行業上市公司是行業重要企業群體，我們選取機床工具行業(ye)特征突出(chu)的上(shang)市(shi)公(gong)司(si)作為重(zhong)點(dian)關注(zhu)對象(xiang)，本文根據重(zhong)點(dian)關注(zhu)上(shang)市(shi)公(gong)司(si)（以下(xia)簡稱：行業(ye)上(shang)市(shi)公(gong)司(si)）2024年度(du)報告(gao)，匯總分(fen)析行業(ye)上(shang)市(shi)公(gong)司(si)的運行情況。

       2024年(nian)度(du)行業(ye)上(shang)市公司，較2023年(nian)新增一家（301603喬(qiao)鋒智能），減少一家（600243青(qing)海華鼎），總數仍為58家，其中(zhong)深交所(suo)主(zhu)板(ban)23家，創業(ye)板(ban)22家；上(shang)交所(suo)主(zhu)板(ban)4家，科創板(ban)9家。行業(ye)上(shang)市公司的具體地區和行業(ye)分布情況見表(biao)1。

       1．行業上市公司資產負債情況

       截至2024年(nian)(nian)(nian)末，行業(ye)(ye)上市公(gong)司(si)的資產(chan)總計為(wei)(wei)2932.8億元(yuan)(yuan)，較年(nian)(nian)(nian)初增長(chang)(chang)3.4%。負(fu)債合(he)計為(wei)(wei)1361.8億元(yuan)(yuan)，較年(nian)(nian)(nian)初增長(chang)(chang)5.4%；其中合(he)同負(fu)債為(wei)(wei)141.5億元(yuan)(yuan)，較年(nian)(nian)(nian)初下降(jiang)5.6%。資產(chan)負(fu)債率為(wei)(wei)46.4%，較年(nian)(nian)(nian)初增長(chang)(chang)0.9個百分(fen)點，較年(nian)(nian)(nian)初增長(chang)(chang)的企業(ye)(ye)占比58.6%，較年(nian)(nian)(nian)初下降(jiang)的企業(ye)(ye)占比41.4%。總體上負(fu)債增長(chang)(chang)快于資產(chan)增長(chang)(chang)，資產(chan)負(fu)債率增長(chang)(chang)。各分(fen)行業(ye)(ye)2024年(nian)(nian)(nian)的資產(chan)負(fu)債情況見表2。

       資產負(fu)債率超(chao)過70%的，年(nian)初(chu)有5家(jia)，年(nian)末增至(zhi)8家(jia)，無超(chao)過100%的情(qing)況。資產負(fu)債率分布情(qing)況見(jian)圖1。

       2．行業上市公司營業收入、利潤總額與虧損面

       ;2024年，行業上市(shi)公司實現(xian)營業收入(ru)1295.2億元，同比下降(jiang)1.4%。其中，32家同比增(zeng)長，占55.2%；26家同比下降(jiang)，占44.8%。

       實現利潤總額42.3億(yi)元，同(tong)比下降58.6%。其中，23家同(tong)比增長，占39.7%；35家同(tong)比下降，占60.3%。

       2024年的虧損面為(wei)31.0%，同(tong)比擴大(da)20.7個百分點。

       各分行業2024年營業收入、利潤(run)總(zong)額(e)和虧損面情(qing)況見表3。

       3．行業上市公司利潤率、毛利率與加權平均凈資產收益率

   ;    2024年，行業上市公司的利潤率（利潤率=利潤總(zong)額/營業收入）為(wei)3.3%，同(tong)比(bi)下(xia)降4.5個百分點。其中，42家同(tong)比(bi)下(xia)降，占72.4%；16家同(tong)比(bi)增長，占27.6%。

       毛利率為23.9%，同比(bi)下降2.8個百(bai)分點。其(qi)中，38家(jia)同比(bi)下降，占(zhan)65.5%；20家(jia)同比(bi)增(zeng)長，占(zhan)34.5%。

各分行業(ye)2024年的利潤率和毛利率情況見表4。

       利(li)潤率(lv)分(fen)(fen)布情況(kuang)見圖2。與上年相比，利(li)潤率(lv)在0%以下(xia)企業(ye)數占比上升20.7個(ge)百分(fen)(fen)點(dian)(dian)； 0%-10%占比下(xia)降12.1個(ge)百分(fen)(fen)點(dian)(dian)；10%-15%占比上升1.7個(ge)百分(fen)(fen)點(dian)(dian)；15%以上占比下(xia)降10.3個(ge)百分(fen)(fen)點(dian)(dian)。

       2024年，加權平(ping)均凈資(zi)產收益率同比增長(chang)的有(you)24家(jia)(jia)，占41.4%；同比下降的有(you)34家(jia)(jia)，占58.6%。

       加權平(ping)均(jun)凈資產(chan)收益率分(fen)(fen)布(bu)情況見圖3。與上(shang)年(nian)同期相比(bi)，加權平(ping)均(jun)凈資產(chan)收益率0%以下的企(qi)業數占(zhan)比(bi)上(shang)升20.7個(ge)(ge)百分(fen)(fen)點(dian)(dian)；0%-5%占(zhan)比(bi)下降1.7個(ge)(ge)百分(fen)(fen)點(dian)(dian)；5%-10%占(zhan)比(bi)下降10.3個(ge)(ge)百分(fen)(fen)點(dian)(dian)；10%-15%占(zhan)比(bi)下降8.6個(ge)(ge)百分(fen)(fen)點(dian)(dian)；15%以上(shang)占(zhan)比(bi)保持(chi)(chi)持(chi)(chi)平(ping)。

       4．行業上市公司現金流情況

       2024年(nian)(nian)，行業上市(shi)公司經(jing)(jing)營(ying)活動(dong)產生的(de)現(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)金(jin)流(liu)(liu)表(biao)現(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)為凈(jing)(jing)流(liu)(liu)入(ru)，流(liu)(liu)入(ru)凈(jing)(jing)額為105.6億(yi)元(yuan)(yuan)；有(you)48家表(biao)現(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)為凈(jing)(jing)流(liu)(liu)入(ru)，占82.8%。投資活動(dong)產生的(de)現(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)金(jin)流(liu)(liu)表(biao)現(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)為凈(jing)(jing)流(liu)(liu)出(chu)，流(liu)(liu)出(chu)凈(jing)(jing)額為145.1億(yi)元(yuan)(yuan)；有(you)52家表(biao)現(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)為凈(jing)(jing)流(liu)(liu)出(chu)，占89.7%。籌資活動(dong)產生的(de)現(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)金(jin)流(liu)(liu)表(biao)現(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)為凈(jing)(jing)流(liu)(liu)入(ru)，流(liu)(liu)入(ru)凈(jing)(jing)額為10.3億(yi)元(yuan)(yuan)；有(you)27家表(biao)現(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)為凈(jing)(jing)流(liu)(liu)入(ru)，占46.6%。就行業上市(shi)公司總(zong)體而言，與上年(nian)(nian)同(tong)期(qi)比較，經(jing)(jing)營(ying)性現(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)金(jin)流(liu)(liu)變化不(bu)大(da)，投資性現(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)金(jin)流(liu)(liu)明顯(xian)增(zeng)長，籌資性現(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)金(jin)流(liu)(liu)則(ze)由凈(jing)(jing)流(liu)(liu)出(chu)變為凈(jing)(jing)流(liu)(liu)入(ru)。各分(fen)行業2024年(nian)(nian)的(de)凈(jing)(jing)現(xian)(xian)(xian)(xian)(xian)金(jin)流(liu)(liu)情況見(jian)表(biao)5。

       2024年，機床工具行業(ye)(ye)上市公司整體營(ying)業(ye)(ye)收入和(he)利(li)(li)潤(run)，都滑入下降區間(jian)。利(li)(li)潤(run)總額降幅(fu)明(ming)(ming)顯高于營(ying)業(ye)(ye)收入降幅(fu)，市場競爭進(jin)一步加(jia)劇，利(li)(li)潤(run)空(kong)間(jian)明(ming)(ming)顯收窄。

       各分行業間分化明顯。受下半年機床市場需求轉暖影響，金屬切削機床、金屬成形機床和機床附件及功能部件分行業2024年營業收入實現增長，利潤總額同比情況也相對較好。而磨料磨具和(he)數控裝置分行業，主(zhu)要受非機床(chuang)領(ling)域市場需求收(shou)縮影響，整體處于虧損狀態。

       行業(ye)上市公司的(de)(de)運行趨勢與全行業(ye)整體(ti)(ti)情況基(ji)本一致，但其營業(ye)收入和利(li)潤總(zong)額(e)的(de)(de)降幅(fu)都低于(yu)(yu)全行業(ye)整體(ti)(ti)降幅(fu)，毛(mao)利(li)率仍明(ming)顯高于(yu)(yu)全行業(ye)整體(ti)(ti)水平(ping)。

       2024年是機床工具行(xing)業充滿壓力和挑戰的一年。有效需求不足背景(jing)下，內卷(juan)式惡性競爭有所加劇，主要經濟指(zhi)標下行(xing)。

       展望(wang)2025年，盡(jin)管(guan)仍存在(zai)諸多(duo)困難，但各領域(yu)智(zhi)能化、綠色(se)化轉型升級，新能源(yuan)汽車、航空航天、造船、電工(gong)電器、人工(gong)智(zhi)能等用(yong)戶領域(yu)的(de)快(kuai)速發展，都給(gei)機(ji)(ji)床工(gong)具行業帶來了新的(de)需求。特別以兩新政(zheng)策為代表的(de)系(xi)列穩(wen)增長(chang)政(zheng)策效應持(chi)續(xu)發揮，機(ji)(ji)床工(gong)具行業將有望(wang)實現平穩(wen)增長(chang)。