十幾年前，當中國企業憑借光伏組件賺得第一桶(tong)金的(de)(de)時候，就已發現全產(chan)業(ye)鏈(lian)垂直一體化的(de)(de)優勢。江西賽維LDK、英利(li)集團、無錫(xi)尚德等領軍企業(ye)率先發起沖擊，或收購或成立新(xin)公(gong)司向(xiang)上游布局，試圖打(da)造覆蓋上下游產(chan)業(ye)鏈(lian)的(de)(de)“光(guang)伏帝國”。

初代領軍企業的全產業鏈布局

可惜的是，當時的中(zhong)國企業(ye)還只能做一些技術含量(liang)較(jiao)低的中(zhong)間組裝環節，原(yuan)材料(liao)和技術都受制于海外(wai)企業(ye)。

因此，當2008年金融危機爆(bao)發，歐(ou)美市場紛紛宣布(bu)減少對光伏的(de)補貼之后，中(zhong)國光伏產業(ye)旋即就(jiu)從“盛夏”進入了“寒冬”。初(chu)代領軍企業(ye)的(de)全產業(ye)鏈(lian)布(bu)局(ju)也在“寒冬”中(zhong)走(zou)向了終結。

值(zhi)得慶幸的是，在頂層設計支持(chi)下，中(zhong)國企業并沒(mei)有被(bei)“寒冬”所(suo)擊倒(dao)，反而(er)秉持(chi)降本增效的理(li)念，將光伏產業打造為“新時代的中(zhong)國名片”。

同時，領軍企業已(yi)完成硅片-電池-組(zu)件的垂直一體化(hua)，既(ji)降低了交易成本(ben)，也確保(bao)了供應(ying)鏈(lian)的穩定。

再接再厲

徹底改寫“兩頭在外(wai)”格局的中國(guo)光伏(fu)企業，也再度向全產業鏈(lian)發起(qi)了沖擊。

2021年11月3日，烏海市政府與東方希望集團舉行(xing)光(guang)伏全(quan)產(chan)業鏈項目戰略合(he)作(zuo)協議簽(qian)約儀式。后者(zhe)將在烏海市投(tou)建包(bao)括高純晶(jing)硅(gui)、單晶(jing)硅(gui)片、電池(chi)、組(zu)件、光(guang)伏發電、源網荷儲在內的全(quan)產(chan)業鏈光(guang)伏項目，總投(tou)資高達(da)206億元(yuan)。

2021年12月14日，江蘇陽光與內(nei)(nei)蒙(meng)古巴彥淖爾市人民政(zheng)(zheng)府、烏拉特前(qian)旗(qi)人民政(zheng)(zheng)府簽(qian)訂(ding)的框架合作協(xie)議。將成立新公司在內(nei)(nei)蒙(meng)古投(tou)建10萬噸多晶硅、15GW單晶拉棒、15GW電(dian)池組件及光伏電(dian)站項目(mu)，總投(tou)資351.5億元。

2022年2月25日(ri)，寶豐集團與酒泉市簽訂合作協議，將(jiang)在(zai)酒泉市投建(jian)35萬噸/年工(gong)業硅、30萬噸/年多晶硅、50GW拉晶切片(pian)、30GW電池組(zu)件(jian)生產裝(zhuang)置，以及(ji)配套15GW光伏發電和風力發電電站。

2022年(nian)6月18日，天合光能發布(bu)公告稱(cheng)，擬在(zai)西(xi)寧經濟技術開發區投資建設年(nian)產(chan)30萬噸工業(ye)硅、年(nian)產(chan)15萬噸高(gao)純多晶(jing)硅、年(nian)產(chan)35GW單晶(jing)硅、年(nian)產(chan)10GW切片、年(nian)產(chan)10GW電池、年(nian)產(chan)10GW組件以及15GW組件輔(fu)材生(sheng)產(chan)線。

然而，即便(bian)是在(zai)光(guang)伏(fu)已(yi)成為全球可再生能源主力，市場規模超過萬億(yi)的(de)今天，上述(shu)企業動(dong)輒數百(bai)億(yi)甚至超過千億(yi)的(de)投資，也不免讓(rang)人擔心，是否會重(zhong)蹈十幾年前初(chu)代領軍企業的(de)覆轍?

今非昔比

誠(cheng)然，這種擔心(xin)不(bu)無道理，但也不(bu)必過于(yu)擔心(xin)。

十幾(ji)年前，初代領軍企業(ye)全產業(ye)鏈垂(chui)直一(yi)體(ti)化(hua)失敗的根源(yuan)在(zai)于“兩頭在(zai)外”，如(ru)今已徹(che)底(di)改寫。

上游方面。十幾年前，中(zhong)(zhong)國(guo)光伏企(qi)業(ye)所需硅(gui)料(liao)幾乎全靠進(jin)(jin)口，不僅沒有(you)核(he)(he)心(xin)技術，相關設備(bei)也要(yao)從國(guo)外進(jin)(jin)口。今(jin)天，中(zhong)(zhong)國(guo)光伏企(qi)業(ye)已(yi)掌握硅(gui)料(liao)生(sheng)產的核(he)(he)心(xin)技術，且在成本上具有(you)優勢。讓(rang)曾(ceng)經叱咤風云的國(guo)際多晶(jing)硅(gui)巨頭(tou)德(de)國(guo)瓦克、REC等企(qi)業(ye)“有(you)苦(ku)難言”。

下(xia)游方面。十(shi)幾年前(qian)，中(zhong)(zhong)國光(guang)(guang)伏(fu)(fu)企(qi)業生產(chan)的(de)光(guang)(guang)伏(fu)(fu)產(chan)品全靠出口，海外市場(chang)和(he)政策“打一(yi)個噴嚏(ti)”，中(zhong)(zhong)國光(guang)(guang)伏(fu)(fu)企(qi)業就得“重感冒”。今(jin)天，中(zhong)(zhong)國已(yi)連續9年成為全球最大的(de)新(xin)增(zeng)光(guang)(guang)伏(fu)(fu)市場(chang)，新(xin)增(zeng)裝機(ji)量(liang)甚至已(yi)超過(guo)歐(ou)盟和(he)美國市場(chang)之和(he)。

當(dang)然，歐美國家的碳中和目標(biao)，也已(yi)經離不開中國的光伏產(chan)品(pin)。

因此，在(zai)硅料價格持續走高的背景下，企業(ye)再度向(xiang)光伏全產業(ye)鏈(lian)垂直一體(ti)化發起沖(chong)擊(ji)，既是為了(le)完成初代(dai)領軍企業(ye)未完成的使命，也是穩定供(gong)應鏈(lian)的必然要求。

也需合理評估

不過，全產(chan)業(ye)鏈(lian)垂(chui)直一體化對企(qi)業(ye)的(de)資金和經(jing)營水平要求極高，如(ru)果沒有(you)出色的(de)實(shi)力，即便(bian)背靠(kao)中國(guo)光伏(fu)產(chan)業(ye)這顆(ke)“大樹”，也很難取得成功。

上(shang)述企(qi)業(ye)中，東方希望、寶豐能源(yuan)、天合光能都是各自領域的龍頭企(qi)業(ye)，沖(chong)擊光伏全產(chan)業(ye)鏈(lian)有利于(yu)進一步向(xiang)綠色能源(yuan)轉(zhuan)型及降(jiang)低生產(chan)成本(ben)。

但(dan)江(jiang)蘇(su)陽光(guang)(guang)則有些冒險(xian)，其江(jiang)蘇(su)陽光(guang)(guang)賬面貨幣資金僅7.72億元，總資產(chan)48.06億元，卻要投(tou)(tou)資351.5億元沖擊光(guang)(guang)伏全產(chan)業鏈(lian)，顯然(ran)并不現實，就連(lian)獨董(dong)也認為“公司簽訂《投(tou)(tou)資合作協議》的行為欠妥(tuo)，請投(tou)(tou)資者(zhe)注意風(feng)險(xian)。”

全(quan)球光伏市(shi)場持續高速增長和硅料價格暴漲的背景下，光伏企業(ye)再度(du)沖(chong)擊全(quan)產(chan)業(ye)鏈(lian)垂直(zhi)一體化，已不再是(shi)不可逾越(yue)的鴻溝，可幫助企業(ye)提(ti)高競爭優勢，但也需(xu)要對自(zi)身實力進行合(he)理評估，不能好高騖(wu)遠。