根據中國海關數據，2022年1-5月，機床工具進口總(zong)額51.9億美(mei)元(yuan)，同比下降9.0%；出(chu)口總(zong)額81.1億美(mei)元(yuan)，同比增長12.7%。出(chu)口繼續保(bao)持(chi)明顯增長。6月以來隨著上海(hai)和北京疫(yi)情得到控制，社會(hui)生產生活迅速恢復(fu)。可以預期，如(ru)國(guo)內疫(yi)情沒有大的反彈，機(ji)床行業將很(hen)快回歸正常增長軌道。

我國中低端機床已國產化，向高端進發

機床作為(wei)“工(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)母(mu)機”，與國家制造業(ye)(ye)(ye)水(shui)平密切(qie)相關(guan)。我國機床行業(ye)(ye)(ye)伴隨著(zhu)國內工(gong)(gong)業(ye)(ye)(ye)整體實力的不斷提升，已(yi)經(jing)初具規模(mo)。目前我國已(yi)經(jing)成為(wei)機床行業(ye)(ye)(ye)的制造大(da)國，消(xiao)費額(e)及產值均處于世界首(shou)位(wei)。

據統(tong)計：2019年(nian)，中國機(ji)(ji)床(chuang)行業產(chan)值為 194.2億(yi)(yi)美(mei)(mei)元(yuan)，在(zai)全球市場(chang)中占據份額為23.1%；中國消費額為223億(yi)(yi)美(mei)(mei)元(yuan)，在(zai)全球需求市場(chang)中占據份額為27.2%。我國企(qi)業在(zai)中低端機(ji)(ji)床(chuang)國產(chan)化(hua)率分別達到65%和 82%。然(ran)而(er)，在(zai)高(gao)端機(ji)(ji)床(chuang)中，我國國產(chan)化(hua)率不到10%，仍依賴于(yu)海外進(jin)口，國產(chan)替代空間巨大。

2021 年機床行業呈現高速發展趨勢

在機床行業十年(nian)(nian)更新周(zhou)期疊加疫情后制造業迅速復蘇背(bei)景下，雖 2021Q4 制造業景氣(qi)度(du)略有下滑，但(dan)全年(nian)(nian)依舊(jiu)保持高(gao)增。從產量數據(ju)來看，根據(ju)國家統計(ji)局數據(ju)顯示，2021 年(nian)(nian)金屬(shu)切削機床產量為 60.2 萬(wan)(wan)臺，同(tong)(tong)比增長(chang) 29.1%；金屬(shu)成(cheng)形機床產量 21 萬(wan)(wan)臺，同(tong)(tong)比增長(chang) 0.7%。

從(cong)需求方面來(lai)看，機(ji)(ji)床(chuang)工(gong)具工(gong)業協(xie)會統(tong)計(ji) 2021 年(nian)金屬切削機(ji)(ji)床(chuang)新增(zeng)訂單累計(ji)同(tong)(tong)比(bi)(bi)+19.0%，在手訂單累計(ji)同(tong)(tong)比(bi)(bi)+3.8%，同(tong)(tong)比(bi)(bi)增(zeng)幅總體(ti)上比(bi)(bi)較(jiao)顯著(zhu)。從(cong)市場規(gui)模數(shu)據來(lai)看，根(gen)據 MIRDATA 統(tong)計(ji)，2021 年(nian)國內機(ji)(ji)床(chuang)消費額達 1847億元(yuan)（同(tong)(tong)比(bi)(bi)+25.6%）；其中金屬切削機(ji)(ji)床(chuang) 1233 億元(yuan)（同(tong)(tong)比(bi)(bi)+28.9%），金屬成形機(ji)(ji)床(chuang) 614億元(yuan)（同(tong)(tong)比(bi)(bi)+19.6%），均實現(xian)較(jiao)快(kuai)增(zeng)長。

國產化率提升

受益于國(guo)產(chan)(chan)頭部(bu)企(qi)業的(de)帶(dai)動，2021 年(nian)機(ji)床國(guo)產(chan)(chan)化率達(da)67%，同(tong)比+2pct，其中(zhong)創(chuang)世紀、北京精雕已穩居(ju)市(shi)場 TOP2，紐(niu)威(wei)數(shu)控和海天精工的(de)市(shi)場份額(e)也在不(bu)斷提升。進(jin)出(chu)(chu)口數(shu)據(ju)同(tong)樣能(neng)夠(gou)反映(ying)出(chu)(chu)國(guo)產(chan)(chan)機(ji)床在全球競爭力的(de)走強。2021年(nian)機(ji)床進(jin)出(chu)(chu)口貿易差額(e)雖(sui)雖(sui)仍(reng)有(you)較大逆(ni)差（21.4 億美元(yuan)），但逆(ni)差額(e)占總進(jin)出(chu)(chu)口額(e)的(de)比重已由2020年(nian)的(de)19.5%降低(di)至 2021年(nian)的(de)16.7%。

創世紀

國內(nei)數控機床領軍(jun)企(qi)業，正處(chu)于較(jiao)快(kuai)成(cheng)長階段：

公司(si)2020年剝離結構件業(ye)務輕裝(zhuang)上陣后(hou)，迅速(su)成長為國內高端數控機床細分龍頭(tou)。公司(si)的(de)機床業(ye)務主要分為3C系(xi)列(lie)(lie)產(chan)品和(he)通(tong)用系(xi)列(lie)(lie)產(chan)品，2021年實(shi)現營業(ye)收入52.6億元（同比+53.6%），歸母凈利潤5.0億元（同比+171.7%），顯(xian)著受益于機床行業(ye)回暖(nuan)。

2017 年開(kai)始(shi)，公司(si)借助在3C 領(ling)域的(de)人(ren)才(cai)儲備、技術積累、品牌影響(xiang)力(li)、供應鏈管理和規(gui)模化(hua)優勢，加(jia)快在通用(yong)機床領(ling)域的(de)布局，并實現連續4年銷量翻(fan)倍(bei)。2021 年公司(si)通用(yong)立(li)加(jia)銷量超過 1 萬臺(tai)，銷量市場占(zhan)有率接近 10%，穩居國產廠商(shang)第一(yi)梯隊。

多元化布局，產品向高端升級：

除立式加工中心外，公司致(zhi)力于拓展通用機床品類，實現多元(yuan)化布局。目前在龍門加工中心、臥式加工中心、數控車床等(deng)方面均有推出新品。

2021 年(nian)，立式五軸系列機床(chuang)開始批量(liang)下線，突破了(le)五軸加工(gong)中(zhong)心研發制造(zao)難點，具(ju)備高(gao)精度，高(gao)效率，高(gao)穩(wen)定性等特點，廣(guang)泛應用于 3C 零部件(jian)(jian)、VR 眼鏡、醫(yi)療器(qi)械、汽車零部件(jian)(jian)、船舶、航空等領域零件(jian)(jian)加工(gong)和模(mo)具(ju)加工(gong)。

亞威股份

國內金屬(shu)成形(xing)機床唯一上(shang)市公司：

公司(si)(si)深耕金屬成形機床(chuang)領域(yu)近七十載，是國內折(zhe)彎機和(he)沖壓機床(chuang)絕對龍頭(tou)。同時，公司(si)(si)順應客戶需求，布局了激(ji)光切割和(he)精密激(ji)光加工業(ye)務(wu)(wu)。20年公司(si)(si)實現營收16.39億元，歸母凈利潤1.36億元，YOY+39.7%。未來(lai)隨著公司(si)(si)傳統業(ye)務(wu)(wu)的(de)穩(wen)健增長和(he)業(ye)務(wu)(wu)多元化的(de)持(chi)續推進，公司(si)(si)業(ye)績有望(wang)持(chi)續增長。

切(qie)入伺服壓力機(ji)300億大(da)賽道，新老業務共振(zhen)上行驅動業績增長：

公(gong)司(si)是國內折彎機和沖床龍頭，歷年營收增速高于行(xing)業平(ping)均10-20pct。機床行(xing)業20年下半年開啟新(xin)一輪上行(xing)周期，公(gong)司(si)有望進(jin)一步(bu)提升市(shi)場(chang)份額。

另一方面，公司瞄準目(mu)前(qian)國內空白的(de)伺服壓力(li)機市場(chang)，切入300億元的(de)大(da)市場(chang)，通過自身在成(cheng)形機床(chuang)積累的(de)客戶(hu)資源、技(ji)術和成(cheng)本優勢，有(you)望實現伺服壓力(li)機的(de)快速推廣，打開公司成(cheng)長天花板。