業績分化，暴露了光伏產業(ye)(ye)上(shang)下游(you)的(de)失衡與(yu)矛(mao)盾。技術之爭(zheng)成企(qi)業(ye)(ye)彎道超車的(de)砝碼(ma)。在擴(kuo)張與(yu)出清之間，新的(de)市場格局(ju)已悄然重塑。

2021年，光(guang)伏行(xing)業(ye)經(jing)營環境復雜多變，總體受原(yuan)料短缺價(jia)格暴漲(zhang)、疫情沖擊(ji)、物流不暢等多重影響。上游硅料企(qi)業(ye)賺得盆(pen)滿缽滿，中(zhong)游硅片公司相應(ying)提價(jia)保利(li)潤(run)，下(xia)游組(zu)件端(duan)、電池端(duan)業(ye)績承(cheng)壓、毛利(li)率大幅下(xia)滑(hua)。

鈦媒體App對比了75家光(guang)伏上(shang)市(shi)公(gong)司(si)2021年業績(ji)發現(xian)，共(gong)有68家公(gong)司(si)實現(xian)營(ying)收(shou)同比增長(chang)，54家實現(xian)歸(gui)母(mu)凈(jing)利(li)潤(run)同比增長(chang);33家上(shang)市(shi)公(gong)司(si)增收(shou)不增利(li)，其中6家上(shang)市(shi)公(gong)司(si)在營(ying)收(shou)同比增長(chang)的情況(kuang)下，出現(xian)歸(gui)母(mu)凈(jing)利(li)潤(run)虧損(sun)情況(kuang)。75家公(gong)司(si)中，隆基股份營(ying)業收(shou)入和歸(gui)母(mu)凈(jing)利(li)潤(run)均排名(ming)第(di)一，分(fen)別為：營(ying)收(shou)809.32億元，歸(gui)母(mu)凈(jing)利(li)潤(run)90.86億元。上(shang)機數控(kong)去(qu)年營(ying)收(shou)增幅最(zui)高，達(da)到262.5%。新特能源去(qu)年歸(gui)母(mu)凈(jing)利(li)潤(run)增幅最(zui)大，達(da)到680.9%。

數據來源：Wind 鈦媒體制表

為抵抗風險，龍頭企業(ye)開始進軍產業(ye)鏈上下(xia)游，采取“垂直(zhi)一體化”發展策略;為保住現金(jin)流，一些(xie)企業(ye)選擇出清風險業(ye)務，加快輕資產轉(zhuan)型。在(zai)此過程中，光(guang)伏(fu)技術(shu)革新，成為調節(jie)產業(ye)鏈各(ge)環節(jie)盈利(li)估值的(de)重要因(yin)素。

分析人士認為：N型電池會(hui)成為未(wei)來(lai)主流(liu)方向之一，有(you)(you)望重新拉開企(qi)業(ye)間的競爭差距。但(dan)由于工(gong)藝要求(qiu)高，技術上仍存在不確定性，押注企(qi)業(ye)能否順利實現彎(wan)道超車還(huan)有(you)(you)待市場驗證。

而在“整縣政策”推動(dong)下，分布式光(guang)伏(fu)爆發，為產業(ye)鏈提供(gong)了新的(de)投資機遇。國資的(de)密集入場，或令光(guang)伏(fu)產業(ye)格局被重塑(su)。

硅料價格飆漲，產業鏈上下游矛盾加劇

硅(gui)料價格飆漲，是貫穿2021年光(guang)伏產業(ye)的大背景。作為產業(ye)鏈瓶(ping)頸(jing)環(huan)節(jie)的硅(gui)料企業(ye)攫取(qu)了(le)大部分盈利，而下游電池、組件、玻璃等環(huan)節(jie)則盈利承壓。

據中國光伏行業協會數據顯(xian)示，2021年(nian)硅(gui)料(liao)價(jia)(jia)格(ge)(ge)累計上漲(zhang)(zhang)(zhang)177%，最高漲(zhang)(zhang)(zhang)幅達224%。在硅(gui)料(liao)價(jia)(jia)格(ge)(ge)飆漲(zhang)(zhang)(zhang)的刺激下，產(chan)業鏈價(jia)(jia)格(ge)(ge)整體上揚(yang)。單晶(jing)硅(gui)片(pian)價(jia)(jia)格(ge)(ge)上漲(zhang)(zhang)(zhang)54%、單晶(jing)電池片(pian)價(jia)(jia)格(ge)(ge)上漲(zhang)(zhang)(zhang)13%、單晶(jing)組(zu)件價(jia)(jia)格(ge)(ge)上漲(zhang)(zhang)(zhang)13%。

資料(liao)來源：PVinfolink，民生證券研(yan)究院

硅料產業成(cheng)為妥(tuo)妥(tuo)的(de)印(yin)鈔機(ji)，多數(shu)龍頭企業利(li)潤暴漲。

多晶硅龍頭新特(te)能源，2021年實現總(zong)營收225.23億(yi)(yi)(yi)元(yuan);實現凈利(li)(li)潤49.55億(yi)(yi)(yi)元(yuan)，同(tong)(tong)(tong)比(bi)(bi)增(zeng)長680.88%。大全能源營收108.32億(yi)(yi)(yi)元(yuan)，同(tong)(tong)(tong)比(bi)(bi)增(zeng)長132%;歸母(mu)凈利(li)(li)潤57.24億(yi)(yi)(yi)元(yuan)，同(tong)(tong)(tong)比(bi)(bi)增(zeng)長449%。通威股份(fen)2021年營收634.9億(yi)(yi)(yi)元(yuan)，同(tong)(tong)(tong)比(bi)(bi)增(zeng)長43.64%;歸母(mu)凈利(li)(li)潤82.08億(yi)(yi)(yi)元(yuan)，同(tong)(tong)(tong)比(bi)(bi)增(zeng)長128%。另(ling)一家硅料企業協鑫科技，2021年實現營收196.98億(yi)(yi)(yi)元(yuan)，同(tong)(tong)(tong)比(bi)(bi)增(zeng)長34.3%，實現凈利(li)(li)潤50.84億(yi)(yi)(yi)元(yuan)，同(tong)(tong)(tong)比(bi)(bi)大幅扭虧。

然而，硅料價(jia)格(ge)大漲在給上游企(qi)(qi)業帶(dai)來豐厚利潤的(de)同時，卻令(ling)下游企(qi)(qi)業經營(ying)成本激增，利潤空間(jian)受(shou)到嚴(yan)重(zhong)擠壓。

根(gen)據中國光(guang)伏行(xing)業協會(hui)統(tong)計數(shu)據顯示，我(wo)國地面(mian)光(guang)伏系(xi)統(tong)的初始全投(tou)資成(cheng)本(ben)為4.15元(yuan)/W左右，較(jiao)(jiao)2020年上漲0.16元(yuan)/W，漲幅為4%，其中組件約(yue)占(zhan)投(tou)資成(cheng)本(ben)的46%，較(jiao)(jiao)2020年上升約(yue)7個百分點。

以(yi)隆基股份為(wei)例，2021年(nian)營(ying)收同比(bi)(bi)增長(chang)48%;歸母(mu)凈(jing)利(li)(li)(li)潤(run)(run)同比(bi)(bi)僅增長(chang)6%。受制于上游硅(gui)料(liao)價格(ge)大(da)漲(zhang)疊加(jia)國際(ji)物流成本飆升(海運價格(ge)大(da)漲(zhang))，其銷售(shou)毛利(li)(li)(li)率連(lian)降兩年(nian)，由2019年(nian)的28.9%降至2021年(nian)末的20.19%，凈(jing)利(li)(li)(li)潤(run)(run)增長(chang)乏力。

作為硅(gui)片龍(long)頭，隆基(ji)股(gu)份全(quan)球市(shi)場占有率達(da)到70%以上，擁有一(yi)定的(de)定價(jia)權，因此(ci)可以通(tong)過提價(jia)，將硅(gui)料(liao)價(jia)格上漲的(de)影響轉(zhuan)移給下(xia)游企業。一(yi)些不具(ju)備(bei)議價(jia)能力的(de)電池片和組件端企業，往往只能被迫壓縮(suo)利潤空間來維持運轉(zhuan)。

全球最大的戶用光伏資(zi)產運營商正(zheng)(zheng)泰(tai)電(dian)器(qi)，日前宣(xuan)布將組件(jian)制造業務打包出售(shou)給母公(gong)司正(zheng)(zheng)泰(tai)集團，目的為(wei)提升上市公(gong)司整體毛利(li)(li)率(lv)。財(cai)報顯(xian)示，正(zheng)(zheng)泰(tai)電(dian)器(qi)去年歸母凈利(li)(li)潤34億元，同(tong)比下降47.09%;其中，太陽能電(dian)池組件(jian)產品毛利(li)(li)率(lv)僅為(wei)6.49%，位列所有產品倒數第一。

光伏組件龍頭(tou)東(dong)方日升(sheng)，2021年(nian)(nian)實現營收188.31億(yi)元，同(tong)比(bi)增長(chang)17.23%，但歸母凈利(li)潤(run)虧(kui)損0.42億(yi)元，較上年(nian)(nian)同(tong)期相比(bi)下(xia)降了125.59%，扣(kou)非凈利(li)潤(run)虧(kui)損6.47億(yi)元，同(tong)比(bi)下(xia)降380%。其銷(xiao)售毛利(li)率(lv)由2019年(nian)(nian)的(de)20.92%降至2021年(nian)(nian)末(mo)的(de)6.61%，明顯低于同(tong)行業水平。

同樣遭受利(li)潤擠壓的還有愛(ai)旭(xu)股份。這(zhe)家主營太(tai)陽(yang)能電池片的企(qi)業(ye)，2021年營收同比增長60.09%，但歸母凈利(li)潤同比下滑(hua)150.49%，成本增幅(fu)遠高于(yu)收入(ru)增幅(fu)。

來源(yuan)：solarzoom、PVInfoLink，國金證券研(yan)究(jiu)所

供(gong)(gong)需嚴重失(shi)衡，行業進入(ru)“擁硅(gui)為王(wang)”時代。在這(zhe)種供(gong)(gong)應(ying)鏈價格壓力持(chi)續(xu)傳導(dao)之下(xia)，光伏產業上下(xia)游矛盾日(ri)益激化。

2021年6月(yue)，愛旭股份公開舉報(bao)通威(wei)集團旗(qi)下永祥股份，稱其將(jiang)多晶硅價格“月(yue)度(du)定(ding)價”調整為“周度(du)定(ding)價”，助(zhu)推(tui)了硅料(liao)價格的快速(su)上漲。

9月30日天合光能、晶澳科技、東方日升等五大組(zu)件巨頭發表聯合聲明，稱在硅料價格一路飆漲情況下(xia)，很(hen)多(duo)已簽訂的組(zu)件訂單將陷(xian)入(ru)嚴重虧損(sun)狀態，呼吁投(tou)資商延緩裝機(ji)需(xu)求(qiu)。

進(jin)入2022年，硅(gui)料(liao)價格并未(wei)(wei)如期下降。據國(guo)金證券預(yu)(yu)測(ce)，考慮新產能建設(she)及爬坡(po)、進(jin)口(kou)硅(gui)料(liao)運輸效率(lv)受疫情影響等(deng)因素，2022年硅(gui)料(liao)供給釋(shi)放速度(du)或慢于預(yu)(yu)期。硅(gui)料(liao)供需緊張局(ju)面或將延續至(zhi)下半年，預(yu)(yu)計未(wei)(wei)來1-2個(ge)季度(du)產業鏈價格繼續維持高位，甚至(zhi)階段性繼續走(zou)高。

為有效降低交易(yi)成本，確保企業供應鏈穩定(ding)，越(yue)來越(yue)多的光伏企業開(kai)始垂直一體化(hua)經營。

“主賽道要向上向下布局，否則很(hen)難(nan)有(you)更大(da)競爭力。”浙(zhe)江正泰新(xin)能源開(kai)發有(you)限公司(si)總裁陸川分析(xi)，“未來會(hui)有(you)更多一體化企業出現，大(da)致五(wu)家(jia)企業占市場90%份(fen)額，剩余幾十家(jia)企業份(fen)額被壓縮，小(xiao)企業在(zai)壓力下會(hui)逐(zhu)漸退(tui)出。”

有接近(jin)于光(guang)伏行業(ye)(ye)的投資(zi)人士(shi)告訴鈦媒(mei)體App，光(guang)伏產業(ye)(ye)重資(zi)產環節(jie)較多，切入更(geng)長的產業(ye)(ye)鏈，意味著企業(ye)(ye)的資(zi)金、技術和(he)管理能(neng)(neng)力面臨更(geng)大考驗。而(er)大量資(zi)本(ben)涌入高盈利環節(jie)，也(ye)容(rong)易導(dao)致行業(ye)(ye)產能(neng)(neng)過剩。一旦盈利能(neng)(neng)力下降，企業(ye)(ye)恐(kong)難全身而(er)退(tui)。

技術迭代能否推動下游盈利修復?

經過多年(nian)發展，光(guang)伏產業已經成為(wei)我國少(shao)有的具備國際競(jing)爭優勢的戰(zhan)略性新興(xing)產業，以光(guang)伏電池為(wei)代(dai)表(biao)的多項技術取得(de)全(quan)球領先水平。

據(ju)中(zhong)國(guo)光伏行業協會(hui)數據(ju)，2021年，我國(guo)企業/研究機構晶硅電(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi)實驗室(shi)效率(lv)已打破紀錄11次(ci)。其中(zhong)，9次(ci)為(wei)N型電(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi)技(ji)(ji)術，2次(ci)為(wei)P型電(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi)技(ji)(ji)術，8次(ci)為(wei)TOPCon電(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi)技(ji)(ji)術，3次(ci)為(wei)HJT電(dian)(dian)池(chi)(chi)(chi)技(ji)(ji)術。

眾所周知(zhi)，光(guang)伏(fu)行(xing)業(ye)是技(ji)術(shu)和資金(jin)雙密集(ji)型(xing)的(de)行(xing)業(ye)，整體技(ji)術(shu)迭代(dai)(dai)速度較快(kuai)。新技(ji)術(shu)的(de)迭代(dai)(dai)推廣，必將成為影響(xiang)光(guang)伏(fu)行(xing)業(ye)各個細分(fen)環(huan)節(jie)利潤的(de)重(zhong)要因素。

然而，統計數據發現，2021年光伏電池片環節行(xing)業(ye)毛利率為7.7%，同比下降6.8PCT，較2015-2021年平均毛利率13.7%降低(di)5.0PCT。

技術(shu)迭(die)代(dai)與(yu)(yu)利潤(run)增長背道(dao)而馳，除(chu)了受上游原材料價格高(gao)漲影響外，或與(yu)(yu)當前PERC電池產能總量嚴重(zhong)過剩且同質(zhi)化程度較高(gao)、新技術(shu)釋放需要時(shi)間有關。

2010-2022年全國(guo)電池片生產情(qing)況(單位：GW)數據來(lai)源(yuan)于中國(guo)光(guang)伏(fu)協(xie)會

以(yi)太陽能電池(chi)龍頭(tou)愛旭股份(fen)為例，2021年其電池(chi)業(ye)務(wu)毛利(li)率為5.43%，同比減少9.07個百分點。受上(shang)游原材料價格大(da)漲、供應鏈供需不(bu)平(ping)衡(heng)等因素影響，公司利(li)潤空間受到明(ming)顯擠壓。

據了解，愛旭股份(fen)主營產(chan)品是(shi)單晶PERC太陽能電池片。在公司平均產(chan)能利用率僅實現75.19%的情況下(xia)，其(qi)產(chan)量(liang)較(jiao)上年增加46.43%，庫存較(jiao)上年增加191.33%。

業績(ji)承壓的愛旭股份，押(ya)注N型電池技(ji)術(shu)，力圖實(shi)現彎道(dao)超車。

2021年(nian)6月，愛旭股份正(zheng)式推出N型ABC電(dian)池，并計(ji)劃于2022年(nian)實現(xian)量(liang)(liang)產。公司稱(cheng)，預計(ji)平(ping)均量(liang)(liang)產轉換效率將達到25.5%左右。新技術路線大規(gui)模應用后，等面積發電(dian)量(liang)(liang)較目前市場主流的PERC電(dian)池可增加(jia)10%。

所謂N型電池(chi)，主要包括(kuo)HJT(異質結)、TOPCon和IBC三種類型。愛旭(xu)股份推出的ABC電池(chi)，是以IBC技術路線為(wei)基礎的背(bei)接觸(chu)電池(chi)。

早在2021年4月，愛旭(xu)股(gu)份披露了一項(xiang)35億元的(de)(de)定(ding)增計劃，用(yong)于(yu)投建總(zong)計8.5GW(義烏新世代一期2GW與珠(zhu)海一期6.5GW)的(de)(de)ABC電池(chi)量(liang)(liang)產項(xiang)目。若投產成(cheng)功，該項(xiang)目有(you)望成(cheng)為N型技術(shu)的(de)(de)最(zui)大(da)規模(mo)產線。只不過該計劃于(yu)今年3月被宣布終止。外界推(tui)測(ce)，該定(ding)增計劃的(de)(de)“流(liu)產”或對(dui)ABC電池(chi)項(xiang)目量(liang)(liang)產進度構成(cheng)影響。

事實上(shang)，N型(xing)電池成本(ben)相對較(jiao)高，量(liang)產規模較(jiao)少，目前市(shi)場占(zhan)比約為3%。有業內(nei)人士指出，目前N型(xing)技術路線的太陽(yang)能(neng)電池尚未實現(xian)大規模產業化(hua)，如果產業化(hua)進度(du)不及預(yu)期將影響各(ge)公司經營業績。

鈦媒(mei)體App研究發現(xian)，布局N型電池技術的光伏企(qi)業不在少數。

2021年(nian)底(di)，鈞達股份通過旗下子公司捷泰科(ke)技(ji)完成了N型(xing)TOPCon電池生產技(ji)術的研(yan)發，具備了量產化能(neng)力。同時，捷泰科(ke)技(ji)計劃(hua)在與(yu)安(an)徽來安(an)建設16GW高效太陽(yang)能(neng)電池片項目，主要生產新型(xing)N型(xing)TOPCon大(da)尺寸單晶高效電池，首期8GW計劃(hua)于2022年(nian)投(tou)產。

2019年，晶(jing)科(ke)能源率先(xian)建(jian)立N型(xing)TOPCon電池(chi)量產線，產能規模達(da)到900MW。2021年11月推出應用了N型(xing)TOPCon電池(chi)技術的TigerNeo系列高(gao)(gao)端組件(jian)產品，并計劃于(yu)2022年初在安徽(hui)合肥、浙江海寧分別投產共(gong)計16GW高(gao)(gao)效(xiao)N型(xing)TOPCon電池(chi)產能。

隨著生產成(cheng)本的(de)(de)降低及效率、良率的(de)(de)提(ti)升，N型電(dian)池或將成(cheng)為電(dian)池技術的(de)(de)主(zhu)要發展方(fang)向(xiang)之(zhi)一。就(jiu)整個光(guang)伏行業而言(yan)，新技術產品有望創造(zao)超額利潤，電(dian)池片利潤或將迎來修(xiu)復(fu)期。但(dan)就(jiu)不同的(de)(de)技術方(fang)向(xiang)而言(yan)，究竟哪種(zhong)電(dian)池更(geng)有優(you)勢，現在還很難下(xia)結(jie)論。

“不否認(ren)N型電(dian)池的發展空(kong)間(jian)，但同(tong)時也必(bi)須認(ren)清它(ta)在技(ji)(ji)術(shu)上的不確定性。”有(you)券商分析師對鈦媒(mei)體App表示，除了成本高以外，ABC電(dian)池還(huan)有(you)一(yi)些技(ji)(ji)術(shu)問題(ti)沒有(you)解(jie)決。在項目未落地量產之前(qian)，企業能否憑借技(ji)(ji)術(shu)彎道超車(che)，還(huan)是未知數。

電池技術(shu)市場占比變(bian)化趨勢 數據來(lai)源于中國光伏協會

國資入局分布式光伏，行業面臨大洗牌

市值千億的逆變器龍頭(tou)陽(yang)光電源2021年度(du)業(ye)績變臉，一度(du)引發市場劇震。在營收增(zeng)(zeng)長25.15%的情況下，凈利(li)潤下滑(hua)19.01%。增(zeng)(zeng)收不增(zeng)(zeng)利(li)顯示出其業(ye)績承壓。

關于(yu)業績(ji)低于(yu)預期的(de)原因，公司方面透露(lu)，主要由于(yu)去年(nian)四季(ji)度該公司的(de)海外電站(zhan)業務(wu)出了問(wen)題，導致(zhi)公司整體(ti)(ti)業績(ji)損失(shi)約10個億。鈦媒體(ti)(ti)App注(zhu)意到，陽(yang)光電源去年(nian)電站(zhan)業務(wu)收入占比超40%以上，在(zai)所有主營(ying)業務(wu)中位列第一。

年報(bao)中，陽光(guang)電源提及了包(bao)括(kuo)市場競爭加劇(ju)、貿(mao)易摩擦(ca)疫(yi)情影響、匯率(lv)波動、資金周(zhou)轉(zhuan)風(feng)險在(zai)內(nei)的八大(da)風(feng)險。這些(xie)風(feng)險或多或少存在(zai)于(yu)光(guang)伏行業下游的電站企(qi)業中。

事實上，光伏行業(ye)本身具有項(xiang)目金(jin)額大(da)、付款(kuan)周期長的屬性，受(shou)電價(jia)補貼的政策(ce)影響較大(da)。在補貼退坡、負債(zhai)高企的壓力下，一(yi)些民(min)營(ying)企業(ye)選擇(ze)出售光伏電站，加(jia)快輕資產轉型。其中就出現(xian)了(le)協鑫(xin)和正泰兩任“民(min)營(ying)電站大(da)王”的身影。

對協鑫新能源(yuan)來講(jiang)，轉折從2018年開始。這(zhe)(zhe)一(yi)年，協鑫新能源(yuan)光(guang)伏總持有(you)規(gui)模超(chao)7GW，僅(jin)次于國家電(dian)(dian)投，成為(wei)國內最大(da)的(de)民營光(guang)伏電(dian)(dian)站投資(zi)企業(ye);同樣是這(zhe)(zhe)一(yi)年，協鑫新能源(yuan)加(jia)速出清(qing)手頭的(de)電(dian)(dian)站資(zi)產(chan)，成為(wei)了出售光(guang)伏電(dian)(dian)站資(zi)產(chan)最多的(de)民營企業(ye)。協鑫這(zhe)(zhe)一(yi)反常操作的(de)原(yuan)因(yin)在于，高速擴(kuo)張令公(gong)司(si)陷入連年虧損，80%的(de)資(zi)產(chan)負債率顯示(shi)公(gong)司(si)現(xian)金流承壓。當然也與(yu)“531新政”——控(kong)規(gui)模、降補貼(tie)，光(guang)伏行業(ye)“斷奶(nai)”有(you)關。

為解決債(zhai)務危機，保障(zhang)企業現金流，協(xie)鑫新能源在近四年(nian)時間里(li)，共(gong)出售(shou)了超6GW光(guang)伏(fu)電(dian)(dian)站資(zi)產，現手(shou)中(zhong)光(guang)伏(fu)電(dian)(dian)站規模已不足(zu)1GW;僅2021年(nian)，公司出售(shou)光(guang)伏(fu)電(dian)(dian)站總裝機容(rong)量超過2.9GW;今年(nian)5月5日(ri)，再次官宣出售(shou)30MW光(guang)伏(fu)電(dian)(dian)站股權(quan)，該筆交(jiao)易完(wan)成后，協(xie)鑫新能源將(jiang)獲(huo)得約1.539億元的資(zi)金。

財報顯示，協鑫新(xin)能源2021年虧(kui)損(sun)5.62億元，2020年虧(kui)損(sun)12.18億元，同比(bi)虧(kui)損(sun)收窄;公司負債率由去年同期的81%下降至56%。這其中有出售電站(zhan)資產減(jian)債112億的功(gong)勞(lao)。

或許是有了協鑫(xin)的(de)前車(che)之(zhi)鑒，正泰新(xin)能源也走上(shang)了輕資產轉型之(zhi)路。這家企業(ye)剛剛于2021年上(shang)半年超(chao)越協鑫(xin)新(xin)能源，登上(shang)“民營光伏電站(zhan)之(zhi)王”寶座。幾乎同一時(shi)間，該公司電站(zhan)出售步伐加速。鈦媒體(ti)App發現(xian)，其電站(zhan)轉讓(rang)對(dui)象以國(guo)資企業(ye)居多。

財(cai)報顯示，正泰新(xin)能(neng)源2021年(nian)共(gong)出售(shou)(shou)34座電(dian)站，總(zong)裝機(ji)容量達1.8GW，出售(shou)(shou)對象為三峽能(neng)源、國電(dian)寧波風電(dian)開發有(you)限公司、電(dian)投安能(neng)陜西新(xin)能(neng)源科技有(you)限公司及(ji)重(zhong)慶渝泰新(xin)能(neng)源科技有(you)限公司，已(yi)出售(shou)(shou)電(dian)站項目總(zong)成交金額達44億元。

以往民營企(qi)業深耕光伏(fu)行業，如今央企(qi)、國企(qi)參(can)與熱情(qing)突然(ran)提高，這與“整縣政策”推進引爆分布式光伏(fu)市場有關。

2021年6月(yue)11日，發改委(wei)曾明確，今后新備案的集(ji)中式光伏電站(zhan)、工商業分布式光伏項目(mu)不再(zai)享受中央財政(zheng)補貼，實(shi)行(xing)平價上網。6月(yue)下旬(xun)，國家能源局正式啟動全國整縣(市、區)屋(wu)頂推進分布式光伏開發試點申報工作。目(mu)前全國31省份(fen)共申報676縣。

據國家能源局數據，2021年全國光伏新(xin)(xin)增裝機(ji)55GW，創歷(li)史最高紀錄(lu)。其中，分布(bu)式(shi)(shi)光伏電站(zhan)新(xin)(xin)增裝機(ji)29.28GW，占比首次(ci)突破50%。分布(bu)式(shi)(shi)光伏已成(cheng)為(wei)國內新(xin)(xin)增裝機(ji)量的新(xin)(xin)增長點。無論(lun)央企、國企還是民(min)企都不想錯過這(zhe)場萬億(yi)光伏盛宴。

2016-2021年我國光伏新增裝機情況(GW)

數據顯示，截(jie)至2021年，國(guo)家(jia)電投簽約縣域數量(liang)突(tu)破(po)100家(jia)，大唐、國(guo)家(jia)能源集團、華電、華能、國(guo)家(jia)電網簽約的數量(liang)依(yi)次(ci)為51家(jia)、33家(jia)、25家(jia)、20家(jia)和19家(jia)。

與此(ci)同時，大(da)型民營企(qi)業(ye)也在加速(su)跑(pao)馬圈(quan)地。不過鈦(tai)媒體App發(fa)現(xian)，能夠真正拿下整縣推進項目(mu)開發(fa)權的(de)民企(qi)并不多，除了少數自持電站外，大(da)部(bu)分民企(qi)選(xuan)擇與國(guo)企(qi)、央(yang)企(qi)共同開發(fa)或承包(bao)國(guo)資(zi)項目(mu)的(de)方式參(can)與項目(mu)。大(da)量資(zi)本蜂擁而入搶占屋(wu)頂資(zi)源，實際(ji)推進過程(cheng)卻落地遲緩、困難重重。

對此，正泰新能(neng)源公司(si)總裁陸川曾指出，大規模的運(yun)維工作難題(ti)(ti)、項(xiang)目開(kai)發質量參差不齊和企業經營不規范等問題(ti)(ti)，仍是戶(hu)用(yong)分(fen)布式光(guang)伏市(shi)場存在的痛(tong)點。

在整縣推進(jin)的政策(ce)引導之下(xia)，以民(min)企為(wei)主導的分(fen)布式光伏市場格局正被(bei)悄(qiao)然重塑。可(ke)以預(yu)見，隨(sui)著國資企業的大量下(xia)沉入(ru)局，光伏民(min)企的生存環境(jing)正迎來新一輪挑戰。