2022年硅料再掀一波漲價狂潮，價格從2021年初8.76萬元/噸一路飆漲至目前30萬元/噸，漲幅超242%，至今仍未按下“暫停鍵”，成為光伏產業鏈上最大的(de)卡脖環節。與之呼(hu)應的(de)是，在(zai)市場供應緊張帶來(lai)的(de)巨大利潤(run)驅動下，曾經(jing)的(de)硅(gui)料企業如雨后(hou)春筍(sun)般，以更加激進的(de)擴張熱情重返硅(gui)料賽道。

“殺回”硅料

首當其沖的(de)便是(shi)光(guang)伏(fu)(fu)(fu)老兵(bing)南(nan)(nan)玻(bo)(bo)(bo)(bo)(bo)(bo)A，此次攜(xie)更猛烈(lie)的(de)擴產(chan)規劃，再度“殺(sha)回”多晶(jing)(jing)硅(gui)(gui)賽道(dao)。6月中下(xia)旬，南(nan)(nan)玻(bo)(bo)(bo)(bo)(bo)(bo)A發(fa)布公(gong)告稱擬募資不(bu)超過(guo)28億(yi)(yi)元(yuan)投(tou)建5萬噸高純晶(jing)(jing)硅(gui)(gui)等項(xiang)目，建設周期20個月。對于南(nan)(nan)玻(bo)(bo)(bo)(bo)(bo)(bo)A這支老牌(pai)光(guang)伏(fu)(fu)(fu)玻(bo)(bo)(bo)(bo)(bo)(bo)璃企業(ye)(ye)來說，多晶(jing)(jing)硅(gui)(gui)一(yi)直是(shi)企業(ye)(ye)欲(yu)打造光(guang)伏(fu)(fu)(fu)全產(chan)業(ye)(ye)鏈中的(de)核心一(yi)環。早在(zai)2005年多晶(jing)(jing)硅(gui)(gui)價格開(kai)始大漲，南(nan)(nan)玻(bo)(bo)(bo)(bo)(bo)(bo)A已開(kai)始籌(chou)建高純晶(jing)(jing)硅(gui)(gui)產(chan)線(xian)，2年后1500噸多晶(jing)(jing)硅(gui)(gui)項(xiang)目開(kai)工建設，正(zheng)式(shi)拉開(kai)了(le)企業(ye)(ye)多晶(jing)(jing)硅(gui)(gui)產(chan)業(ye)(ye)序(xu)幕。2015年南(nan)(nan)玻(bo)(bo)(bo)(bo)(bo)(bo)持續加碼(ma)，再投(tou)9億(yi)(yi)元(yuan)擴產(chan)3000噸超純電(dian)子級多晶(jing)(jing)硅(gui)(gui)和2000噸太陽能級多晶(jing)(jing)硅(gui)(gui)項(xiang)目。然而(er)，在(zai)貿(mao)易戰(zhan)和531之(zhi)后，光(guang)伏(fu)(fu)(fu)產(chan)業(ye)(ye)整體滑鐵盧(lu)，硅(gui)(gui)料(liao)價格跌破80元(yuan)/公(gong)斤，一(yi)大批硅(gui)(gui)料(liao)企業(ye)(ye)停產(chan)，南(nan)(nan)玻(bo)(bo)(bo)(bo)(bo)(bo)也在(zai)其中，之(zhi)后關于硅(gui)(gui)料(liao)的(de)消(xiao)息寥(liao)寥(liao)。

直到(dao)2022年一季度南玻A宣布復產(chan)(chan)，并再次追加(jia)2億元投資(zi)建(jian)(jian)成(cheng)1萬(wan)噸(dun)(dun)高純(chun)晶(jing)硅產(chan)(chan)能(neng)，疊加(jia)擬投建(jian)(jian)的(de)5萬(wan)噸(dun)(dun)產(chan)(chan)能(neng)，這意(yi)味著以上產(chan)(chan)能(neng)落地后，南玻A多(duo)晶(jing)硅產(chan)(chan)能(neng)將(jiang)達到(dao)6萬(wan)噸(dun)(dun)。值(zhi)得(de)關注(zhu)的(de)是，南玻A此(ci)次瞄(miao)準N型(xing)技(ji)術，欲投產(chan)(chan)的(de)5萬(wan)噸(dun)(dun)高純(chun)晶(jing)硅項目按(an)照(zhao)N型(xing)電池對(dui)高純(chun)晶(jing)硅的(de)品質需求進行(xing)頂層設(she)計。

同樣作(zuo)為國(guo)(guo)內最早(zao)一批進入多(duo)晶硅(gui)(gui)(gui)領域的(de)(de)企業(ye)，江蘇陽光對于(yu)多(duo)晶硅(gui)(gui)(gui)項目(mu)的(de)(de)投(tou)資(zi)，可以追溯到2006年，江蘇陽光與中(zhong)色(寧(ning)(ning)夏(xia)(xia))東方集團(tuan)、寧(ning)(ning)夏(xia)(xia)電力投(tou)資(zi)集團(tuan)等(deng)成(cheng)立合(he)資(zi)公司寧(ning)(ning)夏(xia)(xia)陽光硅(gui)(gui)(gui)業(ye)有限公司，計劃在寧(ning)(ning)夏(xia)(xia)石嘴山(shan)建4000噸/年的(de)(de)多(duo)晶硅(gui)(gui)(gui)項目(mu)，并于(yu)2008年12月首期1500噸多(duo)晶硅(gui)(gui)(gui)試產成(cheng)功。然而，2008年因金融危機國(guo)(guo)際(ji)多(duo)晶硅(gui)(gui)(gui)價(jia)(jia)格斷崖式下跌，寧(ning)(ning)夏(xia)(xia)陽光因遲(chi)(chi)遲(chi)(chi)沒(mei)有投(tou)產，錯(cuo)過了(le)此(ci)前多(duo)晶的(de)(de)價(jia)(jia)格高峰。此(ci)后，又因歐美針對中(zhong)國(guo)(guo)的(de)(de)“雙反”調查，多(duo)晶硅(gui)(gui)(gui)再度遇挫(cuo)連續虧損，2013年寧(ning)(ning)夏(xia)(xia)陽光硅(gui)(gui)(gui)業(ye)破產，慢慢淡出了(le)行(xing)業(ye)視(shi)線。

同南(nan)玻一樣，江蘇陽光(guang)(guang)(guang)也同樣看(kan)中多晶硅發(fa)展(zhan)風口(kou)，并以更為浩大(da)的(de)聲勢再度進軍，意欲打造(zao)光(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)全產業(ye)鏈。2022年4月，江蘇陽光(guang)(guang)(guang)發(fa)布公告(gao)稱擬(ni)在(zai)包(bao)頭市九原工(gong)業(ye)園區(qu)建設(she)10萬噸多晶硅、10GW單晶拉(la)棒(包(bao)括切片)、10GW電池片及(ji)組件項目(mu)，同時建設(she)10GW光(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)電站項目(mu)，總投資(zi)(不含電站)約200億元人民幣。此次大(da)手(shou)筆投資(zi)公告(gao)發(fa)出之后(hou)，江蘇陽光(guang)(guang)(guang)也立即收到(dao)上(shang)交所的(de)問(wen)詢函，追(zhui)問(wen)220億元投資(zi)的(de)可實現性等。對此，江蘇陽光(guang)(guang)(guang)在(zai)回復(fu)問(wen)詢函的(de)公告(gao)中稱，投資(zi)光(guang)(guang)(guang)伏(fu)(fu)新能源項目(mu)是看(kan)好該行業(ye)發(fa)展(zhan)前景(jing)，目(mu)前尚處于早期意向階段。

合盛硅(gui)(gui)(gui)業在多晶硅(gui)(gui)(gui)的(de)上游原料硅(gui)(gui)(gui)基(ji)材(cai)料領(ling)域(yu)(yu)沉浸(jin)多年，為拓展業務領(ling)域(yu)(yu)，公司(si)宣布向(xiang)下游拓展業務規(gui)劃(hua)，投資(zi)年產20萬(wan)噸(dun)高純(chun)多晶硅(gui)(gui)(gui)項目。值得(de)一提的(de)是，合盛硅(gui)(gui)(gui)業此次投資(zi)不(bu)僅具備規(gui)模生產的(de)成(cheng)本優(you)勢，此前公司(si)曾擁有1500噸(dun)產能的(de)多晶硅(gui)(gui)(gui)工廠，具備在人才和技術上的(de)儲備。

多(duo)(duo)晶硅(gui)的“黃金(jin)”發展(zhan)期(qi)，不僅讓國內企(qi)業(ye)趨之若鶩，也讓REC、OCI等一眾(zhong)老牌海外硅(gui)料龍(long)頭看到了(le)發展(zhan)希(xi)望。2020年初，韓(han)國多(duo)(duo)晶硅(gui)龍(long)頭企(qi)業(ye)OCI宣布關(guan)閉韓(han)國兩家不具競爭(zheng)能力的太陽能級多(duo)(duo)晶硅(gui)工(gong)廠，僅保留馬(ma)來(lai)西亞工(gong)廠。2021年中(zhong)旬，有消息稱OCI正考(kao)慮將其在(zai)馬(ma)來(lai)西亞的多(duo)(duo)晶硅(gui)工(gong)廠從現(xian)在(zai)的3萬噸擴產(chan)至9.5萬噸。

挪(nuo)威老牌多(duo)晶(jing)硅(gui)生(sheng)產(chan)商REC，因流動資(zi)金問題(ti)以及中美貿易(yi)戰影響在(zai)2019年(nian)關閉工廠(chang)。而今(jin)年(nian)年(nian)初(chu)，韓華(hua)為拓(tuo)展一(yi)體化(hua)產(chan)業布局(ju)，投資(zi)2億多(duo)美元成為REC Silicon的最大股東，重啟REC多(duo)晶(jing)硅(gui)產(chan)能(neng)已箭在(zai)弦上。

新一輪光伏洗牌欲來

老兵重回戰場，或(huo)(huo)打造一(yi)體(ti)化產(chan)能，或(huo)(huo)拓展規模成本優勢、或(huo)(huo)押注下一(yi)代(dai)技(ji)術，顯得信心十足(zu)。與(yu)(yu)此(ci)同時，通威(wei)、協(xie)鑫、大全(quan)、新特能源、亞(ya)洲硅業五大龍(long)頭(tou)企業不斷加速產(chan)能擴張，穩固龍(long)頭(tou)領(ling)先(xian)地位，而吉利(li)、寶豐集(ji)團、清電能源、亞(ya)王能源集(ji)團等企業正跨界趕來(lai)，多晶(jing)硅賽(sai)道烈火烹油般熱鬧，對于所有參與(yu)(yu)者而言(yan)，這都將(jiang)是一(yi)場與(yu)(yu)時間的(de)賽(sai)跑的(de)競爭，搶先(xian)投(tou)產(chan)的(de)企業將(jiang)享受市場帶(dai)來(lai)的(de)紅(hong)利(li)。

如果(guo)把(ba)時間(jian)撥回(hui)到2006年(nian)，當前(qian)硅(gui)料行(xing)業發展(zhan)與十幾年(nian)前(qian)擁硅(gui)為王時代景象何(he)其相似，各路資本先(xian)后(hou)涌(yong)入硅(gui)料環節，企業紛(fen)紛(fen)投向(xiang)多晶(jing)硅(gui)賽道。而最終(zhong)，多晶(jing)硅(gui)料將(jiang)會(hui)從供不(bu)應求(qiu)走向(xiang)過剩，隨著一輪(lun)又(you)一輪(lun)洗牌，不(bu)具成本競(jing)爭實(shi)力(li)的企業必將(jiang)慘遭淘汰。

從當(dang)前(qian)產能增速的情況來(lai)看，這(zhe)輪(lun)硅(gui)料洗牌即將拉開(kai)序幕(mu)……

從硅業(ye)分(fen)會統(tong)計數據來(lai)看(kan)，2022年(nian)第(di)一季(ji)(ji)度(du)多晶硅新(xin)增(zeng)產能(neng)15萬噸，第(di)二(er)季(ji)(ji)度(du)新(xin)增(zeng)6.4萬噸，第(di)三(san)季(ji)(ji)度(du)39萬噸，第(di)四(si)季(ji)(ji)度(du)14萬噸。至年(nian)底，多晶硅產能(neng)將會從年(nian)初的52萬噸增(zeng)加到年(nian)底的126萬噸，增(zeng)幅142.31%。

而2023年(nian)硅(gui)料市場(chang)供(gong)應(ying)再度加(jia)碼，四川永祥12萬(wan)(wan)(wan)噸、大全10萬(wan)(wan)(wan)噸、亞(ya)洲硅(gui)業(ye)三(san)期(qi)4萬(wan)(wan)(wan)噸，合盛硅(gui)業(ye)約(yue)10萬(wan)(wan)(wan)噸，寶豐(feng)、潤陽和晶諾約(yue)15萬(wan)(wan)(wan)噸新增(zeng)產(chan)(chan)能將密集釋放。據硅(gui)業(ye)分會統計，到(dao)2023年(nian)底多(duo)晶硅(gui)產(chan)(chan)能達(da)到(dao)225萬(wan)(wan)(wan)噸，產(chan)(chan)量預計將達(da)到(dao)146萬(wan)(wan)(wan)噸，加(jia)上進口10萬(wan)(wan)(wan)噸，產(chan)(chan)量累計達(da)156萬(wan)(wan)(wan)噸，可以(yi)生產(chan)(chan)600GW光伏產(chan)(chan)品。

根據(ju)CPIA預測(ce)，2022-2025年全球光(guang)伏新增(zeng)裝機(ji)量增(zeng)速為28%、14%、10%、10%，對應光(guang)伏新增(zeng)裝機(ji)量為218、248、273、300GW，顯然(ran)多晶硅(gui)未來供應過(guo)剩局面將不可避免，“淘(tao)汰賽”即將開啟，在新一(yi)輪洗牌大潮下，誰又能在考驗中勝出?