2022年上半年，國內疫情散發多發，部分機床工具行(xing)業(ye)企(qi)業(ye)集中的(de)地區疫(yi)情(qing)比(bi)較(jiao)嚴重，企(qi)業(ye)生產經營(ying)(ying)受(shou)到很(hen)(hen)大沖擊，行(xing)業(ye)供(gong)應(ying)鏈(lian)也(ye)受(shou)到很(hen)(hen)大影(ying)響(xiang)。但機床工具行(xing)業(ye)克服了(le)疫(yi)情(qing)影(ying)響(xiang)等(deng)不利因(yin)素，整體取得了(le)相(xiang)對較(jiao)好的(de)經營(ying)(ying)成果。機床工具行(xing)業(ye)上(shang)市公司，作為(wei)行(xing)業(ye)內的(de)優(you)質(zhi)企(qi)業(ye)和典型(xing)企(qi)業(ye)，可從一個側面(mian)展(zhan)現(xian)行(xing)業(ye)的(de)運(yun)行(xing)狀態。

       本(ben)文(wen)從各上市(shi)(shi)公司2022年半年報入手，匯總分析重點監測的(de)行業上市(shi)(shi)公司的(de)運行情況。

       一、概況

       根據本行業(ye)產品特征(zheng)，我們(men)對國內上(shang)市公司(si)的機床(chuang)工具產品收入在總收入中的占比情(qing)況進行了(le)(le)梳理分析，甄選了(le)(le)行業(ye)特征(zheng)比較(jiao)突(tu)出的57家企業(ye)作為(wei)行業(ye)上(shang)市公司(si)的重點(dian)監測和分析的對象。2022年上(shang)半年較(jiao)2021年增加1家（新上(shang)市），減少1家（退市），總數保持不(bu)變。這57家上(shang)市公司(si)中，深交所主(zhu)板(ban)23家，創業(ye)板(ban)20家；上(shang)交所主(zhu)板(ban)6家，科創板(ban)8家。

       從行業上市公司的(de)地(di)(di)區分(fen)布來(lai)看，華(hua)東地(di)(di)區居首，占(zhan)35.1%；華(hua)中地(di)(di)區其次，占(zhan)26.3%；華(hua)南地(di)(di)區第三，為19.3%。具體分(fen)布情況如圖1所示。

圖1 行業(ye)上市(shi)公司地區分(fen)布情況

       從行業上市公司的細分行業分布來看，金屬切削機床行業居首，占33.3%；磨料磨具行(xing)業其次，占24.6%；工(gong)量具和(he)數控裝置均占12.3%；金屬成形(xing)機(ji)床(chuang)和(he)機(ji)床(chuang)附(fu)件及功能(neng)部件均占7.0%。具體行(xing)業分布情況如圖(tu)2所示。

圖2 行業上市公司(si)細(xi)分行業分布情況

       二、行業上市公司主要財務指標情況

       1．資產負債(zhai)情況

       截(jie)至2022年上(shang)半(ban)年末(mo)，重點監測上(shang)市公司的(de)(de)資(zi)產(chan)總計(ji)為(wei)2572.5億元，較(jiao)年初(chu)增長7.7%。負(fu)債(zhai)合計(ji)為(wei)1218.4億元，較(jiao)年初(chu)增長6.0%。資(zi)產(chan)負(fu)債(zhai)率為(wei)47.4%，較(jiao)年初(chu)下降0.7個百分(fen)點，較(jiao)年初(chu)增長的(de)(de)企業(ye)占52.6%，下降的(de)(de)企業(ye)占47.4%。各分(fen)行業(ye)的(de)(de)資(zi)產(chan)負(fu)債(zhai)情況見表1。

表(biao)(biao)1 各分(fen)行業資產負債情(qing)況(kuang)表(biao)(biao)

       從分布情況看，資(zi)產負債(zhai)率在40%以下(xia)的(de)企(qi)業(ye)占(zhan)比(bi)(bi)為(wei)49.1%，較(jiao)年(nian)初增長(chang)3.5個百(bai)(bai)分點；介(jie)于40%-60%之間的(de)企(qi)業(ye)占(zhan)比(bi)(bi)為(wei)35.1%，較(jiao)年(nian)初下(xia)降5.3個百(bai)(bai)分點；高于60%的(de)企(qi)業(ye)占(zhan)比(bi)(bi)為(wei)15.8%，較(jiao)年(nian)初增長(chang)1.8個百(bai)(bai)分點，其中(zhong)(zhong)有一家(jia)企(qi)業(ye)超過(guo)100%。整(zheng)體呈現出(chu)兩(liang)頭擴展、中(zhong)(zhong)間收(shou)窄的(de)變(bian)化。資(zi)產負債(zhai)率的(de)整(zheng)體分布情況見圖3。

圖3 資產負債(zhai)率分(fen)布情(qing)況

       2．收益情況(kuang)

       2022年上半年，重點(dian)監(jian)測的上市公司實現營業收入609.1億元，同(tong)比(bi)增長8.7%。其中39家企業同(tong)比(bi)增長，占68.4%；18家企業同(tong)比(bi)下(xia)降(jiang)，占31.6%。

       實現利潤總額75.2億元(yuan)，同比增(zeng)長14.6%。其中32家(jia)企(qi)業同比增(zeng)長，占56.1%；25家(jia)企(qi)業同比下降，占43.9%。

       2022年(nian)上半年(nian)的(de)虧損面為12.3%，同比擴大1.8個百分點。各(ge)分行業的(de)收益情況見表(biao)2。

表(biao)2 各(ge)分行業收益(yi)情況表(biao)

       3．效益情(qing)況(kuang)

       2022年上半年，重(zhong)點監測上市公司的利(li)潤(run)率（利(li)潤(run)率=利(li)潤(run)總額/營(ying)業(ye)收入）為12.3%，同(tong)比增長(chang)0.6個百分點。其中(zhong)25家企業(ye)同(tong)比增長(chang)，占(zhan)43.9%；32家企業(ye)同(tong)比下降，占(zhan)56.1%。

       毛(mao)利(li)率(lv)為27.9%，同(tong)比下降(jiang)0.3個(ge)百分點(dian)。其中21家企(qi)業(ye)同(tong)比增長，占(zhan)36.8%；36家企(qi)業(ye)同(tong)比下降(jiang)，占(zhan)63.2%。各分行業(ye)的利(li)潤(run)率(lv)和毛(mao)利(li)率(lv)情況見表3。

表3  各分行業效益情況(kuang)表

       從(cong)利(li)潤(run)率的(de)分(fen)布來看，2022年(nian)上半年(nian)利(li)潤(run)率在(zai)0%以下(xia)的(de)企業占(zhan)(zhan)比(bi)為(wei)(wei)12.3%，較上年(nian)同(tong)(tong)(tong)期(qi)擴大(da)(da)1.8個(ge)百分(fen)點(dian)(dian)；位于0-10%之間的(de)占(zhan)(zhan)比(bi)為(wei)(wei)28.1%，同(tong)(tong)(tong)比(bi)下(xia)降(jiang)3.5個(ge)百分(fen)點(dian)(dian)；位于10%-15%之間的(de)占(zhan)(zhan)比(bi)為(wei)(wei)12.3%，與上年(nian)同(tong)(tong)(tong)期(qi)持平；位于15%以上的(de)占(zhan)(zhan)比(bi)為(wei)(wei)47.4%，同(tong)(tong)(tong)比(bi)擴大(da)(da)1.8個(ge)百分(fen)點(dian)(dian)。整體分(fen)布略(lve)往兩頭的(de)區域擴展。利(li)潤(run)率的(de)整體分(fen)布情(qing)況見圖4。

圖4 行業上市公司利(li)潤率分布情況

       2022年上(shang)(shang)半年，加權平(ping)均(jun)凈資(zi)產(chan)收益同(tong)比(bi)增長的(de)企業(ye)有20家，占(zhan)35.1%；同(tong)比(bi)下(xia)(xia)降的(de)有37家，占(zhan)64.9%。從(cong)具體分布來看，0%以下(xia)(xia)的(de)企業(ye)占(zhan)比(bi)為(wei)(wei)12.3%，同(tong)比(bi)擴大1.8個(ge)(ge)百(bai)分點(dian)；位于(yu)0-10%之間的(de)占(zhan)比(bi)為(wei)(wei)77.2%，同(tong)比(bi)擴大1.8個(ge)(ge)百(bai)分點(dian)；位于(yu)10%-15%之間的(de)占(zhan)比(bi)為(wei)(wei)7.0%，同(tong)比(bi)下(xia)(xia)降3.5個(ge)(ge)百(bai)分點(dian)；位于(yu)15%以上(shang)(shang)的(de)占(zhan)比(bi)為(wei)(wei)3.5%，與上(shang)(shang)年同(tong)期(qi)持(chi)平(ping)。整體略往左側偏移。加權平(ping)均(jun)凈資(zi)產(chan)收益的(de)整體分布情(qing)況(kuang)見圖5。

圖(tu)5 加(jia)權(quan)凈資(zi)產收益率分布情況

       4．現金(jin)流(liu)情況

       2022年上半年，重點(dian)監(jian)測的上市公司經營活動(dong)產生的現金(jin)流(liu)(liu)表(biao)現為(wei)凈(jing)(jing)(jing)流(liu)(liu)出(chu)，流(liu)(liu)出(chu)凈(jing)(jing)(jing)額為(wei)15.4億元(yuan)(yuan)；投(tou)資(zi)活動(dong)產生的現金(jin)流(liu)(liu)表(biao)現為(wei)凈(jing)(jing)(jing)流(liu)(liu)出(chu)，流(liu)(liu)出(chu)凈(jing)(jing)(jing)額為(wei)33.1億元(yuan)(yuan)；籌資(zi)活動(dong)產生的現金(jin)流(liu)(liu)表(biao)現為(wei)凈(jing)(jing)(jing)流(liu)(liu)入(ru)(ru)，流(liu)(liu)入(ru)(ru)凈(jing)(jing)(jing)額為(wei)82.6億元(yuan)(yuan)。

       各分行業的(de)現金流情況見表4。

表4 各分(fen)行業(ye)凈現金流情況表

       三、部分上市公司2022年上半年運行情況

       以下我們選擇部分關(guan)注度較(jiao)高的(de)行業上市公司，介(jie)紹一(yi)下主要(yao)指標情(qing)況。

表5  部分上市公司(si)主要經濟指標（數據(ju)來源：各上市公司(si)2022年半年度報告）

       四、2022年上半年上市公司總體運行情況評價

       2022年上半年，重點監測的行業上市公司營業收入、利潤總額和利潤率等主要指標同比都保持增長，運行情況明顯好于機床工具行業整體水平。增長的動力主要來源于新能源汽車和動力鋰電池等領域的高速發展，以及光伏和(he)半導體等領域(yu)的需求(qiu)增長。

       2022年上(shang)(shang)半年，重(zhong)點監測的(de)(de)(de)(de)(de)行(xing)(xing)業上(shang)(shang)市(shi)公司中，營業收(shou)(shou)入同(tong)(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)的(de)(de)(de)(de)(de)企(qi)(qi)業占(zhan)比(bi)68.4%，利(li)(li)潤(run)總額(e)同(tong)(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)的(de)(de)(de)(de)(de)企(qi)(qi)業占(zhan)比(bi)56.1%，利(li)(li)潤(run)率同(tong)(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)的(de)(de)(de)(de)(de)企(qi)(qi)業占(zhan)比(bi)43.9%，毛利(li)(li)率同(tong)(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)的(de)(de)(de)(de)(de)企(qi)(qi)業占(zhan)比(bi)36.8%，加(jia)權平均凈資產收(shou)(shou)益(yi)率同(tong)(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)的(de)(de)(de)(de)(de)企(qi)(qi)業占(zhan)比(bi)35.1%。下游投資需求因疫(yi)情和經(jing)濟形勢的(de)(de)(de)(de)(de)不確定性而受到抑(yi)制，能源、原材(cai)料(liao)價(jia)格在(zai)國際大宗商品價(jia)格上(shang)(shang)漲的(de)(de)(de)(de)(de)帶動下普(pu)遍上(shang)(shang)漲，需求不足和成本(ben)上(shang)(shang)升(sheng)的(de)(de)(de)(de)(de)雙(shuang)重(zhong)擠(ji)壓，也明顯加(jia)劇(ju)了行(xing)(xing)業上(shang)(shang)市(shi)公司的(de)(de)(de)(de)(de)運行(xing)(xing)壓力。

       綜合各(ge)方面情況判(pan)斷(duan)，全年機床工具(ju)行(xing)(xing)業(ye)運行(xing)(xing)壓力仍然較大。但隨著各(ge)級政府穩增(zeng)長(chang)和保市(shi)場主體(ti)各(ge)項(xiang)政策措施的(de)(de)落實，行(xing)(xing)業(ye)總體(ti)上呈企穩回升趨(qu)勢明(ming)顯(xian)。作為行(xing)(xing)業(ye)企業(ye)中的(de)(de)優質群體(ti)，重點監測的(de)(de)行(xing)(xing)業(ye)上市(shi)公司定將抓住機遇(yu)，克服壓力，降本增(zeng)效(xiao)，帶動整個行(xing)(xing)業(ye)穩健前行(xing)(xing)。