2022年兩頭大個兒灰犀牛的攪局，恐怕只會加劇光伏行業的搶“料”大(da)戰，短期內的價格回落空間(jian)將十分有(you)限

幾乎漲了一年的硅片價格(ge)，在近期終于開(kai)始(shi)回落。許(xu)多人由此(ci)認為，光伏行(xing)業的價格(ge)戰即(ji)將開(kai)啟。

看來，傳統裝(zhuang)機(ji)旺季的(de)冷清，以及(ji)遠不如預(yu)期的(de)年度(du)裝(zhuang)機(ji)數據，已讓降(jiang)價成(cheng)為了這個行業(ye)的(de)共情(qing)，大家都在(zai)眼巴巴地“等米下鍋”。

2021年可以稱得上是光(guang)伏有史以來(lai)外部發(fa)展(zhan)環境最好的一(yi)年。但這一(yi)年的光(guang)伏行業(ye)，卻(que)上演了極致的興衰兩旺(wang)和行業(ye)內(nei)卷(juan)，一(yi)面是豪(hao)邁地擴(kuo)產(chan)擴(kuo)張，另一(yi)面卻(que)是大量產(chan)能幾度(du)停工停產(chan)。

最為吊詭的是，內(nei)卷(juan)并未帶來價格戰，相反卻是越內(nei)卷(juan)價格越高，致使(shi)裝機市場(chang)不堪(kan)高價而一片蕭條。

2021年(nian)(nian)已成(cheng)過去，于是人們期望(wang)新的一年(nian)(nian)。許多(duo)人說(shuo)，2022年(nian)(nian)，會是光伏裝機大年(nian)(nian)。

這樣的(de)期望，一(yi)如平(ping)價應用，一(yi)如過往那些年(nian)年(nian)暢想(xiang)的(de)星辰大(da)海，已經(jing)被產業二十(shi)年(nian)的(de)歷史一(yi)再證明，只要把握住(zhu)了降本(ben)這一(yi)王道(dao)，就終究會有實現(xian)的(de)那一(yi)天。

過去這一(yi)年的(de)行業內卷，倒也給出了(le)另一(yi)種(zhong)經驗，即或有(you)雙(shuang)碳(tan)和綠色發展這樣(yang)重大的(de)利好(hao)背景，離(li)開了(le)降本的(de)道路，這個行業也很可(ke)能玩不轉(zhuan)。

所以，2022年(nian)(nian)會不會成為光伏(fu)裝機(ji)大年(nian)(nian)，具有決定性的(de)因素(su)，仍(reng)然只能是(shi)價(jia)格(ge)。

這(zhe)也正是2022年光伏行業的最大懸念，光伏的價格還能挺多久?

在2021年，由于行業(ye)定價(jia)權過(guo)度集中，導致市場之手基本失靈，與終端(duan)需求嚴重脫(tuo)節的價(jia)格，只能“再飛一會兒”。

但失靈的(de)市場(chang)依然是市場(chang)，2022年(nian)的(de)光伏價格(ge)走勢，還是只有取決(jue)于市場(chang)的(de)博弈和修正。

有分析認為，隨著前期(qi)新建硅料(liao)產能在2022年二三(san)季度的逐步釋放，光(guang)伏價格屆(jie)時將(jiang)大幅(fu)回(hui)落，并帶動(dong)全行業(ye)價格戰。

2022年的光伏市場會(hui)如此順(shun)遂嗎?至少此時(shi)，很難有(you)確(que)定的答案。

不過，倒是有兩(liang)個(ge)較為(wei)確定的因(yin)素(su)大概率會出現，并(bing)攪(jiao)動光伏制造(zao)業(ye)的競爭(zheng)格(ge)局，進而影響行業(ye)價格(ge)走向。這兩(liang)個(ge)因(yin)素(su)正是地方政府和金(jin)融資本及業(ye)外產業(ye)資本，二(er)者很(hen)可能(neng)會成為(wei)2022年光伏制造(zao)業(ye)進一步擴(kuo)張的重要外部(bu)推手

對于(yu)前(qian)者(zhe)，筆者(zhe)在2021年(nian)(nian)初的《2021：光伏開啟(qi)嶄新十(shi)年(nian)(nian)》一文中(zhong)就曾有過預判，2021年(nian)(nian)的實際情況也已佐證了這(zhe)一點。

在2022年，地方推手的段位和層次，很可能(neng)會出(chu)現升級(ji)。這在近期已有所顯現。

除了多(duo)個省(sheng)級政(zheng)府出(chu)臺光(guang)伏產業(ye)(ye)或雙(shuang)碳產業(ye)(ye)相(xiang)關(guan)發(fa)展規劃把光(guang)伏制(zhi)造(zao)(zao)列為新一年的重點(dian)產業(ye)(ye)外，近日(ri)更(geng)有省(sheng)級主要領導親自(zi)出(chu)面邀(yao)請光(guang)伏企業(ye)(ye)親切座談，還有諸多(duo)動輒(zhe)投資數十億乃至數百億光(guang)伏制(zhi)造(zao)(zao)項目(mu)在近期頻頻出(chu)鏡，均(jun)可見各地(di)發(fa)展光(guang)伏制(zhi)造(zao)(zao)業(ye)(ye)的決心(xin)之(zhi)一斑。

以(yi)市場換產業落地的模式(shi)，在2022年很可(ke)能會成為更多地方政府的首(shou)選。盡管管理層一(yi)(yi)再嚴(yan)令(ling)不許設立(li)產業配套(tao)的門檻(jian)，但客觀(guan)來看，一(yi)(yi)是這一(yi)(yi)禁(jin)令(ling)在現實(shi)中有很多變通規避手(shou)段，二(er)是在經濟(ji)下行壓力下地方以(yi)資(zi)(zi)源(yuan)換投(tou)資(zi)(zi)其實(shi)也多屬無(wu)奈。

這些跡(ji)象表明(ming)，在2022年，各地競相發展光伏(fu)產(chan)業的火熱局面，很(hen)可能(neng)將(jiang)再現。這是光伏(fu)行業在2022年將(jiang)要遭遇的一頭(tou)大個兒灰犀牛(niu)。

與(yu)此同時，光伏2022的另一頭(tou)灰犀(xi)牛，其實在2021年也已經有過犀(xi)利的表(biao)現(xian)。

2021年光伏行業(ye)之(zhi)所以出(chu)現一(yi)方面(mian)產能嚴重過剩(sheng)而另一(yi)方面(mian)價格(ge)卻居高不下的局面(mian)，除開宏觀方面(mian)導(dao)致原(yuan)(yuan)材料(liao)價格(ge)上(shang)漲的原(yuan)(yuan)因，硅片龍頭企業(ye)對(dui)(dui)于硅材料(liao)的強(qiang)勢鎖定和(he)對(dui)(dui)硅片價格(ge)的操控(kong)，無疑是更直接的原(yuan)(yuan)因。

在這(zhe)背后，金融資本對核心龍頭企業的(de)控制(zhi)和在產業鏈(lian)布局方面的(de)推波助瀾，進而導(dao)致行業定價權高度壟斷，其功莫大焉。

細(xi)細(xi)梳理(li)就會(hui)發(fa)現，2021年(nian)的光伏產能擴張(zhang)，幾乎都(dou)有著(zhu)金融資本的身影。一些資本在(zai)業內(nei)布(bu)局已(yi)相當深遠(yuan)，甚(shen)至能在(zai)產業鏈上下游之間左右逢源(yuan)。

在2022年(nian)，類似江蘇陽光(guang)(guang)這(zhe)般曾經(jing)折戟沉沙于光(guang)(guang)伏(fu)制造(zao)業(ye)的(de)回(hui)歸者，或不(bu)會是(shi)孤例。在經(jing)濟(ji)下行(xing)的(de)巨(ju)大壓力下，市場上(shang)最不(bu)缺的(de)也只(zhi)剩下錢，加上(shang)資本(ben)市場進一步開放(fang)創造(zao)了更(geng)加便利(li)的(de)退(tui)出條件，更(geng)多無處可(ke)去的(de)金(jin)融資本(ben)和(he)業(ye)外產業(ye)資本(ben)加速(su)流入光(guang)(guang)伏(fu)制造(zao)業(ye)，幾可(ke)預見(jian)。

在這樣(yang)兩頭灰犀牛的默(mo)契配合下，2022年光伏制造產能的進一步(bu)擴(kuo)張(zhang)，似乎已成必然(ran)。

極(ji)致(zhi)的擴張，并不必然伴隨著價(jia)格(ge)戰，正如已經過去的2021年那般。盡(jin)管價(jia)格(ge)戰能(neng)高效地擠(ji)出(chu)現有競爭產能(neng)，還(huan)是對新(xin)進入者的最佳狙擊手段。

如果產業鏈各環節產能依然嚴(yan)重不(bu)平衡(heng)，如果行(xing)(xing)業定價權仍舊(jiu)被高度壟斷，2022年兩頭大個兒灰犀牛的(de)(de)攪局(ju)，恐怕只會加劇光伏行(xing)(xing)業的(de)(de)搶“料”大戰，短期內行(xing)(xing)業價格(ge)的(de)(de)回落空(kong)間(jian)可(ke)能很有限。

不過，脫離(li)了市(shi)場需求作為(wei)支撐的產業擴張，顯然難以(yi)持久。那些暢想全球裝機年年五六百吉瓦乃至(zhi)千(qian)吉瓦的資本市(shi)場素材，也(ye)許在不久的未來能成為(wei)現(xian)實，但卻不是(shi)現(xian)在。

2022年(nian)，對于許多并不具備定(ding)價權的光(guang)伏制造企業來講，最大的難題可能仍(reng)然是(shi)，究竟該選(xuan)擇(ze)橫向擴產還(huan)是(shi)鏈(lian)縱(zong)向擴張?

而(er)對那(nei)些暫(zan)時掌握價格(ge)話語權的龍頭(tou)們來說，眼看(kan)著(zhu)“門口的野(ye)蠻人”越(yue)來越(yue)多，會(hui)不會(hui)主動(dong)發(fa)起(qi)價格(ge)戰拒(ju)敵?

至(zhi)少(shao)對于2022年(nian)來說，這其(qi)實是個(ge)并沒有多少(shao)考量(liang)空間的(de)選項，畢竟現階(jie)段的(de)市場蛋糕就那(nei)么大。

據中(zhong)國光(guang)伏行業協會的(de)預(yu)測(ce)，2022年(nian)全球光(guang)伏裝機規模(mo)在180-225吉瓦(wa)之間;而興業證券的(de)數(shu)據則顯(xian)示，到2022年(nian)中(zhong)國光(guang)伏硅片(pian)產能(neng)將達到創紀(ji)錄(lu)的(de)600吉瓦(wa)。

如(ru)此巨大的供需失(shi)衡，價格戰也許會(hui)遲到，但不(bu)會(hui)不(bu)來。