今年上半年，光伏行業(ye)(ye)在“136號文”等政策(ce)刺激下(xia)迎來了(le)久違的(de)“搶(qiang)裝(zhuang)(zhuang)潮(chao)”，產業(ye)(ye)鏈價(jia)格(ge)也(ye)(ye)一度隨之走高。但在“430”“531”等節點相(xiang)繼“落幕”后，“搶(qiang)裝(zhuang)(zhuang)”也(ye)(ye)偃旗息(xi)鼓，價(jia)格(ge)再次掉頭向下(xia)。

       及至6月，市場交易價格持續走低，行(xing)業(ye)(ye)(ye)悲(bei)觀情緒不斷滋長(chang)，漲價期間打破自律(lv)公(gong)約和行(xing)業(ye)(ye)(ye)呼吁冒頭催長(chang)的產能變得(de)尷尬(ga)，甚至成為(wei)負擔，一些違規亂象(xiang)如今看起來已成為(wei)“黑(hei)歷(li)史”，形(xing)勢變換兜轉一輪(lun)，產業(ye)(ye)(ye)鏈各(ge)環節想必也會愈發意識到，行(xing)業(ye)(ye)(ye)目前最需要的，仍是打破“內卷式”競爭怪(guai)圈，合(he)力(li)扭轉下行(xing)周期。

       硅料：市場價格持續走低，龍頭“收儲”箭在弦上

       硅料方面，根據新能(neng)源研究機(ji)構InfoLink Consulting公布的最新統計數據，截至7月(yue)2日，致密料交(jiao)易均價約35元/kg，單月(yue)下跌(die)2.7%，較(jiao)去年末(mo)今年初水平跌(die)超10%，相較(jiao)去年初水平已(yi)下降(jiang)46.2%。

       此外，4月即出現降(jiang)(jiang)價苗頭(tou)的顆粒硅，6月同(tong)比(bi)(bi)又下降(jiang)(jiang)了1.5%，連續三個月走(zou)弱，價格降(jiang)(jiang)至34元(yuan)/kg，較(jiao)去年末今年初下跌5.6%，對比(bi)(bi)去年初降(jiang)(jiang)幅達(da)到42.3%。

       根(gen)據(ju)中國(guo)有色金屬(shu)工(gong)業協會硅(gui)業分會的(de)觀察，6月以來(lai)，一線硅(gui)料(liao)大廠(chang)在(zai)下(xia)游要價(jia)極低(di)的(de)情況(kuang)下(xia)難(nan)以達成訂單(dan)，其余中小廠(chang)商(shang)價(jia)格明顯(xian)松動，導致市場均價(jia)持續(xu)走低(di)。而下(xia)游硅(gui)片企業目前仍有不少(shao)硅(gui)料(liao)庫存在(zai)手，壓價(jia)情況(kuang)短期(qi)內不會扭轉，硅(gui)料(liao)端減產幅度則不及預(yu)期(qi)，供需錯配問題可能進一步加劇，未來(lai)價(jia)格走勢(shi)仍承(cheng)壓。

       硅料減(jian)產一(yi)直以來都(dou)被認(ren)為是破除“內(nei)卷”的(de)必要措施，但目前(qian)進(jin)(jin)展似乎不(bu)佳，也因此(ci)，從5月起即傳出消息，稱硅料“六巨頭”（通(tong)威股份、協(xie)鑫科(ke)技、大(da)全能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)、新特能(neng)(neng)源(yuan)(yuan)、東方希望、亞洲硅業(ye)(ye)(ye)）擬通(tong)過(guo)成(cheng)立專項基金對存量硅料產能(neng)(neng)“收儲(chu)”等方式推動(dong)行業(ye)(ye)(ye)“大(da)整合(he)(he)”，實現產能(neng)(neng)出清(qing)。6月11日，協(xie)鑫科(ke)技聯席CEO蘭天石對媒體(ti)確認(ren)了相關方案確實存在(zai)，并表示目前(qian)頭部企(qi)業(ye)(ye)(ye)已(yi)在(zai)密切溝通(tong)，部分龍頭已(yi)達成(cheng)一(yi)致并啟動(dong)與小廠商的(de)談判，后(hou)續將在(zai)主管(guan)部門的(de)指導下繼續推動(dong)。有業(ye)(ye)(ye)內(nei)人士認(ren)為龍頭企(qi)業(ye)(ye)(ye)公開發(fa)聲(sheng)意味著整合(he)(he)一(yi)事已(yi)有一(yi)些實質性(xing)進(jin)(jin)展。不(bu)過(guo)，相關方案需(xu)要數(shu)百億資(zi)金，涉及諸多(duo)企(qi)業(ye)(ye)(ye)實體(ti)，全面鋪開實施可能(neng)(neng)仍有不(bu)少難(nan)點需(xu)要克服(fu)。

       硅片：供需再次逆轉，價格應聲走弱

       硅(gui)片(pian)方(fang)面，根(gen)據InfoLink的最新統計(ji)數據，N型(xing)182-183.75mm尺寸(cun)硅(gui)片(pian)目(mu)前交易(yi)均價(jia)為0.88元/片(pian)，單月下(xia)跌7.4%，較去年(nian)末今年(nian)初(chu)水平低16.2%，與去年(nian)同期相(xiang)比跌去20%，相(xiang)較去年(nian)初(chu)水平降(jiang)了58%。

       182*210mm尺(chi)寸N型(xing)硅片(pian)目前(qian)交易均價(jia)1.01元/片(pian)，單月下跌8.2%，眼看就要跌破1元線，較去年同期(qi)水平低25.2%。

       N型210mm 硅片(pian)交易均價1.2元/片(pian)，單月跌幅(fu)擴(kuo)大至7.7%，較(jiao)去(qu)年(nian)末(mo)今年(nian)初(chu)水平低(di)14.3%，對比2024年(nian)初(chu)降幅(fu)高達(da)62.5%。

       今年1月至4月，硅片(pian)價(jia)格迎(ying)來快(kuai)速上漲，但5月、6月明顯承壓下(xia)降。此中(zhong)的(de)決(jue)定性因素(su)就是下(xia)游需求的(de)變(bian)化，如果(guo)說5月只(zhi)是市場(chang)在窗口期臨近時壓價(jia)搶(qiang)出(chu)貨(huo)，那么6月下(xia)游需求已疲態盡顯，此前(qian)還一度供不(bu)應求的(de)市場(chang)迅(xun)速換檔(dang)到觀望階段(duan)，電(dian)池廠家只(zhi)按需小批(pi)量低價(jia)采買。在這一背景下(xia)，硅片(pian)價(jia)格走低也在預料之中(zhong)。

       好消息可能(neng)是，硅(gui)(gui)片廠商(shang)降本(ben)、減(jian)產的動(dong)作較(jiao)為(wei)積極，6月開工率已整體下降。硅(gui)(gui)業分(fen)會預測稱，在供應減(jian)少(shao)和成(cheng)本(ben)支撐(cheng)下，硅(gui)(gui)片價格再度大幅下跌的概率相(xiang)對較(jiao)低。

       電池片：市場持續下行，七月壓力加劇

       電池片方面(mian)，截(jie)至7月2日，N型182-183.75mm TOPCon電池片交易均價單月下跌(die)8%，跌(die)至0.23元/W，年(nian)內下降17.9%，與去年(nian)同期相(xiang)比低23.3%，相(xiang)較2024年(nian)初降幅達(da)到51.1%。

       N型182*210mm TOPCon電池(chi)交(jiao)易(yi)均價0.245元/W，單月跌幅擴大(da)至7.6%，年內價格變化也由平轉降，與去年同(tong)期相比已跌去18.3%。

     ;  N型210mm TOPCon電池片目前交易均價0.45元/W，單月大(da)跌9.3%，較去年末今年初水平下降(jiang)了14%。

       與硅片(pian)環節類似(si)，年初開始迎來(lai)大(da)漲(zhang)行情的電池(chi)片(pian)也(ye)在告別(bie)“搶(qiang)(qiang)裝”后遭遇(yu)“報復性(xing)”下(xia)(xia)跌。而(er)且，據了(le)解，目前(qian)已統計的7月份電池(chi)片(pian)直采訂單量較上(shang)半年已大(da)幅下(xia)(xia)降(jiang)，隨著此(ci)前(qian)“搶(qiang)(qiang)裝”熱(re)潮中“變卦(gua)”開工增產(chan)的產(chan)能堆積，未來(lai)價格壓力會進(jin)一步加(jia)劇。Infolink方面也(ye)認為，即便(bian)當(dang)(dang)前(qian)電池(chi)片(pian)價格已低于平均生產(chan)成本甚至現金成本，但后續走勢仍較悲觀，唯有7月排產(chan)得到有效控制，才能暫(zan)時緩解當(dang)(dang)前(qian)供需(xu)嚴重(zhong)失衡造成的價格崩跌。

       組件：龍頭漲價嘗試落空，維護市場前路多艱

       組(zu)件(jian)方(fang)面，截至(zhi)7月(yue)2日，TOPCon組(zu)件(jian)交易均價仍為(wei)0.68元/W，與5月(yue)末價格基(ji)本持平，年內(nei)降幅仍為(wei)4.2%，較去年同期水(shui)平低22.7%。

       HJT組(zu)件(jian)方面(mian)，7月初的(de)交易均價(jia)較6月初又下降了1.2%，降至(zhi)0.83元/W，年內(nei)價(jia)格下降了4.6%，較去年同期水平低20.1%，與去年初相比降幅達到32.5%。

       此外，BC組(zu)件今年以來的市(shi)場表現(xian)可觀，各機構也開始(shi)將其價格(ge)納入常規統計之中(zhong)，根(gen)據(ju)InfoLink的數據(ju)，集中(zhong)式項(xiang)目目前BC組(zu)件主流(liu)產品(pin)交易均價為0.78元/W，工商業分布式項(xiang)目約0.8元/W，價格(ge)走勢(shi)相對穩定。

       總體(ti)來看，在(zai)5月價(jia)格走低(di)、跌(die)至歷史新低(di)水平并低(di)于現金成本后，一(yi)些組件廠商就已(yi)開始試(shi)探性調(diao)高產品報(bao)價(jia)，但根據數字新能源DNE的(de)(de)調(diao)研，推漲最(zui)終(zhong)未(wei)能成功落地(di)，       6月上(shang)旬的(de)(de)SNEC光伏展過后，不少包(bao)括(kuo)一(yi)線企業在(zai)內的(de)(de)廠商又開始調(diao)低(di)報(bao)價(jia)。而且，“531搶裝”落幕后（5月光伏裝機同比暴增388%，其(qi)急(ji)切(qie)程度和(he)蜂擁之勢(shi)可見(jian)一(yi)斑），各地(di)對“136號文”的(de)(de)承接政策多未(wei)落地(di)，不少規(gui)則(ze)難以(yi)明(ming)確，業內普遍(bian)認為三(san)季度光伏下游投資建設(she)會(hui)進入(ru)停滯期，需(xu)求(qiu)走弱也必將影(ying)響上(shang)游制造業的(de)(de)市場行情。而企業手(shou)中的(de)(de)龐大(da)產能尚(shang)未(wei)消化，出海(hai)又面臨頗多曲折、未(wei)知，前路愈發茫茫。

       高盛也(ye)在近期發布的(de)(de)(de)(de)(de)研報中(zhong)將(jiang)光伏行(xing)業(ye)產能出(chu)清的(de)(de)(de)(de)(de)拐(guai)點(dian)預期延(yan)后至2026年(nian)(nian)(nian)下半(ban)(ban)年(nian)(nian)(nian)，但這也(ye)不代表(biao)著熬過這一(yi)年(nian)(nian)(nian)就(jiu)(jiu)能迎來春天。實際上，從(cong)(cong)2023年(nian)(nian)(nian)下半(ban)(ban)年(nian)(nian)(nian)開始(shi)，行(xing)業(ye)就(jiu)(jiu)在討論價格拐(guai)點(dian)、出(chu)清拐(guai)點(dian)，主流的(de)(de)(de)(de)(de)預測時間點(dian)從(cong)(cong)2024年(nian)(nian)(nian)下半(ban)(ban)年(nian)(nian)(nian)延(yan)至2025年(nian)(nian)(nian)初、2025年(nian)(nian)(nian)下半(ban)(ban)年(nian)(nian)(nian)，目(mu)前又有大幅推(tui)遲的(de)(de)(de)(de)(de)跡(ji)象(xiang)，而且，所謂“拐(guai)點(dian)”，靠的(de)(de)(de)(de)(de)終非天時，而是人力，如果行(xing)業(ye)一(yi)有風(feng)吹草動、形勢變化，就(jiu)(jiu)引(yin)起又一(yi)波(bo)的(de)(de)(de)(de)(de)無序競爭、一(yi)擁而上，那么即使迎來拐(guai)點(dian)，也(ye)未必(bi)是向上的(de)(de)(de)(de)(de)。終究，只有打破“內卷(juan)”的(de)(de)(de)(de)(de)困局，才能突(tu)破當前的(de)(de)(de)(de)(de)桎(zhi)梏。

       近期，刊(kan)登于6月29日(ri)《人民(min)日(ri)報》頭(tou)版的(de)《在破(po)(po)除“內(nei)卷式”競爭中實現高(gao)質量發展》引(yin)起(qi)廣泛關(guan)注(zhu)，該(gai)文以“光(guang)伏(fu)組(zu)件低至每瓦六毛多……”開篇，描寫“內(nei)卷”之(zhi)下，“競爭失去節制，市場(chang)機制受到(dao)扭(niu)曲，給(gei)高(gao)質量發展帶(dai)來不(bu)利影(ying)響”的(de)現象，分析(xi)破(po)(po)除“內(nei)卷”的(de)必(bi)要(yao)性和重(zhong)要(yao)性，同時剖析(xi)了光(guang)伏(fu)行業出現的(de)地(di)方保護主義和盲(mang)目(mu)招商、高(gao)標準市場(chang)體系(xi)及經營主體退出機制不(bu)健全、產品質量監管不(bu)到(dao)位等問題，給(gei)出深化改(gai)革、破(po)(po)除市場(chang)準入壁壘、持續擴大需求、加強(qiang)依法整(zheng)治、強(qiang)化標準引(yin)領、著(zhu)力轉型升級等破(po)(po)局之(zhi)道(dao)。

       7月1日的中央財(cai)經委員(yuan)會第(di)六次會議(yi)也強調“依法依規治理企(qi)業低(di)價無序(xu)競爭，引導企(qi)業提升產品(pin)品(pin)質(zhi)，推動落(luo)后產能有序(xu)退出”。

       近期(qi)也(ye)有(you)報道指(zhi)出(chu)，國(guo)家(jia)有(you)關部(bu)門高度關注光(guang)伏行(xing)業(ye)(ye)的自(zi)律、反(fan)“內卷”問題，相(xiang)關舉措和(he)進展(zhan)(zhan)也(ye)關系到2025年國(guo)家(jia)綜合整治“內卷式(shi)”競爭(zheng)相(xiang)關精神、部(bu)署的落實。6月上(shang)旬SNEC展(zhan)(zhan)會(hui)上(shang)，多家(jia)企業(ye)(ye)將技術創新放在C位，呼吁以(yi)“新”破“卷”；6月中(zhong)旬，連(lian)接(jie)決策(ce)層(ceng)與企業(ye)(ye)端、聚合行(xing)業(ye)(ye)聲音的中(zhong)國(guo)光(guang)伏行(xing)業(ye)(ye)協(xie)會(hui)（CPIA）召(zhao)開了以(yi)“限(xian)產保(bao)價(jia)”為核(he)心(xin)議(yi)(yi)題的行(xing)業(ye)(ye)會(hui)議(yi)(yi)，提出(chu)在三季度進一(yi)步(bu)升級減產措施，維護市場價(jia)格(ge)穩定，并嚴(yan)控(kong)低(di)于成本價(jia)投(tou)標、“以(yi)次充(chong)好”擾(rao)亂市場等違規(gui)行(xing)為。

       上(shang)半年的(de)瘋狂與踟(chi)躇已(yi)然(ran)告一段落(luo)，未來(lai)(lai)一段時間，光伏行業必定要回到反(fan)“內卷”的(de)主路(lu)上(shang)來(lai)(lai)。