1月26日，晶(jing)科能源在(zai)上(shang)海鳴(ming)鑼上(shang)市，正(zheng)式開啟(qi)A股征程。在(zai)坐穩四年(nian)的組件出(chu)貨第一(yi)位(wei)置之后，2020年(nian)晶(jing)科能源被拉下(xia)寶(bao)座。這其中，有時(shi)與(yu)運的機(ji)緣(yuan)，但站在(zai)2022年(nian)看(kan)晶(jing)科能源，其重(zhong)回王者(zhe)之位(wei)的決(jue)心正(zheng)蠢蠢欲動(dong)，而(er)這一(yi)點也(ye)在(zai)被市場(chang)持續驗(yan)證著。

從2021年底開(kai)(kai)始(shi)，晶(jing)科(ke)能(neng)(neng)源(yuan)陸續(xu)在多次投資企(qi)業組(zu)件(jian)集采中大顯身手，屢次拿下集采中標訂單。與此同時，在保(bao)持(chi)國內市場份額持(chi)續(xu)提升之(zhi)外，2022開(kai)(kai)年晶(jing)科(ke)能(neng)(neng)源(yuan)重(zhong)磅推出吉瓦級的(de)N型TOPCon產能(neng)(neng)。憑借科(ke)創(chuang)板(ban)加(jia)持(chi)，晶(jing)科(ke)能(neng)(neng)源(yuan)引(yin)領科(ke)技創(chuang)新和助力能(neng)(neng)源(yuan)轉型的(de)步伐將更加(jia)沉穩堅定(ding)。

N型恰逢其時

2022年的中國光伏制造，N型技術被寄予(yu)厚望。但是(shi)要從上下(xia)游(you)各(ge)環(huan)節接近(jin)太瓦級別的P型產能殺出(chu)重圍，N型仍面臨著挑戰亟待(dai)突破。

誰能來(lai)帶動N型(xing)“殺”出(chu)重圍?眾所周(zhou)知，N型(xing)技(ji)術的(de)關鍵環節在于電池，這一(yi)點毋庸置疑(yi)，但從(cong)市(shi)場(chang)(chang)推廣的(de)角(jiao)度(du)來(lai)看，專業電池廠尚無法成為N型(xing)商業化的(de)第一(yi)推手。回溯PERC的(de)發展歷程，可以發現(xian)一(yi)種(zhong)技(ji)術類型(xing)想要打開市(shi)場(chang)(chang)規模，下游應用端對于PERC的(de)認可必(bi)然(ran)要從(cong)組件開啟。

N型亦然，規模化與(yu)商業化的應用必然始(shi)于(yu)下游需求端對于(yu)N型產品(pin)的接納與(yu)認可(ke)。而下游對于(yu)N型的認可(ke)則取(qu)決于(yu)能給業主(zhu)帶來發電量多大的增(zeng)益(yi)，以(yi)及項目全生命周(zhou)期收(shou)益(yi)率的提升。

借(jie)助回歸(gui)A股的(de)(de)士氣，晶(jing)科能源(yuan)在2022年(nian)(nian)開年(nian)(nian)一(yi)(yi)鼓作(zuo)(zuo)氣推出(chu)了迄(qi)今(jin)為(wei)止最大的(de)(de)一(yi)(yi)個N型投(tou)產(chan)項(xiang)目——安徽一(yi)(yi)期8GW N型TOPCon電池項(xiang)目，振奮了多年(nian)(nian)處在技術(shu)平靜期的(de)(de)行業，也是N型發展的(de)(de)湖面上砸(za)出(chu)了一(yi)(yi)圈看得見的(de)(de)波瀾。作(zuo)(zuo)為(wei)組件龍(long)頭企業之一(yi)(yi)，晶(jing)科能源(yuan)一(yi)(yi)直是N型TOPcon的(de)(de)推崇者，從不到2GW的(de)(de)產(chan)線到8GW投(tou)產(chan)，再到尖山一(yi)(yi)期的(de)(de)投(tou)產(chan)，晶(jing)科能源(yuan)2022年(nian)(nian) N型TOPCon規(gui)劃產(chan)能為(wei)10GW以上。

但是需要(yao)注意(yi)的(de)是，2022年的(de)光伏市場仍在供(gong)應(ying)鏈波動(dong)的(de)風(feng)險(xian)中(zhong)尚未(wei)脫身(shen)，多晶硅漲勢(shi)未(wei)停，下游客戶對于組件持續(xu)漲價微詞頗多。

N型組(zu)件能否在(zai)(zai)這個(ge)漩(xuan)渦中為客戶帶來更多的(de)收(shou)(shou)益(yi)保障(zhang)?晶科(ke)能源副總裁錢(qian)晶認為，光伏行業正處在(zai)(zai)一個(ge)內憂外患的(de)轉折點(dian)上(shang)，多晶硅(gui)價(jia)格居高不下，大(da)宗商品(pin)、海運費(fei)持(chi)續上(shang)漲，在(zai)(zai)雙碳目標(biao)的(de)大(da)力推動下，下游(you)投(tou)資(zi)商的(de)收(shou)(shou)益(yi)率卻在(zai)(zai)持(chi)續萎(wei)縮(suo)甚(shen)至無法達成收(shou)(shou)益(yi)率目標(biao)。

“正是(shi)這(zhe)樣一個(ge)時間點，客(ke)戶項目(mu)收益率難以達到(dao)目(mu)標，行業才(cai)更亟需進行技術(shu)升級，通過效率和(he)單(dan)瓦發電量提升，來(lai)把經濟帳算過來(lai)，而(er)不是(shi)僅僅依靠尺寸變(bian)大來(lai)打破這(zhe)樣的瓶頸，這(zhe)就類(lei)似當年(nian)飽受爭議的更高價格PERC取代便宜多(duo)的多(duo)晶(jing)或普通單(dan)晶(jing)，而(er)最終實現度電成本下降一樣，Tiger Neo的推(tui)出恰逢其時”。

另一方(fang)面(mian)(mian)，作為組(zu)件龍頭企(qi)業，晶科能(neng)源的另一大(da)優勢在(zai)于全球七大(da)市場的銷售布局，對于土地(di)廉價(jia)、光照(zhao)豐富、融資(zi)成本低(di)廉的中東地(di)區，可以把N型的高溫、高地(di)面(mian)(mian)反射、強光照(zhao)、多風(feng)沙等特點，低(di)溫度系數、高雙(shuang)面(mian)(mian)率、低(di)衰減等優勢發揮(hui)到淋漓(li)盡致。

作為(wei)光伏制造行業(ye)直接面向需求端的(de)紐帶，以晶(jing)科能源(yuan)為(wei)例的(de)組件企業(ye)顯然在推(tui)廣N型技(ji)術上更具(ju)優勢，同時(shi)國(guo)際(ji)化的(de)銷售布局也給了晶(jing)科能源(yuan)勇(yong)氣(qi)與自信(xin)成(cheng)為(wei)第(di)一(yi)批吃螃蟹(xie)的(de)人(ren)。

加碼一體化

事實上(shang)，為了應對供應鏈風險，頭(tou)部企業在(zai)近(jin)兩年紛紛加足(zu)馬力推動一(yi)體化(hua)布局，但(dan)相比于已(yi)經(jing)回A股的(de)友商，彼時仍然在(zai)美股上(shang)市的(de)晶科能(neng)源(yuan)在(zai)融資(zi)力度以及資(zi)本(ben)市場的(de)支持方面均落于下風，這(zhe)一(yi)觀點也是國內資(zi)本(ben)市場普(pu)遍一(yi)致的(de)看(kan)法。

在看清楚困(kun)境之后，晶科(ke)(ke)(ke)能(neng)源雙(shuang)管齊下(xia)開(kai)啟(qi)了新一輪征程。一方(fang)面，立即啟(qi)動了分拆回歸(gui)A股(gu)的計劃，2021年(nian)6月28日，晶科(ke)(ke)(ke)能(neng)源披露招股(gu)說(shuo)明書(shu)，擬申報(bao)科(ke)(ke)(ke)創(chuang)板上(shang)市(shi)，當12月28日即獲中(zhong)國證(zheng)監(jian)會同意。

另(ling)一方面，借助于近(jin)幾年(nian)的(de)積累，晶(jing)科(ke)能源在看到供應(ying)鏈的(de)深層(ceng)次(ci)問題(ti)之后，毅然決然的(de)啟動了(le)硅片與電(dian)池環節的(de)擴產(chan)計劃，除單(dan)晶(jing)硅片-電(dian)池-組件的(de)一體化生(sheng)產(chan)之外，晶(jing)科(ke)在上游和通威共同投資年(nian)產(chan)4.5萬(wan)噸的(de)多晶(jing)硅項目(mu)，同時戰(zhan)略入股內蒙古新特能源，以(yi)及與瓦克(ke)簽署了(le)為期5年(nian)的(de)硅料供應(ying)協議，以(yi)保(bao)障供應(ying)鏈的(de)穩定和業(ye)務的(de)增長。

晶(jing)科能源在(zai)2021年(nian)二(er)季度報中透露，預(yu)計截至2021年(nian)底(di)，一(yi)(yi)體化單晶(jing)硅片、電(dian)池以及組件(jian)的年(nian)產能將(jiang)分別(bie)達到(dao)32.5GW、24GW和45GW，而此前的預(yu)期分別(bie)為30GW，24GW和33GW，一(yi)(yi)體化布局進一(yi)(yi)步提(ti)速。

在錢晶(jing)看(kan)來(lai)(lai)，一(yi)體化是晶(jing)科能源(yuan)一(yi)直(zhi)以來(lai)(lai)的路(lu)線方(fang)(fang)向，“一(yi)方(fang)(fang)面，從2020年以來(lai)(lai)光(guang)伏產業供應鏈的持(chi)續(xu)波(bo)動，更加(jia)堅定(ding)了(le)頭(tou)部企業進行一(yi)體化布局的決(jue)心(xin)，因為只有(you)這樣才能盡量的保證產品出貨與(yu)成(cheng)本控制的相對穩定(ding);另(ling)一(yi)方(fang)(fang)面，在新技術(shu)研發方(fang)(fang)面，如果晶(jing)科不(bu)生產電池，晶(jing)科的研發成(cheng)果就只能是展廳的擺設，不(bu)能成(cheng)為產品，更遑論技術(shu)升級，同樣的道理放在硅片端(duan)也適用”。

在先進技(ji)術(shu)、產(chan)能規模(mo)、成本控制以及資(zi)本的(de)(de)多(duo)重(zhong)動力下，錢晶(jing)坦言道(dao)，2020-2021年是晶(jing)科臥薪嘗膽的(de)(de)兩年，也是蓄勢待發的(de)(de)兩年，2022年的(de)(de)目標(biao)(biao)即(ji)將(jiang)在4月(yue)的(de)(de)年報(bao)中公布(bu)，“可(ke)以透露的(de)(de)是，這是一個(ge)比2021年多(duo)很多(duo)的(de)(de)目標(biao)(biao)規模(mo)”。

在雙碳目標(biao)的(de)(de)推動下，全球正迎來新(xin)一輪(lun)的(de)(de)低碳之(zhi)路，而以(yi)光伏、風電為主(zhu)力擔當的(de)(de)新(xin)能源(yuan)顯然是其(qi)中的(de)(de)關(guan)鍵角色。市場(chang)與機會就在眼(yan)前，期待(dai)晶科能源(yuan)蓄能兩年之(zhi)后的(de)(de)新(xin)征程!