濃(nong)綠萬枝(zhi)紅(hong)一點，動(dong)人(ren)春(chun)色(se)不須多。

　　2021年(nian)，在車(che)(che)市“寒冬”中，高(gao)歌猛進的(de)(de)新(xin)能(neng)源汽(qi)車(che)(che)市場成為暖人心脾的(de)(de)“一抹春色”。產(chan)銷爆發式(shi)增長、滲(shen)透率(lv)迅(xun)猛提(ti)升(sheng)、向需(xu)求驅動轉型(xing)……中國(guo)新(xin)能(neng)源汽(qi)車(che)(che)銷量已(yi)連續6年(nian)冠絕(jue)全(quan)球(qiu)，在為中國(guo)汽(qi)車(che)(che)產(chan)業帶來深刻(ke)變革(ge)的(de)(de)同時，徹底改(gai)寫了全(quan)球(qiu)汽(qi)車(che)(che)產(chan)業格局。

　　展(zhan)望未來，發(fa)(fa)展(zhan)潛(qian)力(li)依舊巨大(da)的(de)(de)新(xin)能(neng)(neng)源(yuan)汽車，不(bu)但成為推進“雙碳”戰略的(de)(de)重要抓手，也助力(li)中國(guo)搶占全球產業競爭新(xin)高(gao)地(di)。而強大(da)的(de)(de)供應鏈保障能(neng)(neng)力(li)，將為中國(guo)新(xin)能(neng)(neng)源(yuan)汽車市場(chang)長遠(yuan)發(fa)(fa)展(zhan)保駕護航。

　　車市發展的強勁驅動力

　　在車(che)市萎靡的不利環(huan)境下，2021年的新能源汽(qi)車(che)市場呈現爆發式增長勢頭(tou)。

　　中國(guo)汽(qi)車工業(ye)協會(hui)發布(bu)的(de)數據(ju)顯示，今(jin)年1月(yue)至11月(yue)，汽(qi)車產(chan)銷(xiao)(xiao)分(fen)別完(wan)成(cheng)2317.2萬(wan)輛和2348.9萬(wan)輛，同比僅增(zeng)長3.5%和4.5%。與之(zhi)相比，新能(neng)源(yuan)汽(qi)車產(chan)銷(xiao)(xiao)分(fen)別完(wan)成(cheng)302.3萬(wan)輛和299萬(wan)輛，同比均增(zeng)長1.7倍之(zhi)多。

　　2021年(nian)(nian)，新(xin)能源汽車(che)的(de)滲(shen)透率(lv)大幅提(ti)升，替換(huan)油車(che)的(de)步伐顯(xian)著加快。數據(ju)顯(xian)示，截至今年(nian)(nian)11月(yue)，新(xin)能源汽車(che)的(de)滲(shen)透率(lv)達(da)12.7%，相比年(nian)(nian)初5.4%的(de)水平(ping)實現(xian)翻倍(bei)增長(chang)。

　　與以往相比，2021年新能(neng)源汽車的迅猛增長有著堅(jian)實基礎：隨(sui)著性能(neng)提(ti)升和成本下降，新能(neng)源汽車市場正(zheng)由政策驅動(dong)向需求驅動(dong)轉變。

　　與(yu)歐美市場中高端(duan)車型(xing)占主導不同，中國(guo)新能源汽車市場呈現“啞鈴(ling)型(xing)”格局。中國(guo)汽車工(gong)業協會副總工(gong)程師許海(hai)東對中國(guo)證券(quan)報記者表示(shi)，新能源汽車廠商的市場策略(lve)演化出兩條(tiao)路徑：一是特斯拉(la)、比亞(ya)迪漢、蔚來、小鵬等品牌(pai)的高端(duan)化路徑；二是以五菱宏光miniEV、歐拉(la)黑貓(mao)白貓(mao)為代表的品牌(pai)推出的A00車型(xing)，在低端(duan)市場鋪(pu)開銷量。

　　乘聯(lian)會秘書長崔東(dong)樹認(ren)為(wei)，根(gen)據銷量數據，2021年新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)汽車市(shi)場(chang)的(de)政策導(dao)(dao)向(xiang)(xiang)與市(shi)場(chang)導(dao)(dao)向(xiang)(xiang)相比較，市(shi)場(chang)導(dao)(dao)向(xiang)(xiang)的(de)增量比例在加大(da)。消費者對于新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)汽車產(chan)品接受程度逐步(bu)提(ti)高(gao)，消費市(shi)場(chang)呈現由(you)一線城市(shi)向(xiang)(xiang)二三線城市(shi)擴張的(de)趨勢。目前(qian)新(xin)能(neng)源(yuan)(yuan)汽車成(cheng)本整體(ti)仍(reng)高(gao)于傳統燃油(you)車，不過(guo)降價潛力(li)較大(da)。一方面，電池(chi)產(chan)能(neng)持續(xu)增加，可(ke)以(yi)拉(la)低電池(chi)采購價格；另一方面，可(ke)根(gen)據不同使用(yong)場(chang)景(jing)定制相應產(chan)品從(cong)而(er)改變大(da)而(er)全的(de)現有結構，有望降低整車成(cheng)本。

　　新(xin)能(neng)源(yuan)汽車(che)在(zai)經過2021年(nian)的(de)狂飆突(tu)進后，未來增長潛力仍然巨(ju)大。比亞迪集團董(dong)事長兼總裁王傳福(fu)表示，中國(guo)車(che)企提供的(de)電動車(che)產品(pin)已從性能(neng)、使用(yong)成本(ben)等方(fang)面(mian)全方(fang)位(wei)超越了傳統(tong)燃油車(che)。今年(nian)中國(guo)市場新(xin)能(neng)源(yuan)汽車(che)銷量有望突(tu)破330萬臺。到(dao)明年(nian)年(nian)底，中國(guo)新(xin)能(neng)源(yuan)汽車(che)滲(shen)透率將超過35%。

　　而(er)且(qie)，2021年新(xin)(xin)能(neng)(neng)源汽車市場(chang)的迅猛增長是在(zai)“缺芯(xin)(xin)”背景(jing)下取得的，隨著“缺芯(xin)(xin)”狀況緩解(jie)，被(bei)壓抑的需求有望得到充分(fen)釋放。萬聯(lian)證券預計(ji)，隨著晶圓(yuan)廠汽車芯(xin)(xin)片供(gong)應逐步增加和新(xin)(xin)建廠陸續(xu)投產，新(xin)(xin)能(neng)(neng)源汽車產銷量將在(zai)2022年至2023年實(shi)現第(di)二階段高速增長。

　　改寫全球汽車產業格局

　　2021年(nian)的(de)新能源汽車(che)市場(chang)迅猛(meng)增長，不但深刻改變(bian)著(zhu)中國的(de)汽車(che)產(chan)業，而且動搖(yao)了全球汽車(che)產(chan)業的(de)傳(chuan)統格局。

　　從(cong)過(guo)去20年(nian)(nian)全球(qiu)(qiu)整車上市企(qi)業(ye)市值排名變化看，前十位(wei)一直被傳統(tong)燃油車企(qi)占(zhan)據(ju)，尤其是豐(feng)田汽車，2001年(nian)(nian)到2019年(nian)(nian)一直穩占(zhan)全球(qiu)(qiu)車企(qi)市值第一位(wei)置(zhi)。近年(nian)(nian)來(lai)，以特(te)斯(si)拉為首的全球(qiu)(qiu)電動(dong)車企(qi)業(ye)加速崛起，2017年(nian)(nian)特(te)斯(si)拉首次擠進全球(qiu)(qiu)車企(qi)市值排名前十，2020年(nian)(nian)更是超越豐(feng)田，市值躍居全球(qiu)(qiu)車企(qi)首名。

　　在新能源車企(qi)異軍突起(qi)過程中(zhong)，中(zhong)國車(che)企(qi)一馬當先。根據(ju)Companies Market Cap統計數據(ju)，當前全球整車(che)上(shang)(shang)市(shi)企(qi)業市(shi)值排名前20家(jia)中(zhong)，有7家(jia)上(shang)(shang)榜車(che)企(qi)為中(zhong)國汽(qi)(qi)車(che)品牌(pai)(比亞(ya)迪、長城、蔚來、小(xiao)鵬、上(shang)(shang)汽(qi)(qi)、理想、吉(ji)利)，美國有5家(jia)，德國有3家(jia)，日本有2家(jia)，意大利、韓國、荷蘭分別各有1家(jia)。

　　在中(zhong)(zhong)國車(che)企(qi)迅速崛起的背后，是中(zhong)(zhong)國新能源(yuan)(yuan)汽(qi)(qi)車(che)產業全球競爭(zheng)力的不斷增強。數據顯示，2015年以來(lai)，中(zhong)(zhong)國新能源(yuan)(yuan)汽(qi)(qi)車(che)銷量已連(lian)續6年居全球首位(wei)。新能源(yuan)(yuan)汽(qi)(qi)車(che)的迅猛(meng)增長，不但成(cheng)為中(zhong)(zhong)國推進(jin)“雙碳”戰略的重(zhong)要抓手，也助力中(zhong)(zhong)國搶占全球產業競爭(zheng)新高地。

　　中(zhong)(zhong)(zhong)信證券認為(wei)，汽(qi)(qi)(qi)車(che)(che)(che)(che)(che)電(dian)(dian)(dian)(dian)動(dong)(dong)化(hua)(hua)(hua)后(hou)(hou)，中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)實現“三電(dian)(dian)(dian)(dian)”系(xi)統(tong)“換道超(chao)車(che)(che)(che)(che)(che)”。與(yu)傳統(tong)燃(ran)油車(che)(che)(che)(che)(che)不(bu)同，電(dian)(dian)(dian)(dian)動(dong)(dong)車(che)(che)(che)(che)(che)的(de)(de)(de)“新(xin)三大件”變成了三電(dian)(dian)(dian)(dian)系(xi)統(tong)——電(dian)(dian)(dian)(dian)池、電(dian)(dian)(dian)(dian)機(ji)和電(dian)(dian)(dian)(dian)控。在汽(qi)(qi)(qi)車(che)(che)(che)(che)(che)電(dian)(dian)(dian)(dian)動(dong)(dong)化(hua)(hua)(hua)進程中(zhong)(zhong)(zhong)，中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)走在世(shi)界前(qian)列。在三電(dian)(dian)(dian)(dian)系(xi)統(tong)、汽(qi)(qi)(qi)車(che)(che)(che)(che)(che)電(dian)(dian)(dian)(dian)子(zi)及(ji)智(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)化(hua)(hua)(hua)等新(xin)能(neng)(neng)(neng)(neng)源汽(qi)(qi)(qi)車(che)(che)(che)(che)(che)核(he)心(xin)零部(bu)件領域(yu)培育出(chu)一(yi)大批(pi)優(you)秀企(qi)業(ye)，正逐(zhu)漸加速實現全球配套。以(yi)特斯拉為(wei)例，除傳統(tong)的(de)(de)(de)車(che)(che)(che)(che)(che)身(shen)、外飾(shi)、內飾(shi)、底(di)盤等，其部(bu)分(fen)車(che)(che)(che)(che)(che)型(xing)(如國(guo)產(chan)Model 3)的(de)(de)(de)三電(dian)(dian)(dian)(dian)系(xi)統(tong)、汽(qi)(qi)(qi)車(che)(che)(che)(che)(che)電(dian)(dian)(dian)(dian)子(zi)和智(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)配件供(gong)應(ying)商中(zhong)(zhong)(zhong)有大量中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)企(qi)業(ye)。在汽(qi)(qi)(qi)車(che)(che)(che)(che)(che)電(dian)(dian)(dian)(dian)動(dong)(dong)化(hua)(hua)(hua)和智(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)化(hua)(hua)(hua)相互融合浪潮下，智(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)電(dian)(dian)(dian)(dian)動(dong)(dong)汽(qi)(qi)(qi)車(che)(che)(che)(che)(che)成為(wei)全新(xin)賽道，其為(wei)中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)車(che)(che)(che)(che)(che)企(qi)提(ti)供(gong)了“換道超(chao)車(che)(che)(che)(che)(che)”的(de)(de)(de)發展機(ji)遇(yu)。汽(qi)(qi)(qi)車(che)(che)(che)(che)(che)實現電(dian)(dian)(dian)(dian)動(dong)(dong)化(hua)(hua)(hua)后(hou)(hou)，中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)車(che)(che)(che)(che)(che)企(qi)在燃(ran)油車(che)(che)(che)(che)(che)時代技術落(luo)后(hou)(hou)的(de)(de)(de)局面正逐(zhu)漸被改寫(xie)。目前(qian)在新(xin)能(neng)(neng)(neng)(neng)源汽(qi)(qi)(qi)車(che)(che)(che)(che)(che)領域(yu)，中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)車(che)(che)(che)(che)(che)企(qi)對電(dian)(dian)(dian)(dian)動(dong)(dong)化(hua)(hua)(hua)、智(zhi)能(neng)(neng)(neng)(neng)化(hua)(hua)(hua)的(de)(de)(de)理解及(ji)應(ying)用方面領先海外車(che)(che)(che)(che)(che)企(qi)，能(neng)(neng)(neng)(neng)夠更(geng)好地(di)滿足顧客對汽(qi)(qi)(qi)車(che)(che)(che)(che)(che)新(xin)產(chan)品、新(xin)技術、新(xin)功能(neng)(neng)(neng)(neng)的(de)(de)(de)需求。

　　加強供應鏈保障能力

　　2021年(nian)，中國(guo)新(xin)能(neng)源汽(qi)車(che)(che)(che)市場的迅(xun)猛增長離不開中國(guo)新(xin)能(neng)源汽(qi)車(che)(che)(che)產業鏈(lian)的強大(da)支持。回顧2021年(nian)，從最(zui)上(shang)游(you)的鋰礦鋰鹽，到中游(you)的電池(chi)材料和動(dong)力電池(chi)，整個新(xin)能(neng)源汽(qi)車(che)(che)(che)產業鏈(lian)的強勁擴張，與爆發式增長的新(xin)能(neng)源汽(qi)車(che)(che)(che)市場形成共振。

　　在全(quan)(quan)球(qiu)(qiu)新(xin)能源汽車(che)(che)產業競爭(zheng)中(zhong)，中(zhong)國(guo)企(qi)業在電動(dong)車(che)(che)價值量最(zui)高的動(dong)力電池(chi)領域表現(xian)尤(you)為突出(chu)。根據SNE數據，2021年(nian)1月至10月全(quan)(quan)球(qiu)(qiu)動(dong)力電池(chi)裝機量TOP10企(qi)業中(zhong)，中(zhong)國(guo)企(qi)業上榜(bang)數量有6家，合計市占率47.1%，寧(ning)德時代更是(shi)連續4年(nian)占據全(quan)(quan)球(qiu)(qiu)第一的座次(ci)。

　　同(tong)時(shi)，中國(guo)企業(ye)通(tong)過技術(shu)提(ti)升和產(chan)能擴(kuo)張(zhang)，不斷(duan)擴(kuo)大在全球新能源汽(qi)車產(chan)業(ye)鏈中的領(ling)先優勢(shi)。比(bi)如，2021年，寧德時(shi)代擬募(mu)資450億元，用于福鼎(ding)時(shi)代鋰(li)離子電(dian)池(chi)生產(chan)基地項目(mu)(mu)、廣東瑞慶時(shi)代鋰(li)離子電(dian)池(chi)生產(chan)項目(mu)(mu)一期(qi)(qi)、江蘇時(shi)代動(dong)力(li)及儲能鋰(li)離子電(dian)池(chi)研發(fa)與生產(chan)項目(mu)(mu)(四(si)期(qi)(qi))、寧德蕉城時(shi)代鋰(li)離子動(dong)力(li)電(dian)池(chi)生產(chan)基地項目(mu)(mu)，部分資金用于鈉(na)離子電(dian)池(chi)等先進(jin)技術(shu)研發(fa)。

　　中(zhong)國新(xin)能源汽(qi)(qi)車產業(ye)鏈在全(quan)球保持領先優(you)勢，為(wei)中(zhong)國新(xin)能源汽(qi)(qi)車的進(jin)一步增(zeng)長保駕(jia)護航，并滿足(zu)全(quan)球新(xin)能源汽(qi)(qi)車市場(chang)的巨大(da)需求。

　　“車(che)馬未動，糧(liang)草先行。”平安(an)證(zheng)券認為(wei)，汽車(che)產(chan)業(ye)處于電動化、智(zhi)能化轉(zhuan)型關鍵期，“糧(liang)草”儲(chu)備的充(chong)分(fen)程(cheng)度及速度是車(che)企在重要窗口(kou)期發展(zhan)快慢的關鍵因素之一。

　　近(jin)期(qi)，鋰電產(chan)業鏈大額(e)定(ding)增募(mu)資案(an)例頻現(xian)，包括恩捷(jie)股份(fen)的128億元、嘉元科技的49億元、星源材(cai)質的60億元等(deng)。中國證券報記者梳(shu)理發現(xian)，2021年以來31家鋰電產(chan)業上市公司發布定(ding)增預案(an)，募(mu)資主要用于擴大產(chan)能、新(xin)技術研發等(deng)，涉及鋰電正極、負極、電解液等(deng)環節。

　　作為新能源(yuan)汽車的“血液(ye)”，2021年(nian)以(yi)來(lai)，鋰(li)鹽價格大(da)幅(fu)上(shang)漲。在(zai)此背景下，相(xiang)關企業加強(qiang)了對上(shang)游鋰(li)礦的布局。以(yi)西藏珠(zhu)峰(feng)為例，為強(qiang)化對鋰(li)資(zi)源(yuan)把控，公(gong)司(si)(si)計劃定增(zeng)募資(zi)80億元，用于阿根廷鋰(li)鉀有限(xian)公(gong)司(si)(si)年(nian)產5萬(wan)噸碳酸鋰(li)鹽湖提(ti)鋰(li)建設(she)項(xiang)目(mu)、塔(ta)中礦業有限(xian)公(gong)司(si)(si)600萬(wan)噸礦山采選/年(nian)改擴(kuo)建項(xiang)目(mu)、阿根廷托薩有限(xian)公(gong)司(si)(si)鋰(li)鹽湖資(zi)源(yuan)勘探(tan)項(xiang)目(mu)。