概述：2023年上半年，國內碳化硅市場供(gong)需(xu)雙(shuang)弱(ruo)，價(jia)格震蕩下移，部分市場出現(xian)集中停限產(chan)情(qing)況(kuang)，市場運行動力(li)明顯(xian)不足。

一、市場價格回顧

1、價格持續回落

2023年上(shang)半年國內碳化硅價(jia)格表現(xian)(xian)出(chu)持續(xu)回落，雖然(ran)在春節之后呈現(xian)(xian)出(chu)了小(xiao)幅探(tan)漲，但是僅為曇花(hua)花(hua)一現(xian)(xian)，之后表現(xian)(xian)出(chu)了持續(xu)下(xia)(xia)滑(hua)現(xian)(xian)象。以甘肅地區價(jia)格為例，7月初(chu)價(jia)格與1月初(chu)價(jia)格對比，一級(ji)(ji)（塊料）下(xia)(xia)滑(hua)12.94%，二級(ji)(ji)（塊料）下(xia)(xia)滑(hua)21.21%，三(san)級(ji)(ji)（0-5mm）下(xia)(xia)滑(hua)16.67%，二級(ji)(ji)料下(xia)(xia)降幅度較大。

2、區域價差穩定

2023年(nian)上(shang)半年(nian)，寧夏電價下(xia)調，甘肅電價上(shang)漲，區域(yu)降電價政策及(ji)環保政策等(deng)方面的調整(zheng)，導致兩區域(yu)的成本縮小(xiao)，基本上(shang)維持(chi)在100元/噸(dun)的價差。

3、利潤逐步收縮

縱(zong)觀2023年(nian)上半年(nian)碳化(hua)硅(gui)生(sheng)產(chan)成(cheng)本曲線，以Myteel甘肅地區碳化(hua)硅(gui)市場價(jia)(jia)計算，隨著市場價(jia)(jia)格的不斷下(xia)探，利潤(run)逐步收縮(suo)，截至年(nian)中，利潤(run)空間在400-500元/噸，而從下(xia)游實際成(cheng)交來看，實際利潤(run)在-90~90元/噸，部分出(chu)現(xian)了(le)虧損現(xian)象(xiang)。（本成(cheng)本模型主要考慮因(yin)素(su)：無(wu)煙(yan)煤/石油(you)焦、石英砂、電價(jia)(jia)、人工及其(qi)他費用。）

二、產量下降明顯

2023年(nian)上(shang)半(ban)年(nian)，國內(nei)碳化硅(gui)產量合計61.13萬噸，受環保政策劑需求方面的調整，二季度碳化硅(gui)產量出現明(ming)顯下滑，以甘肅地區表現尤為(wei)明(ming)顯，大(da)部分(fen)廠家僅開工一(yi)臺，少(shao)數至全部停產狀態(tai)。

三、下游需求走弱

據Mysteel調(diao)研247家鋼(gang)鐵企業高(gao)爐開工率數(shu)據顯示：1-3月(yue)直線拉(la)升，4月(yue)份迅速下滑，5月(yue)份觸底反彈。年中，高(gao)爐開工率達到84.48%。而縱觀(guan)上(shang)半年，鋼(gang)材利(li)潤(run)來(lai)看，盈(ying)利(li)期微(wei)乎其微(wei)，大(da)部分時間都處于(yu)虧損狀態。在持續(xu)虧損狀態下，鋼(gang)廠降本增效(xiao)目標表現強烈，在需(xu)求(qiu)疲軟疊加降本的要求(qiu)下，碳(tan)化硅(gui)利(li)潤(run)被不斷壓縮，以(yi)鋼(gang)市用二(er)三級碳(tan)化硅(gui)下降幅度尤為明顯。

四、出口量價齊降

據中(zhong)國(guo)海關數據顯示，2023年(nian)1-5月(yue)份(fen)(fen)，國(guo)內碳化(hua)(hua)硅出口(kou)總(zong)量15.97萬噸，與2022年(nian)1-5月(yue)比降低4.67%，出口(kou)最高的月(yue)份(fen)(fen)為(wei)(wei)3月(yue)份(fen)(fen)，出口(kou)量3.78萬噸，同(tong)比增(zeng)加42.19%；最低的月(yue)份(fen)(fen)5月(yue)份(fen)(fen)，出口(kou)量僅為(wei)(wei)2.19噸，同(tong)比下降37.95%。2023年(nian)5月(yue)份(fen)(fen)，國(guo)內碳化(hua)(hua)硅出口(kou)均價(jia)呈現出明顯的下跌。

2023年1-5月份，我國(guo)碳化硅出口(kou)國(guo)排名前三(san)(san)的國(guo)家分別是美(mei)國(guo)、日本、韓國(guo)，出口(kou)量(liang)分別為4.50萬噸(dun)、2.50萬噸(dun)、1.39萬噸(dun)，三(san)(san)個國(guo)家出口(kou)量(liang)占1-5月份出口(kou)總量(liang)的52.47%。

六、市場總結與預測

1、2023年下(xia)半年國內碳化硅市(shi)場運(yun)行核心(xin)觀點(dian)

2023年(nian)下(xia)半年(nian)國內碳化硅(gui)(gui)單月(yue)產(chan)量相對于6月(yue)份或將(jiang)小幅增(zeng)加，預計碳化硅(gui)(gui)月(yue)均產(chan)量或將(jiang)保持在8萬(wan)噸左右水平，下(xia)半年(nian)總產(chan)量在45萬(wan)噸水平，各(ge)碳化硅(gui)(gui)廠家將(jiang)會有序調價生產(chan)。考慮到碳化硅(gui)(gui)下(xia)游需求難以較大幅度提升，市場或繼續面臨洗牌，強者(zhe)越(yue)強，弱者(zhe)越(yue)弱，碳化硅(gui)(gui)利潤(run)仍(reng)將(jiang)維(wei)持在低位。

2、需求偏弱(ruo)、漲勢不(bu)足

在秋(qiu)冬(dong)季限產(chan)、產(chan)能(neng)重組以及產(chan)能(neng)平控政策等(deng)影響因素逐漸(jian)增強(qiang)的背(bei)景下(xia)，2023年下(xia)半年國內高爐開工率或偏弱運行，對原(yuan)材料需(xu)求改善(shan)力(li)度(du)不大(da)，碳化硅市場(chang)依然處于需(xu)求弱勢的狀態。

3、2023年下半年產量或小幅(fu)上升

2023年(nian)(nian)下半年(nian)(nian)，隨著部(bu)(bu)分碳化(hua)硅企(qi)業正常檢修完(wan)(wan)成(cheng)，部(bu)(bu)分碳化(hua)硅企(qi)業環保改(gai)造(zao)完(wan)(wan)成(cheng)，再加上各(ge)地政府穩增長(chang)政策(ce)支(zhi)撐，國內碳化(hua)硅產量(liang)(liang)(liang)或有一(yi)定(ding)幅度的上升，產量(liang)(liang)(liang)上升期(qi)或集中在9月(yue)份之后，且產量(liang)(liang)(liang)主要集中在30000KVA大冶煉爐，全(quan)年(nian)(nian)產量(liang)(liang)(liang)也可能在100-110萬噸水平，較2022年(nian)(nian)減少(shao)15%。

4、預(yu)計2023年(nian)下半年(nian)價格(ge)波(bo)動收窄，供需博弈可能加強(qiang)

由于碳化硅需求(qiu)改善力度(du)不大(da)，供(gong)(gong)應小幅增加，供(gong)(gong)強需弱，買方(fang)市場(chang)仍為主基調。從供(gong)(gong)需角(jiao)度(du)來(lai)看，供(gong)(gong)應的(de)調節有主動性，可(ke)能(neng)會根據成(cheng)本、產量和(he)庫存等數據引領價格(ge)波動。預計，國內碳化硅或維持微利(li)運行，由于上半年(nian)價格(ge)處于相對(dui)低(di)水平，下半年(nian)價格(ge)可(ke)能(neng)逐步修復(fu)。