【事件】

上月，光伏硅(gui)(gui)片(pian)龍頭半(ban)導體首次向全社會公告其N型硅(gui)(gui)片(pian)報價(jia)，150μm厚度210尺寸N型硅(gui)(gui)片(pian)的(de)價(jia)格(ge)為(wei)9.49元(yuan)/片(pian)，130μm厚度210尺寸N型硅(gui)(gui)片(pian)的(de)價(jia)格(ge)為(wei)9.06元(yuan)/片(pian)。

【點評】

關于TCL中(zhong)環首次公(gong)開推出N型硅片報(bao)價，SOLARZOOM新能源智(zhi)庫(ku)提出以下7大要點，評述如下：

(1)本次報(bao)價(jia)的時點出現(xian)在N型硅片需求進入(ru)10GW級時代的2022年(nian)，2023年(nian)N型硅片需求預計達到55GW

2022年是N型(xing)電池進入(ru)10GW級量產爆發(fa)的元年。

其(qi)中(zhong)(zhong)，在同(tong)等硅片厚度下，N型TOPCon電(dian)池(chi)目前的(de)電(dian)池(chi)片成(cheng)本相比PERC的(de)增益在0.11元(yuan)/W(其(qi)中(zhong)(zhong)非硅成(cheng)本高0.05元(yuan)/ W，硅片成(cheng)本高0.06元(yuan)/ W)左(zuo)右，N型TOPCon電(dian)池(chi)相比PERC溢價在0.12元(yuan)/W左(zuo)右(根據各大(da)央(yang)企(qi)招標的(de)中(zhong)(zhong)位數計算)，TOPCon電(dian)池(chi)相比PERC首(shou)次出現“量產性價比”。同(tong)時，在晶科、中(zhong)(zhong)來、鈞達、天合(he)、通威等企(qi)業的(de)推動下，當下全(quan)市場TOPCon的(de)合(he)計產能已(yi)經超(chao)過25GW，相比2021年(nian)末(mo)不足10GW的(de)產能局面(mian)出現了大(da)幅的(de)規模爆發(fa)，預計TOPCon電(dian)池(chi)到2022年(nian)末(mo)產能將超(chao)過40GW。

在(zai)同(tong)等(deng)硅片(pian)(pian)(pian)厚度(du)下(xia)，N型HJT電(dian)池目前(qian)的(de)生(sheng)產(chan)(chan)成(cheng)(cheng)(cheng)本相比PERC的(de)增益(yi)在(zai)0.20元(yuan)/W(其中非(fei)硅成(cheng)(cheng)(cheng)本高0.14元(yuan)/W，硅片(pian)(pian)(pian)成(cheng)(cheng)(cheng)本高0.06元(yuan)/ W)左右(you)，N型HJT電(dian)池相比PERC的(de)理(li)論溢價在(zai)0.25-0.30元(yuan)/W左右(you)(但實(shi)際溢價受制于主導企業缺乏品(pin)牌和(he)渠道(dao)，目前(qian)國內(nei)溢價僅(jin)在(zai)0.10-0.15元(yuan)/W左右(you))。但到(dao)2022年(nian)(nian)三(san)季度(du)末，受益(yi)于銀包銅、硅片(pian)(pian)(pian)薄片(pian)(pian)(pian)化等(deng)技術進(jin)(jin)步，HJT相比PERC電(dian)池的(de)生(sheng)產(chan)(chan)成(cheng)(cheng)(cheng)本增益(yi)將分(fen)別降低0.09元(yuan)/W和(he)0.11元(yuan)/W，故而(er)HJT也將進(jin)(jin)入“量產(chan)(chan)性價比”時代。目前(qian)，在(zai)華(hua)晟、金剛玻璃等(deng)企業的(de)推(tui)動下(xia)，當(dang)下(xia)全(quan)市場HJT的(de)合(he)計(ji)產(chan)(chan)能(neng)已經超過6GW，相比2021年(nian)(nian)末僅(jin)3GW產(chan)(chan)能(neng)出現了翻(fan)番，預計(ji)HJT電(dian)池在(zai)2022年(nian)(nian)末產(chan)(chan)能(neng)達到(dao)15GW。

由此，僅考慮(lv)TOPCon和HJT兩(liang)大N型硅片(pian)最主流(liu)的(de)電池(chi)技術，2023年全年的(de)需求(qiu)量也將達到55GW左右。

TCL中(zhong)環(huan)在N型硅片(pian)(pian)需求進入“10GW級時(shi)代”的(de)(de)(de)2022年正(zheng)(zheng)式推出N型產品的(de)(de)(de)報價，正(zheng)(zheng)當(dang)其時(shi)。相比目(mu)前仍然堅守P型硅片(pian)(pian)賽(sai)道、試圖以PBC電池技術(shu)(shu)延(yan)續(xu)(xu)P型硅片(pian)(pian)生命(ming)周(zhou)期的(de)(de)(de)硅片(pian)(pian)友商而(er)言，TCL中(zhong)環(huan)的(de)(de)(de)此(ci)舉(ju)順應了光(guang)伏(fu)持(chi)續(xu)(xu)降本的(de)(de)(de)歷(li)史潮(chao)流。支(zhi)(zhi)持(chi)已經(jing)實現“量產性價比”的(de)(de)(de)TOPCon技術(shu)(shu)和即將在2個季(ji)度內實現“量產性價比”的(de)(de)(de)HJT技術(shu)(shu)，就是(shi)支(zhi)(zhi)持(chi)光(guang)伏(fu)產業的(de)(de)(de)持(chi)續(xu)(xu)降本，就是(shi)站(zhan)在歷(li)史潮(chao)流的(de)(de)(de)最(zui)前沿!

(2)本次報(bao)價(jia)的(de)時點(dian)出現(xian)在硅(gui)料價(jia)格再次暴漲(zhang)至(zhi)260元/kg的(de)時間當口

硅料價格(ge)是(shi)硅片成本最主(zhu)要的構成部分(fen)，也是(shi)2020年下半年以來組件價格(ge)從(cong)不(bu)足1.4元(yuan)/W上漲至(zhi)超過(guo)1.9元(yuan)/W的最核心推(tui)動(dong)力(li)。硅料價格(ge)越(yue)貴，光伏產業鏈(lian)通過(guo)薄片化降本所(suo)實現(xian)的收益就越(yue)大。

硅料價格雖然(ran)(ran)從(cong)(cong)(cong)去年(nian)12月(yue)開始(shi)從(cong)(cong)(cong)高位270元/kg下(xia)跌，但從(cong)(cong)(cong)1月(yue)開始(shi)又從(cong)(cong)(cong)230元/kg向上緩緩回(hui)升(sheng)。過去1年(nian)內，光伏行業(ye)所推動的薄(bo)片化進(jin)程(cheng)從(cong)(cong)(cong)170μm降低至(zhi)160μm，部分(fen)企(qi)業(ye)已經(jing)開始(shi)探索155μm的PERC電(dian)(dian)池(chi)，但N型電(dian)(dian)池(chi)天然(ran)(ran)適應薄(bo)片：TOPCon電(dian)(dian)池(chi)做到(dao)140μm完(wan)全沒(mei)有問(wen)題，HJT電(dian)(dian)池(chi)做到(dao)100μm完(wan)全沒(mei)有問(wen)題。

因此，本(ben)次TCL中環首次推出150μm和130μm兩檔厚(hou)度的(de)硅片(pian)，完全順應(ying)了光(guang)伏電池(chi)(chi)企(qi)業希望不斷通(tong)過減薄硅片(pian)厚(hou)度從(cong)而實(shi)現降本(ben)的(de)需(xu)求(qiu)。可謂是在電池(chi)(chi)企(qi)業“打哈欠時遞上一個舒服的(de)枕(zhen)頭”。

(3)本次報價的時點出現在(zai)TCL中環以88GW的硅片產能(neng)規(gui)模、318億元銷售收入(ru)全面超(chao)過友商并成為(wei)全球第一大硅片企(qi)業的歷史交匯點上

2021年(nian)(nian)末，TCL中環以(yi)88GW的(de)(de)(de)(de)產能(neng)成為全球產能(neng)規模最大的(de)(de)(de)(de)硅片企業。目前TCL中環的(de)(de)(de)(de)拉棒(bang)產能(neng)主要是呼和(he)浩特各期(qi)(qi)產能(neng)約85GW左(zuo)右，2021年(nian)(nian)末寧(ning)夏的(de)(de)(de)(de)50GW產能(neng)開始投(tou)產;TCL中環的(de)(de)(de)(de)切片產能(neng)包括：泛8尺寸切片產能(neng)中尚有經(jing)濟性的(de)(de)(de)(de)部分約20GW(天(tian)津(jin)(jin)、宜興(xing)兩個(ge)基地(di)(di))、G12切片產能(neng)50GW(天(tian)津(jin)(jin)、呼和(he)浩特兩個(ge)基地(di)(di))，2022年(nian)(nian)天(tian)津(jin)(jin)二(er)期(qi)(qi)25GW、宜興(xing)30GW也在(zai)/將持續(xu)投(tou)產。而硅片行業的(de)(de)(de)(de)友商，在(zai)2021年(nian)(nian)事實上沒有任何的(de)(de)(de)(de)拉棒(bang)產能(neng)投(tou)產，存量拉棒(bang)產能(neng)包括寧(ning)夏(銀川+中寧(ning))、保山一(yi)(yi)二(er)期(qi)(qi)、騰沖(chong)、麗(li)江一(yi)(yi)二(er)期(qi)(qi)、曲靖(jing)一(yi)(yi)期(qi)(qi)、馬來(lai)西亞等(deng)基地(di)(di)，切片產能(neng)包括無錫、西安、寧(ning)夏(銀川+中寧(ning))、楚雄一(yi)(yi)二(er)三期(qi)(qi)、曲靖(jing)一(yi)(yi)期(qi)(qi)，實際的(de)(de)(de)(de)產能(neng)估計在(zai)85GW左(zuo)右，遠低于(yu)其在(zai)2021年(nian)(nian)年(nian)(nian)報中所宣稱(cheng)的(de)(de)(de)(de)105GW。

在銷(xiao)量金額方面(mian)，2021年TCL中環(huan)以125%的(de)增(zeng)速(su)實現了(le)318億(yi)元硅片銷(xiao)售收入，而(er)友(you)(you)商則以10%的(de)增(zeng)速(su)實現了(le)170億(yi)元硅片銷(xiao)售收入，從而(er)TCL中環(huan)也(ye)首(shou)次(ci)大幅超(chao)越友(you)(you)商成為(wei)硅片領域的(de)全球第一。

由(you)此可見，TCL中(zhong)環(huan)本次推(tui)出(chu)210尺(chi)寸N型薄片報價(jia)的(de)時點，正是TCL中(zhong)環(huan)全面(mian)在產(chan)能(neng)、銷售收入上(shang)超(chao)越友商，TCL中(zhong)環(huan)正式坐穩全球硅片龍一的(de)位(wei)置后，推(tui)出(chu)210尺(chi)寸N型薄硅片的(de)產(chan)品和報價(jia)，全面(mian)引領光(guang)伏行業的(de)新趨勢、新時代!

(5)本次公(gong)開報價的范圍只涉及210尺(chi)寸(cun)，沒有涉及182尺(chi)寸(cun)

2021年(nian)末，TCL中(zhong)(zhong)環推出182尺(chi)(chi)寸(cun)(cun)、218尺(chi)(chi)寸(cun)(cun)的(de)硅(gui)片(pian)報價(jia)，本質上(shang)是順應終(zhong)端電站客戶對(dui)各尺(chi)(chi)寸(cun)(cun)硅(gui)片(pian)的(de)需求。而在2022年(nian)5月(yue)，TCL中(zhong)(zhong)環推出的(de)N型(xing)薄片(pian)公開報價(jia)中(zhong)(zhong)，只提供(gong)(gong)了210尺(chi)(chi)寸(cun)(cun)，而沒有再提供(gong)(gong)其他(ta)尺(chi)(chi)寸(cun)(cun)。

這正是因為2022年將是210尺寸(cun)硅片(pian)在銷(xiao)售規模(mo)上全(quan)面超越182尺寸(cun)硅片(pian)的一年。2022年，伴(ban)隨著宇晶、高測等(deng)切片(pian)機廠商的產品大規模(mo)銷(xiao)售向市(shi)場，210尺寸(cun)硅片(pian)全(quan)行業的切片(pian)良率大幅(fu)提升，硅片(pian)非硅成本進(jin)一步下降，克服了“210與182性價(jia)比(bi)之爭(zheng)”中的核心(xin)痛點問(wen)題，促使210組件(jian)的性價(jia)比(bi)優(you)勢毫無爭(zheng)議(yi)的超越182組件(jian)。

從未來1-2年來看，光(guang)伏行業的最主流硅片尺(chi)寸(cun)，將逐(zhu)步從182邁向210。這將不(bu)僅意味著TCL中環在(zai)(zai)尺(chi)寸(cun)之爭上的全(quan)面勝利，更意味著整個光(guang)伏行業在(zai)(zai)此后(hou)的3-5年內(nei)，將不(bu)必(bi)遭受硅片尺(chi)寸(cun)不(bu)斷升(sheng)級的痛苦，而可在(zai)(zai)一(yi)個相對穩(wen)定的尺(chi)寸(cun)上專心降本。這將大(da)幅減少(shao)光(guang)伏行業不(bu)必(bi)要的重復投資，并可通過(guo)單一(yi)尺(chi)寸(cun)的規模化發展實現全(quan)產業鏈更大(da)的降本。

所以，TCL中(zhong)環未來在210上的勝利，將(jiang)是光伏產業持續邁向規模化降本道(dao)路(lu)上的一場(chang)勝利。

(6)本次報價中N型產品相比P型產品的溢價從8%下降(jiang)到了6%

對(dui)(dui)于N型(xing)硅片(pian)的(de)使用者(zhe)而言，對(dui)(dui)N型(xing)硅片(pian)最(zui)大的(de)困擾就(jiu)是在同(tong)等尺寸下、同(tong)等厚度下的(de)N型(xing)硅片(pian)比P型(xing)硅片(pian)貴8%。

本次TCL中環正(zheng)式(shi)在公開報(bao)價(jia)(jia)中推出N型產品(pin)報(bao)價(jia)(jia)，在150μm厚度上，N型210硅片為9.49元(yuan)/片，相比P型210硅片(150μm)的(de)8.95元(yuan)/片，恰(qia)好高了6%，這意味著N型的(de)溢價(jia)(jia)從8%削減(jian)到了6%。

之所以TCL中環在正式公開推出N型(xing)硅片報價并同時減少N型(xing)相比P型(xing)的溢價，原因是：

a)基于TCL中環在半導體技術方面的(de)積(ji)淀(dian)，通過自(zi)身工(gong)藝(yi)優化(hua)降低(di)生產(chan)成本(ben)，協同下游客戶攻克N型頑固不良，助力(li)客戶產(chan)品良率提升，進而提升N型產(chan)品競爭力(li)。

b)依托(tuo)210先進平臺，協(xie)同下游加速N型(xing)(xing)T150量產切(qie)換，同步基于N型(xing)(xing)薄(bo)片化需求(qiu)，加大超薄(bo)硅(gui)片開(kai)發，助力(li)下游降本(ben)增(zeng)效，縮小與(yu)PERC成本(ben)差距，助力(li)N型(xing)(xing)生態圈的完善和擴大。

根據SOLARZOOM新能源智庫(ku)測算(suan)，對(dui)(dui)于(yu)TOPCon電(dian)池(chi)而言(yan)，N 型硅(gui)片(pian)溢價(jia)降(jiang)(jiang)低2%所帶來的降(jiang)(jiang)本(ben)約0.015元(yuan)/W，對(dui)(dui)于(yu)HJT電(dian)池(chi)而言(yan)，N 型硅(gui)片(pian)溢價(jia)降(jiang)(jiang)低2%所帶來的降(jiang)(jiang)本(ben)約0.014元(yuan)/W。這對(dui)(dui)于(yu)當(dang)下(xia)全行業的降(jiang)(jiang)本(ben)而言(yan)，0.014-0.015元(yuan)/W的降(jiang)(jiang)本(ben)是不可忽視(shi)的。

(7)本次報價的產品厚(hou)度中(zhong)首次出現(xian)了130μm系列，這(zhe)主要用于N型(xing)HJT電(dian)池，體現(xian)了TCL中(zhong)環對各類N型(xing)電(dian)池技術路線(xian)的全(quan)面支持。

本(ben)次中(zhong)(zhong)環(huan)(huan)的產(chan)品(pin)報(bao)價(jia)中(zhong)(zhong)，首(shou)次出現了130μm系列的報(bao)價(jia)。眾所周知(zhi)，TOPcon電池(chi)(chi)目(mu)前適應的硅片厚(hou)度在140μm以上，而HJT電池(chi)(chi)目(mu)前適應的硅片厚(hou)度在100μm以上。因此(ci)，TCL中(zhong)(zhong)環(huan)(huan)提供130μm的產(chan)品(pin)，正是順應了金剛玻(bo)璃、東方日升等(deng)HJT電池(chi)(chi)龍頭企業的需求(qiu)。

根(gen)據(ju)SOLARZOOM新(xin)能源(yuan)智庫測算，130μm硅(gui)(gui)片(pian)(pian)(pian)(pian)(pian)相(xiang)比150μm硅(gui)(gui)片(pian)(pian)(pian)(pian)(pian)價格低0.43元/片(pian)(pian)(pian)(pian)(pian)，可進(jin)一步降(jiang)(jiang)低每W成本約0.035元/W。而更為(wei)重要(yao)的(de)是，HJT電(dian)(dian)池(chi)(chi)片(pian)(pian)(pian)(pian)(pian)企業使(shi)用(yong)130μm的(de)硅(gui)(gui)片(pian)(pian)(pian)(pian)(pian)，相(xiang)比150μm的(de)硅(gui)(gui)片(pian)(pian)(pian)(pian)(pian)，并不(bu)會在電(dian)(dian)池(chi)(chi)片(pian)(pian)(pian)(pian)(pian)的(de)效率、良率上有顯(xian)著的(de)下(xia)降(jiang)(jiang)。因此(ci)，TCL中(zhong)(zhong)環(huan)此(ci)舉，大幅降(jiang)(jiang)低了(le)HJT電(dian)(dian)池(chi)(chi)的(de)全產業鏈成本。考(kao)慮PN溢(yi)價的(de)下(xia)降(jiang)(jiang)及(ji)薄片(pian)(pian)(pian)(pian)(pian)化(hua)，本次(ci)N型硅(gui)(gui)片(pian)(pian)(pian)(pian)(pian)的(de)報價中(zhong)(zhong)，TCL中(zhong)(zhong)環(huan)合計降(jiang)(jiang)低了(le)HJT電(dian)(dian)池(chi)(chi)的(de)成本約0.049元/W。這為(wei)HJT電(dian)(dian)池(chi)(chi)相(xiang)比PERC電(dian)(dian)池(chi)(chi)成本增益的(de)削(xue)減(原先是HJT高0.20元/W，本次(ci)降(jiang)(jiang)低了(le)25%)邁出了(le)非(fei)常堅實(shi)的(de)一步!