2021年(nian)(nian)即將逝去，又到了總結(jie)過(guo)去一(yi)(yi)年(nian)(nian)的(de)時候。對汽(qi)車行業(ye)而(er)言，這(zhe)是不平凡的(de)一(yi)(yi)年(nian)(nian)。這(zhe)一(yi)(yi)年(nian)(nian)，汽(qi)車產(chan)業(ye)雖(sui)然受缺芯、疫情(qing)等因素(su)影響，但仍展現出(chu)強韌生命力;這(zhe)一(yi)(yi)年(nian)(nian)，在多項利好政策的(de)推(tui)動(dong)下(xia)，新能源車進(jin)入爆發式增長(chang)新階段;這(zhe)一(yi)(yi)年(nian)(nian)，智(zhi)能電動(dong)化成(cheng)為大趨勢(shi)，自主品牌強勢(shi)崛起。中國汽(qi)車產(chan)業(ye)在總量、規模擴張方面(mian)差強人意，但2021年(nian)(nian)汽(qi)車產(chan)業(ye)的(de)重(zhong)大創新變化讓(rang)人有眼花繚亂之感，政府陸(lu)續推(tui)出(chu)的(de)汽(qi)車產(chan)業(ye)政策也(ye)頗有新意。

無論總量、規模的增長，還是變革創新、政府政策驅動，都與新能源汽車發展密(mi)切相關，都是在新能源汽車快速崛(jue)起沖擊下產生的。當我們回(hui)顧2021年，或許(xu)我們有底氣將其(qi)稱為“新能源汽車元年”。

展(zhan)望(wang)未來(lai)，未來(lai)汽車(che)產業發展(zhan)，或將主要呈(cheng)現出3個新的趨勢：首先是智能汽車(che)將持續處于(yu)一個熱潮;第二是電動化(hua)的趨勢比原本預想要快(kuai)很多;第三是自主品牌將會迎來(lai)新一輪發展(zhan)機遇。

2021汽(qi)車(che)板(ban)塊回望

隨著疫(yi)苗接種滲(shen)透(tou)率提(ti)升，全球疫(yi)情得到控制，疫(yi)情對(dui)汽(qi)車(che)行業(ye)的(de)影響逐步(bu)消(xiao)退，2020年(nian)下半年(nian)開啟的(de)復(fu)蘇態勢在2021年(nian)得到延續(xu)。不過2021年(nian)二季度以來，行業(ye)受大宗商品漲價疊加芯片產(chan)能的(de)影響，汽(qi)車(che)產(chan)能端和成本端承壓，總體銷量(liang)表現弱于年(nian)初市場預期(qi)。但總體而言，汽(qi)車(che)行業(ye)今年(nian)的(de)表現仍然亮眼。

回(hui)顧2021年(nian)年(nian)初至12月24日的行情，汽車行業(ye)領先于大盤(pan)(pan)，漲幅(fu)為35.81%，在所(suo)有行業(ye)中(zhong)處于領先地位。今年(nian)二級(ji)市場的表現(xian)弱于去年(nian)同期(qi)，上證指數(shu)上漲4.17%，滬深300下(xia)跌5.56%。具(ju)體來看，中(zhong)小盤(pan)(pan)股票表現(xian)較(jiao)(jiao)好，大盤(pan)(pan)股表現(xian)較(jiao)(jiao)差，可(ke)以說(shuo)幾(ji)乎(hu)和(he)去年(nian)走出了一波(bo)幾(ji)乎(hu)相(xiang)反的行情，只有新能源(yuan)保(bao)持堅挺。

從細分行(xing)業看(kan)，申萬汽(qi)(qi)車(che)5個(ge)子(zi)行(xing)業分化明顯，汽(qi)(qi)車(che)零(ling)部件和乘用(yong)車(che)分別以(yi)45.98%和33.75%的(de)漲(zhang)(zhang)幅領(ling)漲(zhang)(zhang)，商用(yong)車(che)以(yi)-1.19%的(de)跌(die)(die)幅領(ling)跌(die)(die)，其中商用(yong)載客(ke)車(che)的(de)跌(die)(die)幅達到-27.79%。

受政策的影響，2021年(nian)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)能(neng)源(yuan)汽(qi)(qi)(qi)車(che)(che)產銷放量，同(tong)比大(da)幅(fu)增長(chang)(chang)(chang)，截止到(dao)2021年(nian)11月，全(quan)國新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)能(neng)源(yuan)汽(qi)(qi)(qi)車(che)(che)累(lei)計產銷分別(bie)達到(dao)302.3萬輛(liang)和299.0萬輛(liang)，同(tong)比增長(chang)(chang)(chang)均為1.7倍(bei)，對應新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)能(neng)源(yuan)汽(qi)(qi)(qi)車(che)(che)板塊的漲幅(fu)達到(dao)47.18%。全(quan)球汽(qi)(qi)(qi)車(che)(che)發展(zhan)的唯一方向就(jiu)是(shi)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)能(neng)源(yuan)化，或者說是(shi)電動化，這已經(jing)成為全(quan)球各國家和企業的共識(shi)。過去，很多國家對這點存在(zai)爭(zheng)議和搖擺，而(er)中國的新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)能(neng)源(yuan)汽(qi)(qi)(qi)車(che)(che)產業則(ze)一直(zhi)在(zai)增長(chang)(chang)(chang)，不斷(duan)邁上新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)臺階(jie)。經(jing)過這幾(ji)年(nian)的發展(zhan)，新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)能(neng)源(yuan)化這個不可逆(ni)的態勢(shi)已基(ji)本(ben)形成。

智能化、電動化、自主品牌

過去(qu)十年(nian)，汽車(che)(che)產業變革(ge)的(de)(de)主題是(shi)電(dian)(dian)(dian)動(dong)(dong)(dong)(dong)化(hua)(hua)(hua)。下(xia)一階段，變革(ge)的(de)(de)主題將是(shi)基(ji)于電(dian)(dian)(dian)動(dong)(dong)(dong)(dong)化(hua)(hua)(hua)的(de)(de)智(zhi)(zhi)(zhi)能(neng)(neng)化(hua)(hua)(hua)。電(dian)(dian)(dian)動(dong)(dong)(dong)(dong)化(hua)(hua)(hua)的(de)(de)普及要(yao)靠智(zhi)(zhi)(zhi)能(neng)(neng)化(hua)(hua)(hua)來拉動(dong)(dong)(dong)(dong)，單純的(de)(de)電(dian)(dian)(dian)動(dong)(dong)(dong)(dong)汽車(che)(che)不會(hui)(hui)成為市場(chang)賣點，只(zhi)有更加智(zhi)(zhi)(zhi)能(neng)(neng)的(de)(de)汽車(che)(che)才(cai)是(shi)市場(chang)競爭(zheng)的(de)(de)焦點。反(fan)過來看(kan)，只(zhi)有電(dian)(dian)(dian)動(dong)(dong)(dong)(dong)汽車(che)(che)才(cai)能(neng)(neng)更完(wan)整地嵌入智(zhi)(zhi)(zhi)能(neng)(neng)化(hua)(hua)(hua)技(ji)(ji)術，智(zhi)(zhi)(zhi)能(neng)(neng)化(hua)(hua)(hua)技(ji)(ji)術的(de)(de)最佳載體是(shi)電(dian)(dian)(dian)動(dong)(dong)(dong)(dong)化(hua)(hua)(hua)的(de)(de)平臺。因此，電(dian)(dian)(dian)動(dong)(dong)(dong)(dong)化(hua)(hua)(hua)基(ji)礎之上會(hui)(hui)加速產生智(zhi)(zhi)(zhi)能(neng)(neng)化(hua)(hua)(hua)，“兩化(hua)(hua)(hua)”在汽車(che)(che)上會(hui)(hui)正式合體。

我(wo)(wo)國智能(neng)(neng)(neng)汽車數量(liang)2017年達(da)367萬(wan)(wan)輛(liang)，到2020年底，已快速(su)增至(zhi)1306萬(wan)(wan)輛(liang)。照此發展(zhan)趨勢，預(yu)計2022年我(wo)(wo)國智能(neng)(neng)(neng)汽車數量(liang)將達(da)到1895萬(wan)(wan)輛(liang)。我(wo)(wo)國智能(neng)(neng)(neng)汽車滲透率2017年僅為12.7%，到2020年底，已超50%，主要(yao)原(yuan)因(yin)是智能(neng)(neng)(neng)汽車的快速(su)發展(zhan)。未來，隨著(zhu)智能(neng)(neng)(neng)汽車數量(liang)的不斷增長，預(yu)計2022年我(wo)(wo)國智能(neng)(neng)(neng)汽車滲透率將達(da)72.9%。

中汽協數據(ju)顯示，今(jin)年(nian)(nian)(nian)1-11月(yue)(yue)，我國(guo)新(xin)能源汽車累(lei)計銷量已超全年(nian)(nian)(nian)預期(qi)，接近300萬輛(liang)。同時(shi)，新(xin)能源汽車市場滲透率也由今(jin)年(nian)(nian)(nian)上半年(nian)(nian)(nian)的9.4%提升至12.7%。今(jin)年(nian)(nian)(nian)11月(yue)(yue)，國(guo)內(nei)新(xin)能源乘(cheng)用車零售滲透率更是(shi)突(tu)破(po)20%，達到20.8%。

新(xin)能源汽(qi)(qi)車(che)銷量和滲透率在2021年逐月快(kuai)速提升(sheng)，也標志(zhi)著(zhu)我國新(xin)能源汽(qi)(qi)車(che)市(shi)場已進入爆發(fa)式增(zeng)長新(xin)階段。中汽(qi)(qi)協(xie)方(fang)面(mian)認為(wei)，今年我國新(xin)能源汽(qi)(qi)車(che)銷量將達340萬輛(liang)，同比(bi)增(zeng)長1.5倍。對于明年國內(nei)新(xin)能源車(che)市(shi)的發(fa)展走勢，中汽(qi)(qi)協(xie)方(fang)面(mian)也給出了銷量500萬輛(liang)、增(zeng)速47%的樂觀預期(qi)。

95后等“泛Z”消費者的到來，也將加速(su)自主品牌智能(neng)電動車(che)(che)的崛起速(su)度。由于95后等“泛Z”世代人群相對富裕(yu)，且對國內(nei)外品牌產品優(you)勢有著清晰認知，導致95后的消費習(xi)慣(guan)不(bu)一定要買(mai)洋貨，而是要買(mai)有價值的東西，這對于自主品牌汽車(che)(che)的崛起具(ju)有積極作用(yong)。

乘聯會數據顯示，今年11月(yue)，蔚來汽(qi)(qi)車(che)(che)、小鵬(peng)汽(qi)(qi)車(che)(che)、理想汽(qi)(qi)車(che)(che)、哪吒汽(qi)(qi)車(che)(che)、零跑汽(qi)(qi)車(che)(che)、威(wei)馬(ma)汽(qi)(qi)車(che)(che)六家(jia)造車(che)(che)新(xin)勢力共交付約(yue)6.06萬(wan)輛新(xin)車(che)(che)，約(yue)占國內(nei)新(xin)能(neng)源乘用車(che)(che)市(shi)場的(de)16.04%。國內(nei)扎實的(de)新(xin)能(neng)源車(che)(che)產業鏈基礎及在智能(neng)化領域的(de)技術優(you)勢，成為國產智能(neng)電(dian)動車(che)(che)“多點開(kai)花(hua)”的(de)基礎。

自主品(pin)牌(pai)(pai)在電(dian)動(dong)化及(ji)智(zhi)能(neng)(neng)化領域的先發優勢，疊加95后消費者對其(qi)沒有強(qiang)烈偏見的消費認知，未來國內車市或(huo)將(jiang)出現(xian)結構性變化，集(ji)中體現(xian)在電(dian)動(dong)化及(ji)智(zhi)能(neng)(neng)化車的快速發展，以(yi)及(ji)自主品(pin)牌(pai)(pai)汽車競爭力的顯著(zhu)提(ti)升。

巨大變化帶來巨大沖擊

2021年是中(zhong)國電動汽車(che)產業(ye)的(de)分水嶺。從(cong)市(shi)(shi)場(chang)競爭格(ge)局來看(kan)，2022年財政補(bu)貼(tie)將全部退出，所有車(che)企將處(chu)于同一政策起跑線(xian)，車(che)企的(de)競爭勢必會(hui)更(geng)加激(ji)烈。補(bu)貼(tie)退出后，新上市(shi)(shi)的(de)車(che)型也會(hui)扎(zha)堆(dui)出現，特(te)別是外資品牌。近幾年中(zhong)國新能源汽車(che)市(shi)(shi)場(chang)將進入(ru)大量(liang)新車(che)型、新品牌扎(zha)堆(dui)涌現的(de)階段。

與過(guo)去十年新能(neng)(neng)源汽車市場(chang)(chang)發展的特點(dian)不同，市場(chang)(chang)競(jing)爭(zheng)將進入真正大浪(lang)淘(tao)沙的階(jie)段(duan)。過(guo)去靠補貼成長起來、缺(que)乏競(jing)爭(zheng)力的產能(neng)(neng)和品牌，在這個階(jie)段(duan)會(hui)面(mian)臨(lin)極大挑戰，一些產能(neng)(neng)會(hui)加(jia)速退出，一些品牌會(hui)銷聲匿跡。

2021年，“碳(tan)中和”成為汽(qi)車(che)(che)(che)行業熱詞(ci)。各車(che)(che)(che)企(qi)都在(zai)積極行動，加速“脫碳(tan)”成為汽(qi)車(che)(che)(che)行業大趨勢，大力發展新(xin)能源車(che)(che)(che)成為車(che)(che)(che)企(qi)共識。但同時，這也將(jiang)成為汽(qi)車(che)(che)(che)產(chan)(chan)業鏈面臨的(de)一個(ge)挑(tiao)戰(zhan)。汽(qi)車(che)(che)(che)產(chan)(chan)業鏈龐大而復雜，“減碳(tan)”任務不容小覷，一輛車(che)(che)(che)的(de)全生命(ming)周期均遍布(bu)“碳(tan)足跡”。為此，不少企(qi)業都將(jiang)減碳(tan)目標著眼(yan)于(yu)全生命(ming)周期，并致力于(yu)推動產(chan)(chan)業鏈上下(xia)游的(de)綠色轉型(xing)。這意味著，不僅是整(zheng)車(che)(che)(che)制造環節(jie)，產(chan)(chan)業全鏈條，從上游零部(bu)件的(de)生產(chan)(chan)制造到物流運(yun)輸都要實現凈零排(pai)放。

“缺芯”是汽(qi)車產(chan)業(ye)鏈面臨的(de)第二個挑戰，一(yi)枚小(xiao)芯片的(de)短(duan)缺已經成為(wei)了影響2021年(nian)汽(qi)車產(chan)業(ye)的(de)最大“黑天鵝(e)”事件。根據行(xing)(xing)業(ye)專家預(yu)測，今年(nian)全球大概率會(hui)減產(chan)700萬-800萬輛汽(qi)車，其(qi)中(zhong)中(zhong)國市(shi)場汽(qi)車大概減產(chan)200萬輛。這場“缺芯”戰過(guo)于持久，直(zhi)到今年(nian)9月汽(qi)車行(xing)(xing)業(ye)的(de)缺芯情況才(cai)開始稍有緩解。芯片供(gong)應商預(yu)計(ji)，明年(nian)汽(qi)車行(xing)(xing)業(ye)的(de)芯片短(duan)缺仍將繼(ji)續，10%-20%的(de)缺貨率可(ke)能會(hui)是一(yi)個常態。

“缺芯(xin)”沖(chong)擊(ji)國內汽車(che)產業的(de)同時(shi)，更暴露(lu)國內汽車(che)產業的(de)“卡脖子”弱點(dian)。尤其是一輛新能源(yuan)汽車(che)比(bi)傳統汽車(che)的(de)芯(xin)片(pian)需求增加至少3~4倍，解決高精尖的(de)芯(xin)片(pian)供應問題迫在眉睫。

汽車行業未來可期

目前(qian)，新能源(yuan)車(che)技術(shu)逐漸成熟，智能化(hua)賦予新能源(yuan)車(che)較多溢價(jia)空間，新能源(yuan)價(jia)格相較于(yu)燃(ran)油車(che)具有(you)一定(ding)的性價(jia)比，行(xing)業空間大(da)幅提升，產(chan)業鏈(lian)不乏結(jie)構性投資機會(hui)。同時(shi)，我(wo)國宏觀經濟穩定(ding)恢復，今年(nian)1-10月廣義(yi)乘用車(che)累(lei)計(ji)銷量(liang)1641.1萬輛(liang)(liang)(liang)，已經超過(guo)疫(yi)情(qing)爆發后(hou)的2020年(nian)(1516.0萬輛(liang)(liang)(liang))總銷量(liang)，略低于(yu)疫(yi)情(qing)前(qian)的2019年(nian)(1687.7萬輛(liang)(liang)(liang))，說明汽車(che)銷售出現邊際回暖跡象。

汽(qi)車(che)(che)銷量的同比增長表明我(wo)國汽(qi)車(che)(che)消費需(xu)求(qiu)依(yi)然旺盛(sheng)，預(yu)計(ji)將(jiang)促進我(wo)國智(zhi)能(neng)汽(qi)車(che)(che)行業(ye)(ye)發展(zhan)。目前，我(wo)國在智(zhi)能(neng)、5G等(deng)領域處于世界領先水(shui)平，從(cong)智(zhi)能(neng)汽(qi)車(che)(che)領域的發展(zhan)來看，我(wo)國市場空(kong)間廣闊(kuo)。“十四五(wu)”規(gui)劃(hua)綱要中提(ti)到，要提(ti)高車(che)(che)規(gui)級芯(xin)片(pian)國產(chan)(chan)化率，增強(qiang)國內(nei)(nei)汽(qi)車(che)(che)供應鏈自主可控能(neng)力(li)，以消除(chu)相關(guan)產(chan)(chan)業(ye)(ye)發展(zhan)被芯(xin)片(pian)供應“卡脖(bo)子”的問題，提(ti)出了“兩(liang)步走”車(che)(che)規(gui)級芯(xin)片(pian)頂(ding)層設(she)計(ji)路線，將(jiang)實現車(che)(che)規(gui)級芯(xin)片(pian)企業(ye)(ye)從(cong)外部(bu)到內(nei)(nei)部(bu)的動力(li)轉(zhuan)換。預(yu)計(ji)隨著車(che)(che)規(gui)級芯(xin)片(pian)國產(chan)(chan)化進程的加(jia)快，將(jiang)進一(yi)步推(tui)動智(zhi)能(neng)汽(qi)車(che)(che)市場發展(zhan)。

電池、芯片等成為制約、影響新(xin)能源汽車(che)(che)、智能駕(jia)(jia)駛汽車(che)(che)發(fa)展的(de)熱(re)議話題。對于電池、芯片等的(de)議論和關(guan)注，實(shi)際上(shang)是新(xin)能源、智能駕(jia)(jia)駛技術革(ge)命在汽車(che)(che)產(chan)業內造成天地翻(fan)覆般(ban)變(bian)化的(de)反映。對這些沖擊引發(fa)的(de)回應和對策，說明了新(xin)能源汽車(che)(che)、智能駕(jia)(jia)駛汽車(che)(che)帶來的(de)深刻變(bian)化，正在被中國汽車(che)(che)工業、汽車(che)(che)企業逐步理解(jie)和接受(shou)，并且(qie)做出應對。

總(zong)體而言，汽(qi)車行業未來仍然值(zhi)得(de)期待(dai)，建議(yi)關注(zhu)智能汽(qi)車、電動(dong)化、自主品牌三(san)條主線。