文(wen)燦(can)股份10月28日發(fa)布(bu)三季(ji)(ji)度(du)業績公(gong)(gong)告稱，2023年前三季(ji)(ji)度(du)營收約38.2億(yi)元，同(tong)比(bi)減(jian)(jian)少1.75%；歸(gui)屬于上市公(gong)(gong)司股東的凈利潤約4970萬元，同(tong)比(bi)減(jian)(jian)少80.78%。其中，三季(ji)(ji)度(du)單季(ji)(ji)實現營業收入12.59億(yi)元，同(tong)比(bi)減(jian)(jian)少12.98%，歸(gui)母(mu)凈利潤0.36億(yi)元，同(tong)比(bi)減(jian)(jian)少70.78%。

對于三季度業績變化的原因，文燦股份表示：（1）本報告期，受新能源汽(qi)車(che)廠(chang)商競爭格局(ju)持續演變影響(xiang)(xiang)，公司部分(fen)新(xin)能源汽(qi)車(che)客戶(hu)產(chan)品收入(ru)未達預期(qi)，未能充(chong)分(fen)發揮規模(mo)量(liang)(liang)產(chan)效應，影響(xiang)(xiang)短(duan)期(qi)盈利能力；（2）百煉(lian)集(ji)團短(duan)期(qi)內人工(gong)(gong)薪酬(chou)、質(zhi)量(liang)(liang)、能源成本(ben)(ben)有(you)所(suo)增(zeng)加(jia)(jia)及(ji)原(yuan)(yuan)材(cai)料價格波(bo)動導致(zhi)利潤減少。 對(dui)于(yu)前三季(ji)(ji)度(du)業績(ji)變化的原(yuan)(yuan)因：文燦股份(fen)公告(gao)稱(cheng)：（1）國內汽(qi)車(che)產(chan)業及(ji)全(quan)球車(che)廠(chang)競爭加(jia)(jia)劇，疊加(jia)(jia)部分(fen)客戶(hu)車(che)型更新(xin)換(huan)代等原(yuan)(yuan)因影響(xiang)(xiang)，公司新(xin)能源汽(qi)車(che)客戶(hu)排產(chan)量(liang)(liang)不及(ji)預期(qi)，同時(shi)公司為部分(fen)客戶(hu)增(zeng)設(she)(she)(she)的新(xin)的產(chan)能設(she)(she)(she)備已(yi)經開始折舊，對(dui)公司前三季(ji)(ji)度(du)盈利能力造成影響(xiang)(xiang)；（2）百煉(lian)集(ji)團墨西哥(ge)重(zhong)力鑄造工(gong)(gong)廠(chang)由(you)于(yu)部分(fen)設(she)(she)(she)備老化更換(huan)和升(sheng)級，高負荷開工(gong)(gong)率造成部分(fen)產(chan)品交(jiao)付(fu)延遲，質(zhi)量(liang)(liang)成本(ben)(ben)支出增(zeng)加(jia)(jia)；同時(shi)百煉(lian)集(ji)團人工(gong)(gong)薪酬(chou)、能源成本(ben)(ben)有(you)所(suo)增(zeng)加(jia)(jia)及(ji)原(yuan)(yuan)材(cai)料價格波(bo)動導致(zhi)利潤減少；（3）公司墨西哥(ge)第(di)三工(gong)(gong)廠(chang)已(yi)完成一期(qi)廠(chang)房建設(she)(she)(she)，在(zai)進行設(she)(she)(she)備采購、安裝(zhuang)調(diao)試和員工(gong)(gong)招(zhao)聘儲(chu)備，暫時(shi)處于(yu)虧損階(jie)段。

華(hua)西(xi)證(zheng)券(quan)點(dian)(dian)評其研(yan)報時表示：業(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)環比改善(shan)新(xin)(xin)(xin)能(neng)(neng)(neng)源(yuan)訂(ding)單量(liang)回升(sheng)。 利(li)潤端(duan)：環比顯(xian)著回升(sheng)，隨著新(xin)(xin)(xin)能(neng)(neng)(neng)源(yuan)汽(qi)(qi)車訂(ding)單恢(hui)復穩(wen)定(ding)(ding)、墨(mo)西(xi)哥(ge)(ge)工廠(chang)完成(cheng)產線布(bu)局，我(wo)們預計盈利(li)能(neng)(neng)(neng)力(li)(li)有望(wang)持(chi)續(xu)(xu)改善(shan)。費(fei)用(yong)端(duan)：隨著新(xin)(xin)(xin)能(neng)(neng)(neng)源(yuan)客(ke)戶逐(zhu)步放量(liang)帶(dai)動產能(neng)(neng)(neng)利(li)用(yong)率提(ti)升(sheng)，我(wo)們判斷費(fei)用(yong)率有望(wang)下降。 一(yi)(yi)體(ti)壓(ya)(ya)鑄(zhu)獲多(duo)個(ge)定(ding)(ding)點(dian)(dian)持(chi)續(xu)(xu)引領行(xing)業(ye)(ye)。公(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)(si)(si)一(yi)(yi)直致力(li)(li)于大(da)型一(yi)(yi)體(ti)化(hua)(hua)車身結(jie)(jie)構(gou)件產品的(de)(de)研(yan)發(fa)，經過多(duo)年在(zai)(zai)車身結(jie)(jie)構(gou)件領域的(de)(de)量(liang)產經驗和(he)技術積累，根據公(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)(si)(si)公(gong)告，公(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)(si)(si)已獲得三(san)家汽(qi)(qi)車客(ke)戶共九個(ge)大(da)型一(yi)(yi)體(ti)化(hua)(hua)結(jie)(jie)構(gou)件定(ding)(ding)點(dian)(dian)一(yi)(yi)體(ti)，且項目(mu)良(liang)品率在(zai)(zai)95%+以上，彰顯(xian)了主機(ji)廠(chang)對(dui)公(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)(si)(si)在(zai)(zai)一(yi)(yi)體(ti)化(hua)(hua)壓(ya)(ya)鑄(zhu)產品開發(fa)設計、技術質量(liang)、生產保障能(neng)(neng)(neng)力(li)(li)的(de)(de)認可，有望(wang)搶占更(geng)多(duo)份額(e)。積極擁抱新(xin)(xin)(xin)勢(shi)力(li)(li)，驅動業(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)高(gao)成(cheng)長(chang)。根據公(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)(si)(si)公(gong)告，公(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)(si)(si)配套蔚來、特斯(si)拉、比亞迪(di)、小鵬、理想(xiang)等(deng)頭(tou)部新(xin)(xin)(xin)能(neng)(neng)(neng)源(yuan)車企，有望(wang)驅動業(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)高(gao)成(cheng)長(chang)。2022年，公(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)(si)(si)獲某(mou)客(ke)戶汽(qi)(qi)車電池盒項目(mu)定(ding)(ding)點(dian)(dian)、某(mou)新(xin)(xin)(xin)能(neng)(neng)(neng)源(yuan)汽(qi)(qi)車客(ke)戶兩(liang)款副車架項目(mu)定(ding)(ding)點(dian)(dian)和(he)某(mou)客(ke)戶包括電機(ji)殼在(zai)(zai)內的(de)(de)十個(ge)產品定(ding)(ding)點(dian)(dian)。收(shou)購百(bai)煉，進軍全球(qiu)。投資建(jian)議：公(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)(si)(si)是一(yi)(yi)體(ti)化(hua)(hua)壓(ya)(ya)鑄(zhu)先行(xing)者，有望(wang)于電動智能(neng)(neng)(neng)變革中(zhong)崛起(qi)成(cheng)為輕量(liang)化(hua)(hua)龍頭(tou)。考(kao)慮到(dao)公(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)(si)(si)積極擁抱頭(tou)部新(xin)(xin)(xin)能(neng)(neng)(neng)源(yuan)車企，收(shou)購百(bai)煉加速全球(qiu)化(hua)(hua)，在(zai)(zai)手(shou)訂(ding)單的(de)(de)逐(zhu)步量(liang)產將驅動業(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)高(gao)成(cheng)長(chang)。風險提(ti)示：原材(cai)料價格上漲(zhang)；主要客(ke)戶銷量(liang)不及預期；新(xin)(xin)(xin)項目(mu)、新(xin)(xin)(xin)客(ke)戶拓展不及預期；百(bai)煉集(ji)團整合(he)效果不及預期；定(ding)(ding)增(zeng)尚未(wei)(wei)實施等(deng)。 國聯證(zheng)券(quan)的(de)(de)研(yan)報顯(xian)示：盈利(li)能(neng)(neng)(neng)力(li)(li)環比顯(xian)著提(ti)升(sheng)，費(fei)用(yong)率有所增(zeng)長(chang)。下游(you)需求(qiu)良(liang)好，項目(mu)定(ding)(ding)點(dian)(dian)助力(li)(li)業(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)釋(shi)放。海(hai)外產能(neng)(neng)(neng)爬(pa)坡有望(wang)助力(li)(li)業(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)修復 　　公(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)(si)(si)墨(mo)西(xi)哥(ge)(ge)第三(san)工廠(chang)已完成(cheng)一(yi)(yi)期廠(chang)房建(jian)設，上半年仍在(zai)(zai)進行(xing)設備采購，暫時處于虧損狀態。隨著未(wei)(wei)來設備到(dao)位以及產能(neng)(neng)(neng)逐(zhu)步爬(pa)坡，墨(mo)西(xi)哥(ge)(ge)第三(san)工廠(chang)有望(wang)為公(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)(si)(si)業(ye)(ye)績(ji)(ji)(ji)提(ti)供增(zeng)量(liang)。墨(mo)西(xi)哥(ge)(ge)基(ji)地產能(neng)(neng)(neng)的(de)(de)提(ti)升(sheng)也有望(wang)進一(yi)(yi)步加強公(gong)司(si)(si)(si)(si)(si)(si)(si)在(zai)(zai)北美地區(qu)的(de)(de)生產布(bu)局，提(ti)升(sheng)當地的(de)(de)客(ke)戶粘性(xing)。