(xu)要，船舶(bo)需(xu)求(qiu)達到頂峰。歐洲和日本戰后重建，經濟復蘇帶來的(de)貿易，讓船東開始下單，行業持(chi)續向好(hao)。1973年訂(ding)單到了歷史(shi)高位。

       直到1973年(nian)出現石油危機，造船(chuan)經歷了一輪20年(nian)的快速(su)上(shang)漲。資本不斷(duan)涌(yong)入，還有韓國作為新(xin)的玩(wan)家入場，讓(rang)船(chuan)舶制造形成過剩壓力，進入漫長的調整期(qi)。造船(chuan)產量下滑，新(xin)船(chuan)價格跳(tiao)水，大量船(chuan)廠倒閉。

       從90年代開(kai)始(shi)，亞(ya)洲四小龍崛起拉動貿易回(hui)暖。70年代造的(de)一批老(lao)船(chuan)要更新，造船(chuan)開(kai)始(shi)起來。小龍體量有限(xian)，真正拉動持續增長的(de)是中(zhong)國這條大龍。2001年加入(ru)WTO，中(zhong)國工業(ye)化進(jin)程提(ti)速，對(dui)鋼鐵，有色(se)金(jin)屬(shu)，能源原材(cai)料的(de)旺盛需(xu)求把市場盤活了。帶(dai)動全球航運和(he)造船(chuan)進(jin)入(ru)繁榮期。

       2008年(nian)的(de)(de)金融危機(ji)當(dang)頭一棒直接打了個斷崖式(shi)下滑。雖然有(you)中國的(de)(de)4萬億，以(yi)及各種努力(li)掙(zheng)扎，出現短暫(zan)復蘇(su)，但是(shi)整體還是(shi)下行。

       2

       那這一輪上漲是啥情況？

       本來(lai)2020年來(lai)了疫(yi)情，航(hang)運公司打算勒緊褲腰(yao)帶過日子的(de)。結果意外港口(kou)亂了，運力出現(xian)缺口(kou)，帶動(dong)集裝箱船(chuan)為首的(de)航(hang)運價格飆升，航(hang)運公司盈利快(kuai)速(su)改善，有錢，擴(kuo)張意愿強(qiang)烈，新船(chuan)訂單快(kuai)速(su)上漲。

       接著俄(e)烏(wu)開始打仗，歐洲要采購美(mei)國等地(di)的LNG替代俄(e)羅斯管道(dao)氣，市場對LNG船(chuan)的需求又大幅(fu)增(zeng)加。紅(hong)海摩擦，把運(yun)(yun)輸路程(cheng)拉長，全球航運(yun)(yun)運(yun)(yun)距拉長，周轉量需求增(zeng)加，油輪，散貨(huo)船(chuan)跟在后(hou)面開始接力。造成現在市場上的訂單火熱。

       這是火(huo)熱的原因？

       上面是表面原因，來看看這次火熱的內在動力：

       1. 老船(chuan)要拆。

       08年以前造的那批船，算算到現在十(shi)幾(ji)二(er)十(shi)年了。

       一般情況下，船(chuan)齡5年(nian)要進塢(wu)檢驗(yan)，10年(nian)中等(deng)修(xiu)理(li)，15年(nian)20年(nian)要大修(xiu)才(cai)能通過(guo)檢驗(yan)。老(lao)船(chuan)維護(hu)費用(yong)昂貴(gui)，所以船(chuan)東一般會把15-20年(nian)的(de)船(chuan)轉賣或拆(chai)掉(diao)。從上次造船(chuan)的(de)周期曲線弧(hu)度有(you)多大這次拆(chai)船(chuan)弧(hu)度就應該有(you)多大。

       2. 環(huan)保(bao)需求。

       這(zhe)幾年關(guan)于環保的要(yao)求陸續(xu)出(chu)來，而且開始強制執行。能(neng)效指標，壓載(zai)水，脫(tuo)硫塔，碳減排。

       2018年IMO已經(jing)開始(shi)了臨時性部(bu)署,三步曲：

       -通過(guo)執(zhi)行新船(chuan)能效設計(ji)指(zhi)數(shu)（EEDI）后(hou)續(xu)階(jie)段降低船(chuan)舶(bo)碳排放強度。

       -降(jiang)低(di)(di)單位航運船舶碳(tan)排(pai)(pai)放量：到2030年，每單位運輸活動(dong)平均CO2的排(pai)(pai)放與2008年相(xiang)比降(jiang)低(di)(di)40%，并力爭到2050降(jiang)低(di)(di)70%。

       -降低全球航(hang)運(yun)碳(tan)排放(fang)總(zong)(zong)量，到2050年，航(hang)運(yun)溫(wen)室(shi)氣體(ti)總(zong)(zong)排放(fang)與(yu)2008年相比至少減少50%。

       2021年，又設(she)定了兩個碳(tan)排放監測指標：現有(you)船舶能效指數(shu)（EEXI）,年度運(yun)行碳(tan)強度指數(shu)（CII）評級。

       而現在(zai)全球僅(jin)20%的現役船(chuan)舶符合EEDI,EEXI的需(xu)求，未來存量置換(huan)需(xu)求巨大(da)。

       歐(ou)盟(meng)2024年(nian)起，將航運(yun)業納入碳(tan)排放(fang)交(jiao)易體系（EU ETS），停靠歐(ou)洲碼頭的(de)(de)船舶(bo)需為其排放(fang)的(de)(de)二氧化碳(tan)等溫室氣體購(gou)買并繳納碳(tan)配額，超(chao)出額度的(de)(de)將面臨罰(fa)款。量化指標考核(he)會強制增加排放(fang)不達標準的(de)(de)老舊船舶(bo)的(de)(de)運(yun)營(ying)成(cheng)本，逼著船東更新(xin)船隊。

       另外，替(ti)代燃(ran)(ran)(ran)料(liao)(liao)技術路線行業還沒(mei)有形成統一意(yi)見(jian)。目前探索中主(zhu)要有LNG，LPG，甲醇，生物燃(ran)(ran)(ran)料(liao)(liao)，氫(qing)能(neng)，氨(an)，燃(ran)(ran)(ran)料(liao)(liao)電池(chi)。生物燃(ran)(ran)(ran)料(liao)(liao)，氫(qing)能(neng)，燃(ran)(ran)(ran)料(liao)(liao)電池(chi)短期技術不成熟，成本高。雙(shuang)燃(ran)(ran)(ran)料(liao)(liao)LNG占(zhan)據主(zhu)要市(shi)場(chang)，甲醇動力船(chuan)舶開始規模化應用，液(ye)氨(an)動力船(chuan)舶由于主(zhu)機技術等(deng)尚未成熟暫未出現大規模訂單(dan)，遠期或(huo)將進一步走(zou)向液(ye)氫(qing)等(deng)低(di)碳/零碳燃(ran)(ran)(ran)料(liao)(liao)方案。等(deng)以(yi)后確定好(hao)了，那會是個船(chuan)隊徹底更新(xin)問題。

       3

       為啥(sha)這次訂單都到中國來(lai)了？

       船(chuan)舶(bo)工業(ye)是被世(shi)界各國作為戰略性產業(ye)來發展(zhan)的，用于政治(zhi)，經濟(ji)，軍事(shi)。現代(dai)造船(chuan)工業(ye)發展(zhan)和全球(qiu)產業(ye)轉(zhuan)移基本一(yi)致。經歷(li)了從英(ying)國，日(ri)本，韓國，中國的轉(zhuan)移。

       19世紀(ji)中葉(xie)以前，美國(guo)森(sen)林資源豐富(fu)，那時(shi)候(hou)的帆船(chuan)時(shi)代。美國(guo)是造船(chuan)產量(liang)之(zhi)首。到19世紀(ji)下(xia)半葉(xie)，鐵(tie)質，機動海船(chuan)替代了木制船(chuan)，英國(guo)在冶金，蒸汽機方面以及(ji)現代產業工人的優勢下(xia)，造船(chuan)產量(liang)迅速提升，成為(wei)世界(jie)第一大造船(chuan)國(guo)，制造出震驚世界(jie)的泰塔尼(ni)克號。

       日本(ben)是(shi)在(zai)(zai)明(ming)治維新，應對外(wai)國(guo)商品傾銷還有買英(ying)國(guo)軍艦貴，大力推動本(ben)國(guo)造(zao)(zao)船(chuan)(chuan)(chuan)業。政府引導和技術引進，完成(cheng)造(zao)(zao)船(chuan)(chuan)(chuan)工業體(ti)系建設。受(shou)益于一戰戰時經濟繁榮，造(zao)(zao)船(chuan)(chuan)(chuan)業迅(xun)速(su)發展。二戰后(hou)，在(zai)(zai)美國(guo)扶持下，日本(ben)經濟快速(su)復蘇，以前積累的(de)良好的(de)造(zao)(zao)船(chuan)(chuan)(chuan)工業基礎(chu)和低(di)廉(lian)的(de)人(ren)力成(cheng)本(ben)，日本(ben)造(zao)(zao)船(chuan)(chuan)(chuan)業迅(xun)速(su)恢復。60年代就變成(cheng)全球(qiu)最(zui)大造(zao)(zao)船(chuan)(chuan)(chuan)國(guo)，85年造(zao)(zao)船(chuan)(chuan)(chuan)總(zong)噸位占全球(qiu)52% 。

       那韓國(guo)呢？韓國(guo)在73年政府發布造(zao)(zao)船(chuan)工業(ye)長(chang)期(qi)振興(xing)計劃，幾(ji)大(da)財閥現(xian)代，三星，大(da)宇(yu)通過(guo)兼(jian)并收購進軍造(zao)(zao)船(chuan)業(ye)，開始大(da)規模(mo)投資建廠(chang)，到2000年，韓國(guo)造(zao)(zao)船(chuan)完(wan)工量超(chao)過(guo)日本占全球(qiu)39% 。

       而中國(guo)真正是從2000年(nian)開始(shi)，國(guo)內中船(chuan)(chuan)(chuan)工業(ye)（南船(chuan)(chuan)(chuan)）和(he)中船(chuan)(chuan)(chuan)重工（北(bei)船(chuan)(chuan)(chuan)）和(he)地方造船(chuan)(chuan)(chuan)快速發(fa)展。2008年(nian)，中國(guo)造船(chuan)(chuan)(chuan)產(chan)能超過日本，成(cheng)為世界第(di)二，2010年(nian)，三大造船(chuan)(chuan)(chuan)指標同(tong)時躍(yue)居世界首位，處(chu)于全球(qiu)造船(chuan)(chuan)(chuan)第(di)一梯隊。

       4

       到(dao)2024底，中國(guo)造船(chuan)完(wan)工量占全(quan)球55.7%， 手持訂(ding)單量占全(quan)球63.1%，新接訂(ding)單量占全(quan)球74.1%。 就是(shi)2024年中國(guo)完(wan)成了世(shi)界一(yi)半多(duo)的(de)造船(chuan)，還有后續7成的(de)船(chuan)都是(shi)中國(guo)造。

       下面是2024年單(dan)體船(chuan)廠新訂單(dan)排行(xing)。新時代船(chuan)廠，無論(lun)總載重噸(dun)還是修正(zheng)總噸(dun)，都是世界(jie)第(di)一，占據(ju)了全球(qiu)7.03%的(de)市場(chang)。而滬東中華在(zai)LNG船(chuan)和(he)集(ji)裝箱兩大領(ling)域承接總量均創(chuang)下新高。去年包攬了卡(ka)塔爾能源集(ji)團24艘全球(qiu)最(zui)大27.1萬立方(fang)米(mi)超大型LNG 船(chuan)建造合同，創(chuang)下全球(qiu)單(dan)筆新船(chuan)訂單(dan)最(zui)高紀錄。新楊子只是揚子江船(chuan)業集(ji)團下面一個單(dan)體船(chuan)廠能排第(di)三。

       截至2024年(nian)(nian)底(di)，手持訂單2.43億載(zai)重(zhong)噸，按照2024年(nian)(nian)完工5.03千萬(wan)載(zai)重(zhong)噸，目前(qian)的(de)產能需要(yao)4年(nian)(nian)多(duo)去消(xiao)化。

       為(wei)啥訂單(dan)都落到(dao)中國來了(le)， 全球沒其他(ta)地方(fang)搶？

       全球范圍(wei)看，造船是人力(li)，技(ji)術(shu)，資金密(mi)集型行業(ye)。發達國際不具備人力(li)優勢(shi)，東南亞(ya)，南美高(gao)技(ji)能人才(cai)，技(ji)術(shu)積累，產(chan)業(ye)配(pei)套(tao)，與中日韓有較大差距。老下雨，氣(qi)候條(tiao)件也不適合長時間連(lian)續戶外作業(ye)。

       日韓受人口(kou)老齡化影(ying)響，缺少勞(lao)動力投入，都靠東南亞的外(wai)籍勞(lao)工，難以解決技術性工人關鍵(jian)人力缺乏問(wen)題。

       中國造船的優勢這些(xie)年開始不斷擴(kuo)大(da)：

       首(shou)先(xian)價格(ge)便(bian)宜。人力密集型產業，勞(lao)動力比日韓便(bian)宜5成，中國(guo)建造大量(liang)使用的鋼板(ban)采購價格(ge)更低。

       服務(wu)好，中(zhong)國船廠服務(wu)意識強，能夠很(hen)快(kuai)的響應，為趕船期(qi)，24小時的干活，不分節(jie)假日(ri)。修改(gai)也更具靈(ling)活性(xing)。這(zhe)些(xie)都是日(ri)韓船廠不具備的。

       質量得到長(chang)(chang)足進步。在設計，工藝方面，這十幾(ji)年得到很(hen)大成(cheng)長(chang)(chang)。這次都(dou)是成(cheng)熟玩家，大浪淘沙，經歷(li)過完整的一輪周期，很(hen)多船東以前都(dou)合作(zuo)過，都(dou)是得到認(ren)可的。

       供(gong)(gong)應(ying)鏈(lian)完善，以(yi)前(qian)依賴海外供(gong)(gong)應(ying)鏈(lian)，現在依托中(zhong)國強(qiang)大(da)的制造業的完整性(xing)，供(gong)(gong)應(ying)鏈(lian)本地化程度非常高。

       更多的LNG，大型(xing)集裝箱，雙(shuang)燃料綠色船型(xing)等高附(fu)加值(zhi)的船，國內(nei)發展得很快，非常(chang)成熟，這部分訂單(dan)被中國搶過(guo)來了。

       5

       那國內造船目(mu)前是怎么應對這些訂(ding)單？

       回(hui)頭看2000年(nian)(nian)到2008年(nian)(nian)，中(zhong)國進(jin)出(chu)口(kou)貿易量(liang)激增，帶來中(zhong)國造(zao)船(chuan)產能無(wu)序(xu)擴張(zhang)，大量(liang)初次進(jin)入造(zao)船(chuan)業(ye)的(de)中(zhong)小(xiao)船(chuan)廠。就(jiu)連浙江臺州那邊村里面的(de)資本都(dou)涌(yong)入造(zao)船(chuan)，這是我當年(nian)(nian)親身感受(shou)過的(de)。結果后面就(jiu)是倒(dao)一大片。中(zhong)國活躍船(chuan)廠數量(liang)由 2009 年(nian)(nian)高(gao)峰(feng) 428 家(jia)下滑至 2022年(nian)(nian) 118 家(jia)。

       而目前這些船廠(chang)經歷過一輪，也極為(wei)謹慎。都是基于在手訂(ding)(ding)單和新訂(ding)(ding)單問詢情況進行合理(li)的擴產。

       產能增加兩個(ge)方向：

       一個(ge)是增(zeng)加新(xin)場地(di)：新(xin)建廠房，新(xin)建船塢，重(zhong)啟舊產能。生產擴(kuo)大。

       另一(yi)個方向：不能增加場地的情況(kuang)下，內部改善工藝(yi)，更(geng)新(xin)設備，提(ti)高效(xiao)率。管理(li)(li)進行精(jing)益化(hua)管理(li)(li)。

       受國內(nei)《長江保(bao)護法》以(yi)(yi)及土地、岸線(xian)資源的(de)(de)限制(zhi)，國家發改(gai)委從(cong)2009年(nian)以(yi)(yi)后就再也沒有審批過一(yi)個新的(de)(de)船塢，直到2024年(nian)才開始有序放松審批。以(yi)(yi)揚子江、新時(shi)代(dai)為代(dai)表的(de)(de)頭部(bu)造船企業開始啟動新船塢建(jian)設計劃。而舊產(chan)(chan)能重啟已原來大連長興島STX，和原融盛重工為代(dai)表。從(cong)硬件設施建(jian)設、人才招募，磨合(he)建(jian)造工藝并逐(zhu)步(bu)形成穩(wen)定產(chan)(chan)能，需要較長的(de)(de)時(shi)間(jian)。

       擴產(chan)如(ru)今是走溫和路線。

       拆船(chuan)(chuan)周期，環(huan)保要求，船(chuan)(chuan)東有(you)錢，船(chuan)(chuan)廠產能有(you)限，拓(tuo)張溫(wen)和(he)，看(kan)來(lai)造船(chuan)(chuan)未來(lai)幾年還(huan)會繼續(xu)紅火。

       只是誰(shui)也不知道什(shen)么時候像以前那樣的石油危機，金融危機，或其他(ta)因素會(hui)來一棒子。