緊跟隆基股份（601012.SH）官宣降價后，國內光伏硅料(liao)另一巨頭中(zhong)環(huan)股份（002129.SZ）最新(xin)一期的單晶硅片報價(jia)賺足了眼(yan)球(qiu)。

在(zai)最新(xin)價格中，中環股(gu)份不僅跟進降價，同(tong)時新(xin)增的“182mm”和“218.2mm”尺(chi)寸硅片的報價讓(rang)外(wai)界議論紛(fen)紛(fen)。

21世紀(ji)經濟報道記(ji)者注意到(dao)，本(ben)輪價(jia)格調整(zheng)后，中環(huan)股份(fen)(fen)的(de)同類型硅片(pian)在價(jia)格上全(quan)面低于隆基股份(fen)(fen)。且對標11月份(fen)(fen)的(de)報價(jia)，其自身最大(da)的(de)產(chan)品降幅超過12%。

而(er)在“打法”上，該(gai)公司一改往(wang)日對尺(chi)寸的“執念”。

此次公示(shi)的(de)價格中首現(xian)了182mm硅(gui)片的(de)報價，意味著210聯盟的(de)“頭號玩家”意欲打(da)破競爭平(ping)衡(heng)。

打破尺寸“執念”

早在兩個(ge)多月(yue)前(qian)，業(ye)內(nei)就傳出中環股(gu)份開售182mm尺寸單晶(jing)硅片的消息。只不過(guo)，當(dang)時該企業(ye)高管對外的回應擲地有(you)聲：“不符合邏輯，硅料緊缺(que)肯定優(you)先210產能。”

光伏行業(ye)(ye)的“尺(chi)寸之爭”早已有之，在182mm和210mm的爭論中(zhong)，中(zhong)環(huan)股份始終站在210陣營的前列。甚至還提出，2020年(nian)是(shi)業(ye)(ye)內逐步接受(shou)210的“元年(nian)”。

在(zai)210mm尺(chi)寸(cun)的(de)“執念”下，中環(huan)股(gu)份大尺(chi)寸(cun)硅(gui)片飛速擴產。產能從2020年三季度末的(de)25GW，今年底之前已經達(da)到(dao)85GW。21世(shi)紀經濟報道記者(zhe)注(zhu)(zhu)意到(dao)，直到(dao)今年11月(yue)份，該公司依然(ran)在(zai)深交(jiao)所互(hu)動(dong)易平臺上堅定立場——面對投(tou)資者(zhe)發問是否存在(zai)網傳要改182硅(gui)片的(de)情況，中環(huan)股(gu)份表示(shi)，“不存在(zai)上述行(xing)為，在(zai)注(zhu)(zhu)重持續降(jiang)本(ben)增效的(de)背(bei)景(jing)下，210產業(ye)進程不以人的(de)意志為轉移。”

然而(er)，“執(zhi)念”最終松動(dong)。

最新(xin)的(de)價格公示增加182尺寸(cun)硅片的(de)報價且公布了四種(zhong)規格，厚(hou)度(du)分別為(wei)150μm、160μm、165μm和(he)170μm，報價為(wei)8.82元(yuan)、9.02元(yuan)、9.12元(yuan)和(he)9.22元(yuan)。

對此，中環股(gu)份(fen)的高管在接受媒體采訪時回應(ying)，“增加182報價，由公司原泛8英寸產(chan)(chan)線改造生產(chan)(chan)，提升產(chan)(chan)品(pin)維度，基于制造優勢(shi)滿足差異(yi)化客戶更(geng)具優勢(shi)價格產(chan)(chan)品(pin)需求。”

值(zhi)得一提的(de)是，本次報價進(jin)一步(bu)傳(chuan)遞出(chu)中環股份薄片(pian)化(hua)提速的(de)信(xin)號。21世紀(ji)經濟報道記者注意到(dao)，早(zao)在(zai)11月(yue)18日(ri)，中環股份發布(bu)開售150μm厚(hou)度硅片(pian)的(de)公告——其子(zi)公司天津環歐國際硅材(cai)料有(you)限公司與(yu)金(jin)剛玻璃約定(ding)，在(zai)2022年度向(xiang)吳江金(jin)剛玻璃銷售N型G12（210mm，厚(hou)度150μm）單晶硅片(pian)，合計數量不(bu)少(shao)于7010萬片(pian)，預估合同總金(jin)額約6.67億元。

不過(guo)，在(zai)此(ci)次報價中，爭議(yi)最大(da)的是出(chu)(chu)現了218.2mm尺寸。而在(zai)業內人士看來(lai)，這一(yi)尺寸的出(chu)(chu)現，將今年以來(lai)大(da)尺寸硅片的“口水戰”推向(xiang)高潮。

一(yi)直以來(lai)，作為210陣營的頭馬，中環(huan)股份曾宣(xuan)稱(cheng)，其G12產(chan)(chan)品(pin)的市占率最終(zhong)(zhong)會達到70%至80%。而針對(dui)此次218.2mm尺(chi)寸(cun)的產(chan)(chan)品(pin)，中環(huan)股份的高(gao)管表(biao)示，“結合組件版型(xing)及終(zhong)(zhong)端需求(qiu)，發布218.2mm尺(chi)寸(cun)報(bao)價，滿足客戶對(dui)同尺(chi)寸(cun)產(chan)(chan)品(pin)更(geng)高(gao)功率需求(qiu)。”

這一(yi)動作也被視為(wei)直(zhi)捅競爭(zheng)對手的腹地。據悉(xi)，218硅(gui)片(pian)(pian)產線與210硅(gui)片(pian)(pian)完全兼容，良率基本一(yi)致，并(bing)且對于電池片(pian)(pian)及組(zu)(zu)件(jian)客戶來說產線也無需進(jin)行改造(zao)。另外，182尺(chi)寸(cun)組(zu)(zu)件(jian)為(wei)72片(pian)(pian)組(zu)(zu)件(jian)，而218.2尺(chi)寸(cun)組(zu)(zu)件(jian)為(wei)60片(pian)(pian)組(zu)(zu)件(jian)，版型面積一(yi)樣(yang)。但因為(wei)后者(zhe)實際用的直(zhi)角片(pian)(pian)，前(qian)者(zhe)是圓(yuan)角片(pian)(pian)，導致后者(zhe)的實際受光面積大。

然而(er)，218.2mm尺(chi)寸的(de)出現，再度引發對尺(chi)寸標準(zhun)的(de)思(si)考。

國際半導(dao)體行業協會（SEMI）中(zhong)國光伏(fu)標(biao)準技(ji)術委(wei)員(yuan)會聯(lian)合秘書長(chang)呂錦(jin)標(biao)認為，無(wu)論尺寸加大，還(huan)是減薄(bo)，都有推動的(de)(de)理由。“但要(yao)注(zhu)意的(de)(de)，是上(shang)下游客戶、裝備(bei)輔(fu)材供(gong)應商之(zhi)間的(de)(de)規范協作。”

“不(bu)是說218.2尺寸不(bu)能出(chu)現，而(er)是應(ying)該(gai)在全行(xing)業(ye)討論(lun)后推出(chu)。”呂錦標告訴21世紀(ji)經濟報道記者。

龍頭暗自較勁

在最新價格(ge)(ge)中(zhong)，中(zhong)環(huan)股份的各尺寸硅片價格(ge)(ge)均有(you)所收窄。

其中，G12和(he)G1（厚度(du)均為170μm），報(bao)價(jia)分別為8.55元(yuan)、5.15元(yuan)/片。對標此前11月的硅片價(jia)格，降(jiang)幅為6.04%和(he)9.17%。而M6的降(jiang)價(jia)幅度(du)最為明(ming)顯，單價(jia)5.05元(yuan)，降(jiang)幅為12.47%。

21世紀經(jing)(jing)濟報道(dao)記者注意到，此次報價中，M6的價格已經(jing)(jing)全面低于G1，似有“傾銷之勢”。

此外，在整體上(shang)，較(jiao)之于隆基(ji)股份11月30日(ri)公布的(de)硅(gui)片(pian)報(bao)(bao)(bao)價，中(zhong)環的(de)報(bao)(bao)(bao)價除了(le)提供了(le)更(geng)(geng)多尺寸品類，其(qi)同類型單(dan)(dan)晶(jing)硅(gui)片(pian)價格普遍更(geng)(geng)低。其(qi)中(zhong)，M6（166mm/165μm）單(dan)(dan)晶(jing)硅(gui)片(pian)價格差異最為(wei)明顯，中(zhong)環報(bao)(bao)(bao)價5元(yuan)，比隆基(ji)5.32元(yuan)的(de)報(bao)(bao)(bao)價低了(le)6%；G1（158.75mm/165μm）單(dan)(dan)晶(jing)硅(gui)片(pian)報(bao)(bao)(bao)價5.1元(yuan)，隆基(ji)報(bao)(bao)(bao)5.12元(yuan)；M10（182mm/165μm）單(dan)(dan)晶(jing)硅(gui)片(pian)報(bao)(bao)(bao)價6.15元(yuan)，隆基(ji)報(bao)(bao)(bao)6.2元(yuan)。

根據中(zhong)(zhong)環(huan)股份高管的(de)介紹，此次(ci)中(zhong)(zhong)環(huan)硅片調價(jia)是為了擁抱硅料(liao)下行(xing)的(de)周期。目前，隨著原材料(liao)價(jia)格(ge)一(yi)致性預期進入下行(xing)通道，整(zheng)體產業(ye)邏輯應與Q1至(zhi)Q3邏輯相(xiang)反，產業(ye)主導權應回(hui)歸終端客戶。

令產業鏈同行唏噓的(de)是，硅片從價格堅挺到下跌(die)，僅用(yong)了幾個月。今年以來，除了隆基股份、中環股份占(zhan)據了大半硅片市(shi)場外，雙良節能、上機數控、京(jing)運通等新貴駕到，讓硅片賽道愈(yu)發擁擠(ji)。

然而，玩家增多，產能(neng)過剩隱憂(you)顯現。據業內(nei)統計，截至今年(nian)年(nian)底，行業前十的硅(gui)片廠(chang)商(shang)產能(neng)規模達到350GW。而按(an)照(zhao)2022年(nian)硅(gui)料總產量(liang)不(bu)會超過80萬(wan)噸來折算(suan)，這(zhe)些硅(gui)料僅能(neng)滿足240GW硅(gui)片的產能(neng)。

也因此，兩大(da)龍頭(tou)率(lv)先降價，或將引發其(qi)他廠商的(de)被迫跟進。

事實上，龍(long)頭之所(suo)以能(neng)降價，在于其(qi)產(chan)品利(li)(li)潤率的(de)支(zhi)持。21世紀經濟報道記者注意(yi)到(dao)，在今年上半年硅料價格高企之時(shi)，作為(wei)龍(long)頭企業(ye)的(de)隆基股(gu)(gu)份和(he)中環股(gu)(gu)份的(de)“光伏產(chan)品”和(he)“半導體光伏材料及組件”的(de)毛利(li)(li)率分(fen)別(bie)為(wei)22.48%、20.21%。

“硅(gui)(gui)片環(huan)(huan)節(jie)當前盈(ying)利(li)較為豐厚，引發大(da)量新(xin)進入玩(wan)家(jia)。本(ben)次調價除(chu)降低存貨減(jian)值風險外，更多的也是從(cong)本(ben)環(huan)(huan)節(jie)控制后續玩(wan)家(jia)介(jie)入門(men)檻，降低盈(ying)利(li)空間，將部分(fen)成本(ben)較高的玩(wan)家(jia)踢(ti)出局。”中郵(you)證券分(fen)析師朱(zhu)洪全指(zhi)出，硅(gui)(gui)片龍頭(tou)意圖提升(sheng)本(ben)環(huan)(huan)節(jie)門(men)檻。

不過，對于下游的電池片、組件企業而(er)言，硅片價格下降終是(shi)利(li)好消息。

今年(nian)以來(lai)，上游成本高企的(de)(de)情況下(xia)，下(xia)游需求被抑制。11月19日，國(guo)家(jia)能源局發(fa)布的(de)(de)統(tong)計數據(ju)顯示，今年(nian)1月至10月，全國(guo)光伏累計新增(zeng)裝機量為29.31GW，同(tong)比(bi)增(zeng)速(su)(su)長(chang)34%。但從環比(bi)來(lai)看，今年(nian)10月的(de)(de)環比(bi)增(zeng)速(su)(su)僅為15%，而去(qu)年(nian)同(tong)期的(de)(de)增(zeng)速(su)(su)則為24%。