鎳(Ni)價波動將持續(xu)引發新能源車漲價 車企(qi)成本承(cheng)受壓(ya)力

非Ni莫屬?車企調“電路”應對

特斯拉車價一周內兩連漲、比亞迪3月16日宣布再次漲價……這一輪漲價的源頭，指向“原材料價格持續大幅上漲”。雖然近年來車企努力讓新能源汽車制造成(cheng)本(ben)下降(jiang)，讓終端(duan)售價(jia)向燃油車看齊，但(dan)近年的原材料漲價(jia)對降(jiang)本(ben)造成(cheng)了阻力(li)。

記者留意到(dao)，在(zai)動(dong)力電池(chi)原(yuan)材(cai)料(liao)當中，“鎳(nie)”壓力近日陡增。鎳(nie)，正是許(xu)多新(xin)能源車(che)型采用(yong)的(de)三(san)元鋰電池(chi)的(de)重(zhong)要原(yuan)料(liao)。業內(nei)人(ren)士(shi)表示(shi)，漲價的(de)車(che)企還將陸續有來;也有車(che)企已經開始改換技術路線：在(zai)低(di)配車(che)型上采用(yong)了能量(liang)密度(du)偏低(di)、更廉價，但不需(xu)要鎳(nie)的(de)磷酸鐵鋰電池(chi)。

鎳價一動，電池“身價”跟漲

鎳，對(dui)新能(neng)(neng)源汽(qi)車有(you)多重要?資深電子工程(cheng)師(shi)朱玉龍表示，在(zai)動力電池(chi)中，鎳對(dui)電池(chi)的(de)(de)能(neng)(neng)量密度起(qi)重要作用，可有(you)效(xiao)提升(sheng)電動汽(qi)車的(de)(de)續航能(neng)(neng)力。據(ju)悉，高鎳三元正(zheng)(zheng)是(shi)驅動新能(neng)(neng)源車里程(cheng)普遍提升(sheng)至(zhi)600km以上(shang)的(de)(de)重要技(ji)術路徑。如(ru)高鎳三元一(yi)直是(shi)寧(ning)德時代(dai)的(de)(de)優勢產品，正(zheng)(zheng)供應給特斯拉、小鵬、蔚(yu)來等(deng)諸多新能(neng)(neng)源車企。

記(ji)者留意到(dao)，隨(sui)著多家車(che)企(qi)重(zhong)點布局(ju)中高(gao)端新能源車(che)型，長(chang)續航里程正成為衡量其身(shen)價的(de)關鍵。當(dang)前在(zai)三元鋰電(dian)池(chi)的(de)上游(you)材料中，鎳(nie)在(zai)總成本(ben)中占(zhan)(zhan)比近30%，高(gao)鎳(nie)、超高(gao)鎳(nie)電(dian)池(chi)占(zhan)(zhan)比更(geng)高(gao)。國內的(de)龍(long)頭電(dian)池(chi)廠都不可避免“卷”入(ru)搶(qiang)鎳(nie)大戰(zhan)，包括國軒高(gao)科、億(yi)緯鋰能等。中汽(qi)協會預測，2025年(nian)三元高(gao)鎳(nie)在(zai)國內動(dong)力電(dian)池(chi)中滲透率(lv)將達(da)到(dao)62%，復(fu)合年(nian)均(jun)增(zeng)長(chang)率(lv)將達(da)到(dao)95%，在(zai)全球動(dong)力電(dian)池(chi)中的(de)滲透率(lv)達(da)到(dao)66%，未來5年(nian)復(fu)合年(nian)均(jun)增(zeng)長(chang)率(lv)將達(da)到(dao)90%。

華(hua)友鈷(gu)業新材料產業集團市場(chang)部部長楊艷(yan)霞表示，盡管(guan)目前鎳下(xia)游最大(da)應用(yong)(yong)領域(yu)仍(reng)為(wei)不銹鋼，但(dan)最大(da)增(zeng)量(liang)來自鋰(li)(li)電領域(yu)。在(zai)(zai)新能源汽車需(xu)求的(de)推動(dong)(dong)下(xia)，鎳在(zai)(zai)鋰(li)(li)電池領域(yu)的(de)應用(yong)(yong)占比不斷(duan)提升，該比重2015年(nian)約為(wei)3.5%，2021年(nian)為(wei)16.1%，預計2022年(nian)會(hui)升至21.5%左右，2030年(nian)之前，電動(dong)(dong)汽車的(de)鎳需(xu)求將占到(dao)整個鎳供應的(de)59%。

不難看出，鎳價(jia)的(de)浮動對(dui)新能(neng)源車影響甚大。“按照計算(suan)，每噸鎳上漲(zhang)(zhang)10萬元(yuan)傳導至電池(chi)廠單(dan)車帶50度電成本，至少(shao)要上漲(zhang)(zhang)三(san)四千元(yuan)或以上，高端車型單(dan)車成本上漲(zhang)(zhang)幅(fu)度更高。”一位(wei)電池(chi)材(cai)(cai)料(liao)業內人士告訴(su)記者，鎳價(jia)與三(san)元(yuan)鋰電池(chi)正極材(cai)(cai)料(liao)價(jia)格(ge)高度相(xiang)關。能(neng)源研究機(ji)構Rystad Energy甚至發出警告指出，到2024年(nian)，全球電動汽(qi)車電池(chi)所需的(de)高等級鎳的(de)需求可能(neng)會超過(guo)供(gong)應(ying)。記者留意到，截至LME(倫敦金屬交(jiao)易所)3月7日(ri)收盤(pan)期鎳價(jia)格(ge)飆升，創(chuang)下35年(nian)來期貨合約(yue)史(shi)上的(de)最(zui)大漲(zhang)(zhang)幅(fu)。

市(shi)場：消費者對車價上漲大體能接受(shou)

動力電(dian)池缺鎳正影(ying)響新能源(yuan)汽車價(jia)格。據記者不完全統計，今年以來特斯拉、蔚來、小鵬、比(bi)亞迪、廣汽埃(ai)安、歐(ou)拉、大眾(zhong)、零跑(pao)、極氪、福(fu)特、威(wei)馬(ma)等(deng)品(pin)牌的新能源(yuan)車型均宣布了(le)漲(zhang)價(jia)，囊括了(le)市場當前大部分(fen)主流新能源(yuan)車型。

在終端(duan)市(shi)場，一位(wei)新能(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)汽車(che)(che)的(de)銷售人員小劉告訴(su)記者：“今(jin)年(nian)(nian)年(nian)(nian)初開始新能(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)價(jia)(jia)格(ge)都在漲(zhang)(zhang)(zhang)，我們計算了一下(xia)，同行車(che)(che)型的(de)漲(zhang)(zhang)(zhang)價(jia)(jia)幅度在1%至10%之間(jian)。目(mu)(mu)前(qian)看(kan)來(lai)大部分消費(fei)者正接(jie)受(shou)(shou)這個(ge)現實。”乘聯(lian)會秘(mi)書長崔東(dong)(dong)樹也(ye)(ye)認(ren)為(wei)，這些因素對(dui)(dui)于新能(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)車(che)(che)銷量不會帶來(lai)明顯影響，“從1月和2月看(kan)，新能(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)車(che)(che)銷量同比增(zeng)幅已經(jing)達到了150%左(zuo)右的(de)水平。目(mu)(mu)前(qian)，消費(fei)者對(dui)(dui)于價(jia)(jia)格(ge)上(shang)(shang)(shang)漲(zhang)(zhang)(zhang)幅度還(huan)可(ke)以接(jie)受(shou)(shou)。”他表示(shi)，新能(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)汽車(che)(che)原(yuan)材(cai)(cai)料(liao)漲(zhang)(zhang)(zhang)價(jia)(jia)屬(shu)于周期(qi)性現象(xiang)，目(mu)(mu)前(qian)車(che)(che)價(jia)(jia)上(shang)(shang)(shang)調是應對(dui)(dui)原(yuan)材(cai)(cai)料(liao)價(jia)(jia)格(ge)上(shang)(shang)(shang)漲(zhang)(zhang)(zhang)的(de)體現。“今(jin)年(nian)(nian)新能(neng)源(yuan)(yuan)(yuan)車(che)(che)市(shi)場情況良好，接(jie)下(xia)來(lai)還(huan)會有宣(xuan)布漲(zhang)(zhang)(zhang)價(jia)(jia)的(de)車(che)(che)企。”崔東(dong)(dong)樹說，“不過(guo)，隨著原(yuan)材(cai)(cai)料(liao)產(chan)業(ye)端(duan)供應環(huan)境恢復，一定程度上(shang)(shang)(shang)也(ye)(ye)將緩解(jie)價(jia)(jia)格(ge)上(shang)(shang)(shang)漲(zhang)(zhang)(zhang)的(de)不利因素。”

車(che)(che)企：有(you)新能源汽(qi)車(che)(che)賣(mai)一輛虧過萬(wan)元(yuan)

原材料(liao)的(de)上漲正給新能(neng)源車(che)(che)企帶來(lai)更大的(de)制造成(cheng)本(ben)壓力。“我們已將(jiang)費(fei)用分攤做到了極(ji)致，但原材料(liao)價格持續上漲，加上2022年新能(neng)源汽車(che)(che)補(bu)貼政策下降30%，到2023年，歐(ou)拉黑貓、白(bai)貓每賣一輛(liang)車(che)(che)虧損將(jiang)近1.7萬(wan)元(yuan)。”歐(ou)拉品(pin)牌CEO董玉東近日(ri)表示，因“虧損嚴重(zhong)”，歐(ou)拉部分車(che)(che)型已經停止接(jie)單。他說(shuo)出的(de)也(ye)恰(qia)是當前很多(duo)新能(neng)源車(che)(che)企的(de)心聲：賣新能(neng)源汽車(che)(che)當前遠未到掙錢(qian)的(de)時候。

歐(ou)瑞基(ji)金(jin)投(tou)資總監葛原稱，新能(neng)(neng)源車(che)比燃油車(che)更加依(yi)賴鋰、鎳、鈷以及硅基(ji)芯片等材(cai)(cai)(cai)料(liao)，從(cong)電(dian)(dian)池到整車(che)零部(bu)件的(de)(de)(de)(de)種(zhong)種(zhong)原材(cai)(cai)(cai)料(liao)，都是制約新能(neng)(neng)源汽車(che)制造成本(ben)的(de)(de)(de)(de)關(guan)鍵。以動力(li)電(dian)(dian)池的(de)(de)(de)(de)核(he)心(xin)原材(cai)(cai)(cai)料(liao)碳酸(suan)鋰為例。據生意(yi)社數據，3月15日電(dian)(dian)池級(ji)碳酸(suan)鋰華東地區均價(jia)(jia)達到了(le)(le)49.6萬(wan)元(yuan)/噸(dun)。而在2020年12月底，電(dian)(dian)池級(ji)碳酸(suan)鋰華東地區均價(jia)(jia)僅為5.46萬(wan)元(yuan)/噸(dun)。不(bu)到一年半的(de)(de)(de)(de)時間里，碳酸(suan)鋰的(de)(de)(de)(de)價(jia)(jia)格增長了(le)(le)8倍。同(tong)(tong)時，鈷的(de)(de)(de)(de)華東市(shi)場(chang)價(jia)(jia)格從(cong)2021年初不(bu)到30萬(wan)元(yuan)/噸(dun)，漲(zhang)到了(le)(le)3月15日的(de)(de)(de)(de)56.67萬(wan)元(yuan)/噸(dun)。其他(ta)動力(li)電(dian)(dian)池所涉及的(de)(de)(de)(de)隔膜、正負(fu)極材(cai)(cai)(cai)料(liao)、電(dian)(dian)解(jie)液等均有不(bu)同(tong)(tong)幅(fu)度的(de)(de)(de)(de)漲(zhang)價(jia)(jia)。

影響：新能源車企迎(ying)“分化淘(tao)汰合(he)并年(nian)”

對于新能(neng)源汽(qi)車的(de)(de)普及來說，一個重(zhong)要條件是降(jiang)低(di)(di)(di)售價(jia)(jia)。隨著新能(neng)源汽(qi)車補貼(tie)減少(shao)、原(yuan)材料漲(zhang)(zhang)價(jia)(jia)、專屬險種的(de)(de)推出，新能(neng)源汽(qi)車的(de)(de)價(jia)(jia)格很可能(neng)不會(hui)像以往(wang)那(nei)般(ban)“友好”。記者留意到，有車企為了降(jiang)低(di)(di)(di)電(dian)(dian)池成本(ben)，選擇在低(di)(di)(di)配車型(xing)上采用(yong)了能(neng)量(liang)密度偏低(di)(di)(di)且更廉價(jia)(jia)的(de)(de)磷酸鐵鋰(li)電(dian)(dian)池，該電(dian)(dian)池使用(yong)的(de)(de)是磷酸鐵，不需要鎳(nie)或鈷。譬(pi)如特斯拉在Model 3入門車型(xing)上就選用(yong)了磷酸鐵鋰(li)電(dian)(dian)池，此次鎳(nie)漲(zhang)(zhang)價(jia)(jia)后，漲(zhang)(zhang)價(jia)(jia)也(ye)未涉(she)及其入門車型(xing)。據中國(guo)汽(qi)車動力電(dian)(dian)池產業聯盟數(shu)據顯(xian)示，2021年磷酸鐵鋰(li)電(dian)(dian)池累計裝(zhuang)機量(liang)市場份額為51.68%，反超三(san)元(yuan)鋰(li)電(dian)(dian)池。

那么，鎳價上(shang)漲會(hui)不(bu)(bu)會(hui)影響鋰電(dian)池(chi)的(de)(de)技術(shu)路線前(qian)景呢(ni)?真鋰研究(jiu)首席分析師墨柯認為(wei)(wei)“不(bu)(bu)會(hui)”，“高(gao)鎳三(san)元還(huan)是方(fang)向，因(yin)為(wei)(wei)磷(lin)酸(suan)鐵鋰電(dian)池(chi)能(neng)(neng)量密度的(de)(de)劣勢(shi)很難改善。”在電(dian)池(chi)技術(shu)沒有(you)突破性進(jin)展之(zhi)前(qian)，三(san)元鋰電(dian)池(chi)因(yin)其能(neng)(neng)量密度高(gao)，地位(wei)難以動搖。隨著技術(shu)進(jin)步，也(ye)不(bu)(bu)排(pai)除三(san)元鋰電(dian)池(chi)成本進(jin)一步降低(di)的(de)(de)可能(neng)(neng)。信達(da)證(zheng)券的(de)(de)研報顯(xian)示，從比(bi)容量上(shang)看，高(gao)鎳三(san)元材料相比(bi)低(di)鎳三(san)元和磷(lin)酸(suan)鐵鋰有(you)30%左右的(de)(de)優勢(shi)，即使是比(bi)亞迪“刀片電(dian)池(chi)”，能(neng)(neng)量密度也(ye)只是目前(qian)主流三(san)元鋰電(dian)池(chi)的(de)(de)80%。

業內人士認為，從中長期(qi)看(kan)，此次鎳事(shi)件將引導更多資(zi)本在能源(yuan)金屬開采(cai)產業布(bu)局。崔東(dong)樹指出，原材料(liao)價格的(de)周(zhou)期(qi)波動，正(zheng)考驗新(xin)能源(yuan)汽車的(de)生存能力，市場需要(yao)真(zhen)正(zheng)能賺錢的(de)企(qi)業，分(fen)化淘汰合并(bing)會是2022年(nian)新(xin)能源(yuan)車企(qi)的(de)主題。