行(xing)業(ye)上(shang)市(shi)公司是行(xing)業(ye)重要企業(ye)群體(ti)，我們選取行(xing)業(ye)特征突出的上(shang)市(shi)公司作為(wei)重點關注對象，本(ben)文根(gen)據這(zhe)些上(shang)市(shi)公司2023年半年度報告，匯總分析(xi)行(xing)業(ye)上(shang)市(shi)公司的運行(xing)情(qing)況。

       2023年(nian)上半年(nian)重點關注的(de)上市公司，與(yu)2022年(nian)度一致。共(gong)計(ji)57家(jia)(jia)(jia)，其中深交所(suo)主板23家(jia)(jia)(jia)，創業板20家(jia)(jia)(jia)；上交所(suo)主板5家(jia)(jia)(jia)，科創板9家(jia)(jia)(jia)。這些(xie)上市公司的(de)具體地(di)區和(he)行業分布(bu)情況見(jian)表1。

       1．行業上市公司資產負債情況

       截至2023年(nian)(nian)(nian)(nian)上半年(nian)(nian)(nian)(nian)末(mo)，行業上市公(gong)司的(de)資產(chan)總計為2734.8億元，較(jiao)(jiao)年(nian)(nian)(nian)(nian)初(chu)(chu)增(zeng)長(chang)(chang)4.6%。負(fu)債合(he)計為1275.2億元，較(jiao)(jiao)年(nian)(nian)(nian)(nian)初(chu)(chu)增(zeng)長(chang)(chang)4.5%。資產(chan)負(fu)債率為46.6%，與年(nian)(nian)(nian)(nian)初(chu)(chu)基本持平，較(jiao)(jiao)年(nian)(nian)(nian)(nian)初(chu)(chu)增(zeng)長(chang)(chang)的(de)占(zhan)45.6%，較(jiao)(jiao)年(nian)(nian)(nian)(nian)初(chu)(chu)下降的(de)占(zhan)54.4%。總體上資產(chan)增(zeng)長(chang)(chang)略快于負(fu)債增(zeng)長(chang)(chang)，資產(chan)負(fu)債率微降。各分行業2023上半年(nian)(nian)(nian)(nian)的(de)資產(chan)負(fu)債情況見(jian)表2。

       從分(fen)布情(qing)況看，資產負(fu)債(zhai)率在40%以下(xia)的占(zhan)50.9%，比(bi)年(nian)初(chu)下(xia)降3.5個百分(fen)點(dian)；介于40%-60%之間(jian)的占(zhan)35.1%，比(bi)年(nian)初(chu)上升7.0個百分(fen)點(dian)；高于60%的占(zhan)14.0%，比(bi)年(nian)初(chu)下(xia)降3.5個百分(fen)點(dian)。超過70%的，有四家，年(nian)初(chu)有三家；上半(ban)年(nian)末(mo)和年(nian)初(chu)均(jun)無超過100%的情(qing)況。整體呈現出往中(zhong)間(jian)聚集的走(zou)勢。資產負(fu)債(zhai)率的整體分(fen)布情(qing)況見圖1。

       2．行業上市公司營業收入、利潤總額與虧損面

       2023年上(shang)半年，行業(ye)上(shang)市(shi)公司實現營業(ye)收入602.2億(yi)元，同比增長1.4%。其中，36家(jia)同比增長，占(zhan)63.2%；21家(jia)同比下(xia)降，占(zhan)36.8%。

       實現利潤總(zong)額(e)62.1億元，同(tong)比下降10.5%。其中，28家同(tong)比增(zeng)長，占(zhan)49.1%；29家同(tong)比下降，占(zhan)50.9%。

       2023年(nian)(nian)上半年(nian)(nian)末的虧(kui)損面為15.8%，同比擴大(da)3.5個百分點。

       各分(fen)行業2023年上(shang)半年的營業收入、利潤(run)總額和(he)虧(kui)損面(mian)情況(kuang)見表(biao)3。

       3．行業上市公司利潤率、毛利率與加權平均凈資產收益率

       2023年(nian)上(shang)(shang)半年(nian)，行業上(shang)(shang)市公司的(de)利潤(run)率(lv)（利潤(run)率(lv)=利潤(run)總(zong)額/營業收入）為10.3%，同(tong)比(bi)下降1.4個百分點。其中，22家同(tong)比(bi)增長，占38.6%；35家同(tong)比(bi)下降，占61.4%。

       毛(mao)利(li)率為27.0%，同比(bi)下降0.6個(ge)百分(fen)點。其(qi)中，18家同比(bi)增長，占(zhan)(zhan)31.6%；39家同比(bi)下降，占(zhan)(zhan)68.4%。

       從利潤率的分布看，2023年上半年利潤率在0%以下的占15.8%，占比上升3.5個百分點；位于0%-10%之間的占31.6%，占比上升3.5個百分點；位于10%-15%之間的占10.5%，占比下降3.5個百分點；位于15%以上的占42.1%，占比下降3.5個百分點。整體分布明顯往左側集中。利潤率的整體分布情況見圖2。

       2023年(nian)上(shang)半年(nian)，加權平均(jun)凈(jing)資產收益率除一家(jia)因(yin)上(shang)年(nian)同期的(de)加權平均(jun)凈(jing)資產出現負數導致不適(shi)用外，剩(sheng)下(xia)的(de)56家(jia)中，有24家(jia)同比增長，占(zhan)42.9%；32家(jia)同比下(xia)降，占(zhan)57.1%。

       從具體(ti)分(fen)布來看(kan)，0%以(yi)下的(de)占(zhan)14.0%，占(zhan)比(bi)(bi)上(shang)升1.8個(ge)百(bai)分(fen)點(dian)；位于0%-10%之(zhi)間(jian)的(de)占(zhan)73.7%，占(zhan)比(bi)(bi)下降3.5個(ge)百(bai)分(fen)點(dian)；位于10%-15%之(zhi)間(jian)的(de)占(zhan)10.5%，占(zhan)比(bi)(bi)上(shang)升3.5個(ge)百(bai)分(fen)點(dian)；位于15%以(yi)上(shang)的(de)占(zhan)1.8%，占(zhan)比(bi)(bi)下降1.8個(ge)百(bai)分(fen)點(dian)。整(zheng)體(ti)仍集中(zhong)在0%-10%的(de)區域。加(jia)權平均凈資產收益率的(de)整(zheng)體(ti)分(fen)布情況見(jian)圖3。

       4．行業上市公(gong)司現金流(liu)情況

       2023年(nian)上半年(nian)，行業上市(shi)公司(si)經營活動產(chan)生的(de)現(xian)(xian)(xian)金(jin)流(liu)(liu)(liu)表(biao)(biao)(biao)現(xian)(xian)(xian)為(wei)凈流(liu)(liu)(liu)入(ru)(ru)(ru)(ru)，流(liu)(liu)(liu)入(ru)(ru)(ru)(ru)凈額(e)為(wei)3.3億(yi)(yi)元(yuan)；有33家表(biao)(biao)(biao)現(xian)(xian)(xian)為(wei)凈流(liu)(liu)(liu)入(ru)(ru)(ru)(ru)，占57.9%。投資活動產(chan)生的(de)現(xian)(xian)(xian)金(jin)流(liu)(liu)(liu)表(biao)(biao)(biao)現(xian)(xian)(xian)為(wei)凈流(liu)(liu)(liu)出，流(liu)(liu)(liu)出凈額(e)為(wei)54.8億(yi)(yi)元(yuan)；有44家表(biao)(biao)(biao)現(xian)(xian)(xian)為(wei)凈流(liu)(liu)(liu)出，占77.2%。籌資活動產(chan)生的(de)現(xian)(xian)(xian)金(jin)流(liu)(liu)(liu)表(biao)(biao)(biao)現(xian)(xian)(xian)為(wei)凈流(liu)(liu)(liu)入(ru)(ru)(ru)(ru)，流(liu)(liu)(liu)入(ru)(ru)(ru)(ru)凈額(e)為(wei)6.5億(yi)(yi)元(yuan)；有26家表(biao)(biao)(biao)現(xian)(xian)(xian)為(wei)凈流(liu)(liu)(liu)入(ru)(ru)(ru)(ru)，占45.6%。各(ge)分(fen)行業2023年(nian)上半年(nian)的(de)凈現(xian)(xian)(xian)金(jin)流(liu)(liu)(liu)情況見表(biao)(biao)(biao)5。

       對照(zhao)行(xing)(xing)業整體運行(xing)(xing)情況，行(xing)(xing)業上(shang)(shang)市公司2023年上(shang)(shang)半年的運行(xing)(xing)質量更(geng)好一些。

       從(cong)營業(ye)收入和(he)利(li)潤(run)總(zong)(zong)額(e)的(de)(de)(de)整(zheng)體變(bian)動(dong)情(qing)況(kuang)看，重點(dian)關(guan)注上(shang)市公(gong)司整(zheng)體的(de)(de)(de)營業(ye)收入同(tong)比小幅(fu)增長1.4%，略高(gao)于行業(ye)整(zheng)體的(de)(de)(de)增速。重點(dian)關(guan)注上(shang)市公(gong)司整(zheng)體的(de)(de)(de)利(li)潤(run)總(zong)(zong)額(e)同(tong)比下降(jiang)10.5%，與行業(ye)整(zheng)體的(de)(de)(de)降(jiang)幅(fu)基(ji)本(ben)持平。從(cong)利(li)潤(run)率和(he)毛利(li)率的(de)(de)(de)整(zheng)體變(bian)動(dong)情(qing)況(kuang)看，重點(dian)關(guan)注上(shang)市公(gong)司整(zheng)體的(de)(de)(de)利(li)潤(run)率和(he)毛利(li)率同(tong)比分別下降(jiang)1.4和(he)0.6個百分點(dian)，均略低于行業(ye)整(zheng)體的(de)(de)(de)降(jiang)幅(fu)。

       從各項指(zhi)標同(tong)比(bi)(bi)實現增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)的上市(shi)公司(si)數(shu)量占(zhan)比(bi)(bi)看，營業收入同(tong)比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)的占(zhan)63.2%，利潤總額同(tong)比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)的占(zhan)49.1%，利潤率同(tong)比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)的占(zhan)38.6%，毛(mao)利率同(tong)比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)的占(zhan)31.6%。效益實現增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)的占(zhan)比(bi)(bi)明顯(xian)低于收入實現增(zeng)(zeng)長(chang)(chang)的占(zhan)比(bi)(bi)。

       當前國內外宏觀(guan)環(huan)境錯(cuo)綜(zong)復雜，國內需求雖有恢復但不及預期，下游市(shi)場缺乏亮點，海外需求長期不確(que)定性加大，行業(ye)上市(shi)公司與行業(ye)整體一(yi)樣，都面(mian)臨(lin)較大的經營(ying)壓力。

（注(zhu)：本文中部分指標(biao)存在總計(ji)(ji)不等(deng)于(yu)分項之(zhi)和，同比、增減變動數據不等(deng)于(yu)表中報告期、基期絕對數據計(ji)(ji)算結果的情況，是數據四(si)舍(she)五入所致(zhi)。）