行業發(fa)展的(de)源動力往(wang)往(wang)來(lai)自于(yu)技術驅動。作為苦盡甘來(lai)的(de)技術派代(dai)表，比亞迪及(ji)王傳福(fu)已(yi)經成(cheng)長為行業的(de)龍頭(tou)企業及(ji)企業家領袖(xiu)。與之有(you)著相似畫(hua)像的(de)還有(you)隆(long)基股(gu)份(fen)及(ji)李振國。

進入2022年，疊加各種不確定因素，新能源汽車的(de)(de)(de)發展(zhan)呈現出分化(hua)的(de)(de)(de)發展(zhan)態勢。產業(ye)(ye)鏈的(de)(de)(de)分化(hua)、技術路徑的(de)(de)(de)分化(hua)、企業(ye)(ye)業(ye)(ye)績的(de)(de)(de)分化(hua)正在行(xing)(xing)業(ye)(ye)的(de)(de)(de)運行(xing)(xing)中頻(pin)頻(pin)上演。王傳福多年前的(de)(de)(de)“預言”如今(jin)一語成讖。在新能源汽(qi)車銷售因上游電池產業(ye)(ye)鏈狀況(kuang)頻(pin)出而(er)普(pu)遍(bian)疲軟的(de)(de)(de)時候，比亞迪卻攻城(cheng)略地，頗有獨善其身的(de)(de)(de)態勢。

一、比亞迪為何獨美

真(zhen)正大規模使(shi)用的電池不能依(yi)賴稀有金屬

根據中國汽(qi)車(che)工業協會發布(bu)的(de)數據顯示(shi)，2021年，新能源汽(qi)車(che)產銷分別達到354.5萬輛和(he)352.1萬輛，同(tong)比增長均為(wei)160%倍(bei)，增速實現了2016年以來(lai)的(de)最高水(shui)平。

根據乘聯會(hui)的(de)(de)數據，在(zai)新能源汽車高速行駛(shi)的(de)(de)2021年，比(bi)亞迪成為(wei)市場(chang)銷(xiao)量(liang)(liang)的(de)(de)最大贏家，以同比(bi)221.3%的(de)(de)增幅成為(wei)2021年的(de)(de)新能源汽車銷(xiao)量(liang)(liang)冠軍。盡管小(xiao)鵬汽車實(shi)現了275.2%的(de)(de)增幅，但(dan)二者的(de)(de)去年同期銷(xiao)量(liang)(liang)基數分(fen)別為(wei)181765輛、26159輛。

與(yu)此(ci)(ci)同時(shi)，在疫情反復和油價(jia)持續上漲的(de)情況下，新(xin)能(neng)源汽車(che)再次迎來高(gao)增長。數據(ju)顯示，2月(yue)(yue)新(xin)能(neng)源乘用車(che)批發銷量達到(dao)了31.7萬輛，同比激增189.1%，與(yu)此(ci)(ci)同時(shi)，2月(yue)(yue)新(xin)能(neng)源車(che)廠商批發滲透(tou)率達到(dao)了21.8%，較去年同期(qi)提升了13個(ge)百分(fen)點。

由此(ci)，乘(cheng)聯(lian)會將2022年新(xin)能(neng)源乘(cheng)用車(che)銷量預期由480萬(wan)輛提升至550萬(wan)輛，預計2022年新(xin)能(neng)源乘(cheng)用車(che)的滲透(tou)率(lv)將達(da)到25%左右(you);新(xin)能(neng)源汽車(che)有望突破600萬(wan)輛，新(xin)能(neng)源汽車(che)滲透(tou)率(lv)在22%左右(you)。

趨勢上的(de)確(que)定性依舊是新(xin)能源汽車產業(ye)的(de)主基調(diao)。然而，新(xin)能源汽車銷量普漲的(de)態勢在地緣危機等新(xin)格局下也出現一(yi)定的(de)分化。

“鎳價在一天(tian)內(nei)上漲67.2%，則意(yi)味著制造每(mei)輛(liang)(liang)電(dian)動汽車的(de)平均成本(ben)增(zeng)加約(yue)1000美元”——摩根(gen)士丹利的(de)測算從第(di)三方的(de)角度(du)佐證了新能源(yuan)汽車行業因為“妖鎳”而迎來倒(dao)春寒(han);產(chan)(chan)(chan)銷(xiao)數據更客觀(guan)的(de)支撐了這一格局的(de)形成，3月(yue)14日，中國(guo)汽車工(gong)業協會發布2022年2月(yue)汽車工(gong)業產(chan)(chan)(chan)銷(xiao)情況簡述。2022年2月(yue)，新能源(yuan)汽車產(chan)(chan)(chan)銷(xiao)雖(sui)然同比(bi)(bi)繼續保持增(zeng)長(chang)，但(dan)環比(bi)(bi)出現(xian)下降(jiang)。產(chan)(chan)(chan)銷(xiao)分別達到(dao)36.8萬(wan)(wan)輛(liang)(liang)和33.4萬(wan)(wan)輛(liang)(liang)，同比(bi)(bi)增(zeng)長(chang)2.0倍(bei)(bei)和1.8倍(bei)(bei);環比(bi)(bi)下降(jiang)18.6%和22.7%， 2022年1-2月(yue)，新能源(yuan)汽車產(chan)(chan)(chan)銷(xiao)82.0萬(wan)(wan)輛(liang)(liang)和76.5萬(wan)(wan)輛(liang)(liang)，同比(bi)(bi)增(zeng)長(chang)1.6倍(bei)(bei)和1.5倍(bei)(bei)。

同比高增，環(huan)比下(xia)滑。1-2月份是(shi)關鍵(jian)的(de)(de)時間窗(chuang)口(kou)。而鎳價(jia)的(de)(de)暴漲無疑(yi)是(shi)此次“慘案(an)”的(de)(de)重要“同謀”。

數據(ju)顯示，2022年2月，7家新能源(yuan)乘用車(che)車(che)企(小鵬(peng)+理(li)想(xiang)+蔚(yu)來+哪吒+零跑+埃安+極氪)新能源(yuan)汽車(che)交付(fu)量合計42764輛，交付(fu)量環比-41.82%;而反觀比亞(ya)迪(di)，卻(que)頗有(you)獨善其(qi)身(shen)的態勢(shi)，比亞(ya)迪(di)2月銷量僅(jin)僅(jin)環比下滑了(le)5.4%。

在相同的市場前提下，比亞迪(di)為何“獨善其身”?一段比亞迪(di)董事(shi)局主席王(wang)傳福的過(guo)往(wang)隨之再度火爆。

2021年(nian)的(de)(de)(de)某會議(yi)上，王(wang)傳福表示，比(bi)亞迪(di)從2008年(nian)就決定(ding)堅(jian)持(chi)使用(yong)磷酸鐵鋰電池(chi)，這(zhe)背后的(de)(de)(de)主(zhu)要原因(yin)是(shi)，三元電池(chi)用(yong)了很多鈷(gu)、鎳(nie)，中(zhong)國沒(mei)有鈷(gu)、鎳(nie)也很少，中(zhong)國不能從石油的(de)(de)(de)卡(ka)脖子轉成鈷(gu)、鎳(nie)的(de)(de)(de)卡(ka)脖子，真正大(da)規模使用(yong)的(de)(de)(de)電池(chi)不能依賴稀有金(jin)屬。

可以說，不(bu)斷上漲的(de)鎳價令新能源汽車的(de)電(dian)池(chi)生產備受(shou)打(da)擊。而比亞迪對(dui)三元電(dian)池(chi)的(de)不(bu)感(gan)冒(mao)使得其在(zai)這一輪鎳價暴漲中(zhong)意外獲益。

數據顯(xian)示1-2月(yue)(yue)，磷(lin)酸(suan)鐵(tie)鋰(li)(li)電(dian)池(chi)以16.7GWh的(de)裝機量(liang)，遠(yuan)遠(yuan)超過(guo)三元鋰(li)(li)電(dian)池(chi)的(de)13.1GWh的(de)裝機量(liang)，磷(lin)酸(suan)鐵(tie)鋰(li)(li)電(dian)池(chi)的(de)占比穩定在55%以上。今年(nian)2月(yue)(yue)份(fen)，我國動力電(dian)池(chi)產量(liang)共計(ji)31.8GWh，磷(lin)酸(suan)鐵(tie)鋰(li)(li)電(dian)池(chi)產量(liang)20.1GWh，占總產量(liang)63.1%。

而車企層面，大眾、現代、奔馳等已宣(xuan)布將在(zai)乘用車使用磷酸鐵鋰電池。

二、產業鏈話語權花落誰家

鋰(li)價飆(biao)升引(yin)發電池技術(shu)路線(xian)的再思考

在此次產業邏輯(ji)之外(wai)的(de)意外(wai)狀況影(ying)響下，比(bi)亞迪對磷(lin)酸鐵鋰(li)技術路線的(de)執著突(tu)然成(cheng)(cheng)了行(xing)業爭相討論的(de)焦點(dian)。王傳福的(de)一語(yu)成(cheng)(cheng)讖(chen)似乎弱化了三元鋰(li)電的(de)成(cheng)(cheng)長前景。2021年磷(lin)酸鐵鋰(li)電池的(de)累計裝機量市(shi)場(chang)份(fen)額(e)也以(yi)51.68%首(shou)次反(fan)超三元鋰(li)電池。

然而標志性(xing)事件的產生背后，分化(hua)并(bing)未如預期一樣(yang)帶來“革命性(xing)”的變化(hua)。在(zai)2022年以來的新(xin)能源汽(qi)車漲價潮中，比亞迪并(bing)未落后。

首先(xian)，電(dian)池的高(gao)密度趨勢是(shi)行業的明(ming)確趨勢。隨著(zhu)新能源(yuan)汽(qi)車(che)滲透率的不斷提(ti)高(gao)，細分市場(chang)的建立也將逐(zhu)漸(jian)明(ming)晰。在(zai)新能源(yuan)汽(qi)車(che)的中高(gao)端細分市場(chang)，三(san)元(yuan)鋰電(dian)仍(reng)將占據優勢;另外，智能化程度日益高(gao)增的汽(qi)車(che)無疑對(dui)高(gao)密度電(dian)池有(you)著(zhu)更為深度的需求。

同時(shi)，在普(pu)遍印象中，磷酸(suan)鐵鋰(li)盡管安全性及成(cheng)本上更具優勢，但碳酸(suan)鋰(li)價格的波動在近年來也非常(chang)劇(ju)烈(lie)。數據顯(xian)示，3月10日電池(chi)級碳酸(suan)鋰(li)華(hua)(hua)東地區(qu)均價已(yi)經(jing)(jing)達到(dao)了(le)49.1萬元(yuan)/噸。而在2020年12月28日，電池(chi)級碳酸(suan)鋰(li)華(hua)(hua)東地區(qu)均價僅為5.46萬元(yuan)/噸。這(zhe)意味著，短短一年半(ban)不到(dao)的時(shi)間里(li)，碳酸(suan)鋰(li)的價格已(yi)經(jing)(jing)增長了(le)8倍。

而磷(lin)酸(suan)(suan)鐵(tie)鋰的(de)(de)原材料(liao)主(zhu)要就是碳酸(suan)(suan)鋰和(he)磷(lin)酸(suan)(suan)鐵(tie)，其中又(you)以碳酸(suan)(suan)鋰為主(zhu)導。碳酸(suan)(suan)鋰價格(ge)的(de)(de)大幅提高，也使得磷(lin)酸(suan)(suan)鐵(tie)鋰的(de)(de)價格(ge)持續(xu)拉(la)升(sheng)。東亞前(qian)海證券的(de)(de)相(xiang)關研報表示，2021年(nian)(nian)以來(lai)，磷(lin)酸(suan)(suan)鐵(tie)鋰價格(ge)持續(xu)上漲(zhang)(zhang)(zhang)。2021年(nian)(nian)全年(nian)(nian)，磷(lin)酸(suan)(suan)鐵(tie)鋰價格(ge)從年(nian)(nian)初的(de)(de)3.7萬元(yuan)(yuan)/噸(dun)上漲(zhang)(zhang)(zhang)至年(nian)(nian)末的(de)(de)10.7萬元(yuan)(yuan)/噸(dun)，漲(zhang)(zhang)(zhang)幅為189.19%。2022年(nian)(nian)以來(lai)，磷(lin)酸(suan)(suan)鐵(tie)鋰價格(ge)延(yan)續(xu)上升(sheng)趨(qu)勢，截至2022年(nian)(nian)3月4日，價格(ge)為16.3萬元(yuan)(yuan)/噸(dun)，較(jiao)年(nian)(nian)初上漲(zhang)(zhang)(zhang)52.3%。

此消彼長中，磷酸鐵鋰的(de)(de)價格優勢究竟(jing)(jing)會維系到(dao)何時，市場不得(de)而知。由此可見，因為地域政治危機的(de)(de)突(tu)發(fa)狀況而質(zhi)疑新能(neng)源電(dian)(dian)池的(de)(de)技術路徑并非理性思(si)考(kao)。但比(bi)亞迪(di)(di)的(de)(de)未雨綢繆(mou)的(de)(de)確值(zhi)得(de)學(xue)習(xi)借鑒(jian)。畢竟(jing)(jing)在(zai)電(dian)(dian)池路徑之外，比(bi)亞迪(di)(di)在(zai)芯片領(ling)域的(de)(de)成績也是有(you)目共(gong)睹。盡(jin)管領(ling)域不同(tong)，但比(bi)亞迪(di)(di)迅速(su)發(fa)展的(de)(de)底層邏輯有(you)著共(gong)同(tong)性，那就是謀求更強的(de)(de)產業(ye)鏈話語權。