中國環氧樹脂供應不斷增長 未來行業良性發展任重道遠

來(lai)源：隆(long)眾資訊(xun)  責任編(bian)輯(ji)：魏萌

       【導語(yu)】：縱觀國(guo)內(nei)環(huan)氧樹脂發展歷程(cheng)，其(qi)供應(ying)不斷增長(chang)，行(xing)業發生了諸(zhu)多變化(hua)：產能(neng)持續(xu)擴張、自給率不斷提(ti)升(sheng)、產業鏈(lian)配(pei)套進程(cheng)加(jia)(jia)快、企業性質從國(guo)有到民營等(deng)一系(xi)列轉變。未來伴(ban)隨(sui)環(huan)氧樹脂繼續(xu)擴能(neng)的(de)腳(jiao)步，行(xing)業競爭加(jia)(jia)劇，挑戰(zhan)與機遇并存(cun)。近年，國(guo)內(nei)環(huan)氧樹脂行(xing)業供應(ying)發生了如(ru)下變化(hua)：

       一、 產能持續擴張，我國已成為全球最大的環氧樹脂生產國

       我(wo)國(guo)(guo)(guo)(guo)環(huan)(huan)氧(yang)樹(shu)(shu)脂(zhi)的(de)工(gong)(gong)業(ye)化(hua)生產(chan)(chan)(chan)始于1958年(nian)(nian)，前三十年(nian)(nian)環(huan)(huan)氧(yang)樹(shu)(shu)脂(zhi)工(gong)(gong)業(ye)化(hua)發(fa)展(zhan)較為緩慢。1987年(nian)(nian)，湖南省岳陽石化(hua)總廠從(cong)日本東都(dou)化(hua)成(cheng)株式會社引(yin)進環(huan)(huan)氧(yang)樹(shu)(shu)脂(zhi)裝置，1989建(jian)成(cheng)投(tou)產(chan)(chan)(chan)，是我(wo)國(guo)(guo)(guo)(guo)引(yin)進的(de)第一(yi)套(tao)先進的(de)環(huan)(huan)氧(yang)樹(shu)(shu)脂(zhi)生產(chan)(chan)(chan)裝置。此后，我(wo)國(guo)(guo)(guo)(guo)環(huan)(huan)氧(yang)樹(shu)(shu)脂(zhi)行業(ye)逐步發(fa)展(zhan)，截止至2014年(nian)(nian)，我(wo)國(guo)(guo)(guo)(guo)環(huan)(huan)氧(yang)樹(shu)(shu)脂(zhi)產(chan)(chan)(chan)能(neng)水平達到(dao)215萬(wan)(wan)噸。2014-2019年(nian)(nian)，我(wo)國(guo)(guo)(guo)(guo)環(huan)(huan)氧(yang)樹(shu)(shu)脂(zhi)產(chan)(chan)(chan)能(neng)變動有限(xian)。隨著我(wo)國(guo)(guo)(guo)(guo)煉化(hua)產(chan)(chan)(chan)能(neng)的(de)集中投(tou)產(chan)(chan)(chan)，2020年(nian)(nian)開始，國(guo)(guo)(guo)(guo)內環(huan)(huan)氧(yang)樹(shu)(shu)脂(zhi)行業(ye)進入高(gao)速擴張(zhang)階段，2020-2024年(nian)(nian)五年(nian)(nian)間新增(zeng)產(chan)(chan)(chan)能(neng)共計141.3萬(wan)(wan)噸，增(zeng)幅69.28%，截止2024年(nian)(nian)底(di)，國(guo)(guo)(guo)(guo)內環(huan)(huan)氧(yang)樹(shu)(shu)脂(zhi)產(chan)(chan)(chan)能(neng)高(gao)達345.3萬(wan)(wan)噸，我(wo)國(guo)(guo)(guo)(guo)已發(fa)展(zhan)成(cheng)為世(shi)界(jie)上最大的(de)環(huan)(huan)氧(yang)樹(shu)(shu)脂(zhi)生產(chan)(chan)(chan)國(guo)(guo)(guo)(guo)。

       二、 環氧樹脂國產自給率達112.5%，進口依存度持續下滑

         2018年(nian)(nian)之前(qian)，環氧樹脂(zhi)下游終端消(xiao)費(fei)(fei)增速緩慢，其消(xiao)費(fei)(fei)量基本維持(chi)在(zai)120-130萬噸左右(you)。2018年(nian)(nian)以(yi)來，伴(ban)隨房地產、基建、汽(qi)車(che)、電(dian)子通訊(xun)、5G、新能(neng)源等發展，環氧樹脂(zhi)產能(neng)不斷擴張，帶動(dong)其消(xiao)費(fei)(fei)增長(chang)，從(cong)2018年(nian)(nian)的(de)135萬噸左右(you)，增至(zhi)2024年(nian)(nian)的(de)165萬噸，其消(xiao)費(fei)(fei)增長(chang)約21.88%，消(xiao)費(fei)(fei)復合增長(chang)率(lv)3.35%。在(zai)中(zhong)國(guo)(guo)消(xiao)費(fei)(fei)增長(chang)的(de)同(tong)時，中(zhong)國(guo)(guo)環氧樹脂(zhi)國(guo)(guo)產自(zi)給(gei)(gei)率(lv)亦不斷提(ti)升，2018年(nian)(nian)中(zhong)國(guo)(guo)國(guo)(guo)產自(zi)給(gei)(gei)率(lv)在(zai)88.96%左右(you)，2024年(nian)(nian)國(guo)(guo)產自(zi)供(gong)率(lv)達到112.5%，中(zhong)國(guo)(guo)環氧樹脂(zhi)供(gong)需矛盾問題繼續升級。在(zai)此背景下，國(guo)(guo)內環氧樹脂(zhi)加(jia)大出(chu)口(kou)，減少進(jin)口(kou)成為其發展趨勢，其進(jin)口(kou)依存度(du)也由(you)2018年(nian)(nian)的(de)19.19%降至(zhi)2024年(nian)(nian)的(de)8.11%。

       三、 環氧樹脂企業規模化及一體化水平提高，環氧樹脂產業鏈配套進程加快

       近年，中國環(huan)氧(yang)(yang)(yang)樹(shu)(shu)脂(zhi)產能(neng)過(guo)剩問題凸出(chu)，行業競爭壓力明顯(xian)，中國環(huan)氧(yang)(yang)(yang)樹(shu)(shu)脂(zhi)企業規模(mo)化及一體化水(shui)平(ping)提高(gao)，環(huan)氧(yang)(yang)(yang)樹(shu)(shu)脂(zhi)裝(zhuang)置主要向“環(huan)氧(yang)(yang)(yang)氯丙烷-環(huan)氧(yang)(yang)(yang)樹(shu)(shu)脂(zhi)”、雙酚A-環(huan)氧(yang)(yang)(yang)樹(shu)(shu)脂(zhi)”和“環(huan)氧(yang)(yang)(yang)樹(shu)(shu)脂(zhi)-下游風電”產業鏈上(shang)下游配套一體化發展(zhan)。

       2024年，中(zhong)國環(huan)氧樹脂產能按集(ji)團性質劃分，共(gong)41家(jia)，合計產能345.3萬噸。其(qi)中(zhong)，環(huan)氧樹脂與BPA配(pei)(pei)套(tao)：配(pei)(pei)套(tao)BPA企(qi)(qi)業數(shu)(shu)(shu)量(liang)4家(jia)，家(jia)數(shu)(shu)(shu)占(zhan)比10%，環(huan)氧樹脂與ECH配(pei)(pei)套(tao)：配(pei)(pei)套(tao)ECH企(qi)(qi)業數(shu)(shu)(shu)量(liang)5家(jia)，家(jia)數(shu)(shu)(shu)占(zhan)比12%，環(huan)氧樹脂與下游風(feng)電配(pei)(pei)套(tao)：配(pei)(pei)套(tao)企(qi)(qi)業數(shu)(shu)(shu)量(liang)3家(jia)，家(jia)數(shu)(shu)(shu)占(zhan)比7%。未來新擴建環(huan)氧樹脂項目，企(qi)(qi)業部分向上“BPA-EP、ECH-EP”和向下”EP-風(feng)電”，產業鏈(lian)同步(bu)配(pei)(pei)套(tao)建設。

       四、 環氧樹脂民營產能占比持續上升

       2018年(nian)以前，國(guo)內(nei)環氧樹(shu)(shu)脂產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)呈現穩步(bu)增(zeng)長(chang)趨勢，其(qi)(qi)企(qi)業(ye)(ye)(ye)性(xing)質主(zhu)(zhu)要以國(guo)企(qi)、央企(qi)、合資及外(wai)資為主(zhu)(zhu)，中(zhong)國(guo)環氧樹(shu)(shu)脂區(qu)(qu)域分(fen)布(bu)占(zhan)比(bi)沒有(you)(you)發生較大的(de)變化(hua)(hua)(hua)，華(hua)東(dong)(dong)區(qu)(qu)域始終是中(zhong)國(guo)產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)分(fen)布(bu)最(zui)集中(zhong)、產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)增(zeng)速最(zui)快的(de)地(di)區(qu)(qu)。但(dan)近(jin)五年(nian)，華(hua)南、華(hua)中(zhong)等地(di)區(qu)(qu)產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)增(zeng)長(chang)速度也逐漸加快。企(qi)業(ye)(ye)(ye)性(xing)質分(fen)布(bu)方面(mian)，由于民(min)營(ying)(ying)企(qi)業(ye)(ye)(ye)的(de)逐步(bu)投產(chan)(chan)(chan)(chan)，環氧樹(shu)(shu)脂民(min)營(ying)(ying)產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)占(zhan)比(bi)持續上(shang)升。2024年(nian)，中(zhong)國(guo)民(min)營(ying)(ying)性(xing)質環氧樹(shu)(shu)脂企(qi)業(ye)(ye)(ye)總產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)196.5萬噸，占(zhan)比(bi)56.9%，其(qi)(qi)產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)主(zhu)(zhu)要分(fen)布(bu)在(zai)(zai)華(hua)東(dong)(dong)地(di)區(qu)(qu)，代表企(qi)業(ye)(ye)(ye)有(you)(you)三(san)木集團、浙江(jiang)豪邦等；合資及外(wai)資企(qi)業(ye)(ye)(ye)總產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)82.8萬噸，占(zhan)比(bi)23.98%，其(qi)(qi)產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)主(zhu)(zhu)要分(fen)布(bu)在(zai)(zai)華(hua)東(dong)(dong)、華(hua)南等地(di)區(qu)(qu)，代表企(qi)業(ye)(ye)(ye)有(you)(you)昆山南亞、昆山國(guo)都、長(chang)春化(hua)(hua)(hua)工、宏昌電(dian)子、建滔等，少量產(chan)(chan)(chan)(chan)品自用；中(zhong)化(hua)(hua)(hua)企(qi)業(ye)(ye)(ye)總產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)51萬噸，占(zhan)比(bi)14.77%，其(qi)(qi)產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)分(fen)布(bu)在(zai)(zai)華(hua)東(dong)(dong)地(di)區(qu)(qu)，代表企(qi)業(ye)(ye)(ye)有(you)(you)錦(jin)湖揚(yang)農、江(jiang)蘇(su)瑞恒、南通(tong)星辰(chen)，由集團銷(xiao)售公司進(jin)行統銷(xiao)；中(zhong)石化(hua)(hua)(hua)企(qi)業(ye)(ye)(ye)總產(chan)(chan)(chan)(chan)能(neng)(neng)15萬噸，占(zhan)比(bi)4.34%，代表企(qi)業(ye)(ye)(ye)只有(you)(you)位于岳陽的(de)湖南石化(hua)(hua)(hua)。

       據(ju)隆(long)眾資訊數據(ju)監測(ce)，未來(lai)五年間國(guo)(guo)內環(huan)氧樹(shu)脂(zhi)計劃(hua)投產(chan)(chan)(chan)200萬噸(dun)以上，考(kao)慮新裝(zhuang)置推(tui)遲或(huo)舊產(chan)(chan)(chan)能(neng)剔除等情況，預計2029年我(wo)國(guo)(guo)環(huan)氧樹(shu)脂(zhi)產(chan)(chan)(chan)能(neng)突破500萬噸(dun)/年，屆(jie)時我(wo)國(guo)(guo)環(huan)氧樹(shu)脂(zhi)自給率(lv)將繼續提升，進(jin)口(kou)貨源(yuan)在很大程度上被國(guo)(guo)產(chan)(chan)(chan)替代，以當(dang)前進(jin)口(kou)結(jie)構來(lai)看(kan)，我(wo)國(guo)(guo)環(huan)氧樹(shu)脂(zhi)進(jin)口(kou)萎縮，出口(kou)增長成(cheng)為(wei)常態。未來(lai)，伴(ban)隨行業新擴產(chan)(chan)(chan)能(neng)不斷(duan)增多，國(guo)(guo)產(chan)(chan)(chan)供應量不斷(duan)加大，中國(guo)(guo)環(huan)氧樹(shu)脂(zhi)市場競爭(zheng)更(geng)為(wei)激烈，行業良性發展任重(zhong)道遠。