北京證券交易所（下稱“北交所”）開(kai)(kai)業前(qian)的制度建(jian)設正緊鑼密鼓進行(xing)。北交所起草了自律監管相關業務規(gui)則，自2021年9月5日起陸續向市場公開(kai)(kai)征求(qiu)意見。

首(shou)批公(gong)(gong)開征(zheng)求意見的三(san)件(jian)基本(ben)業務規(gui)(gui)(gui)則(ze)為《北京(jing)證券(quan)(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)所股(gu)票上(shang)市(shi)規(gui)(gui)(gui)則(ze)（試(shi)行）》（以下簡(jian)稱《上(shang)市(shi)規(gui)(gui)(gui)則(ze)》）、《北京(jing)證券(quan)(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)所交(jiao)(jiao)易(yi)規(gui)(gui)(gui)則(ze)（試(shi)行）》（以下簡(jian)稱《交(jiao)(jiao)易(yi)規(gui)(gui)(gui)則(ze)》）、《北京(jing)證券(quan)(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)所會員管理(li)(li)規(gui)(gui)(gui)則(ze)（試(shi)行）》（以下簡(jian)稱《會員管理(li)(li)規(gui)(gui)(gui)則(ze)》）。這(zhe)三(san)件(jian)規(gui)(gui)(gui)則(ze)是證券(quan)(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)所履行法(fa)定(ding)職責，按(an)照證券(quan)(quan)法(fa)規(gui)(gui)(gui)定(ding)必備的基本(ben)規(gui)(gui)(gui)則(ze)，構建了公(gong)(gong)司監(jian)管、證券(quan)(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)和會員管理(li)(li)的基本(ben)制(zhi)度框架。

上述三件(jian)業(ye)務規則(ze)堅持市場化(hua)、法(fa)治(zhi)化(hua)原則(ze)，既遵循證券交易所(suo)制(zhi)度(du)建設的(de)普遍規律，又充(chong)分考慮北交所(suo)服務創新(xin)型中小企業(ye)的(de)市場定位，主要內容如下(xia)：

一(yi)(yi)是構建與(yu)市(shi)場定位(wei)和法律(lv)(lv)性質相匹配的(de)(de)(de)(de)公(gong)司監(jian)(jian)管制(zhi)度(du)。一(yi)(yi)方面(mian)，《上(shang)市(shi)規(gui)則(ze)》在(zai)公(gong)司治理(li)、信(xin)息披露、停復牌(pai)管理(li)等(deng)(deng)方面(mian)接軌現行上(shang)市(shi)公(gong)司主要(yao)(yao)監(jian)(jian)管安排，保持各證(zheng)券交(jiao)易所監(jian)(jian)管標準(zhun)的(de)(de)(de)(de)總體一(yi)(yi)致性；與(yu)證(zheng)券交(jiao)易所保薦(jian)督導(dao)保持一(yi)(yi)致，北交(jiao)所不(bu)再實(shi)行主辦券商(shang)持續(xu)督導(dao)制(zhi)度(du)，盯住關(guan)鍵主體、關(guan)鍵少數，壓(ya)實(shi)保薦(jian)機構、上(shang)市(shi)公(gong)司主體責任，增(zeng)強提高公(gong)司質量的(de)(de)(de)(de)內生動力。另一(yi)(yi)方面(mian)，《上(shang)市(shi)規(gui)則(ze)》在(zai)現金(jin)分紅(hong)、股(gu)權激(ji)勵等(deng)(deng)方面(mian)實(shi)行更(geng)加靈(ling)活、有(you)彈性的(de)(de)(de)(de)監(jian)(jian)管要(yao)(yao)求，形成富有(you)特色的(de)(de)(de)(de)差異化制(zhi)度(du)安排，尊重創新型(xing)中小企業的(de)(de)(de)(de)經營特點和發展規(gui)律(lv)(lv)。

二是延(yan)續(xu)(xu)已(yi)經(jing)過(guo)實踐檢(jian)驗(yan)的成熟交(jiao)易制(zhi)(zhi)(zhi)度。精(jing)(jing)選層開(kai)(kai)市(shi)以來(lai)，市(shi)場(chang)運行較為(wei)平穩(wen)，二級市(shi)場(chang)質(zhi)量顯著改善，企業價(jia)值進一步(bu)發掘，投資(zi)財富效應開(kai)(kai)始顯現，交(jiao)易制(zhi)(zhi)(zhi)度效果整體符(fu)合預(yu)期。《交(jiao)易規(gui)則》整體延(yan)續(xu)(xu)精(jing)(jing)選層以連(lian)續(xu)(xu)競價(jia)為(wei)核心(xin)的交(jiao)易制(zhi)(zhi)(zhi)度，漲跌幅限制(zhi)(zhi)(zhi)等其他主要(yao)規(gui)定也均保(bao)(bao)持不(bu)變(bian)，不(bu)改變(bian)投資(zi)者(zhe)交(jiao)易習慣，不(bu)增(zeng)加市(shi)場(chang)負擔，體現中小企業股票交(jiao)易特點(dian)，確保(bao)(bao)市(shi)場(chang)交(jiao)易的穩(wen)定性和連(lian)續(xu)(xu)性。同時還為(wei)引(yin)入做(zuo)市(shi)機(ji)制(zhi)(zhi)(zhi)、實行混合交(jiao)易預(yu)留了制(zhi)(zhi)(zhi)度空間。

三是探索與公(gong)(gong)司(si)(si)制(zhi)交(jiao)易(yi)(yi)所相契合的(de)會員管(guan)理(li)制(zhi)度(du)。會員是證(zheng)券(quan)(quan)公(gong)(gong)司(si)(si)在(zai)北交(jiao)所開展業務的(de)資(zi)格載體，實(shi)施會員管(guan)理(li)是落實(shi)上位法對于證(zheng)券(quan)(quan)交(jiao)易(yi)(yi)所的(de)明確(que)要求(qiu)，在(zai)境內外(wai)公(gong)(gong)司(si)(si)制(zhi)交(jiao)易(yi)(yi)所有(you)較多成熟(shu)實(shi)踐。《會員管(guan)理(li)規則》予以吸(xi)收借鑒，重點明確(que)了(le)對會員交(jiao)易(yi)(yi)風險控制(zhi)、客戶管(guan)理(li)、交(jiao)易(yi)(yi)信息(xi)使用和技術(shu)系(xi)統管(guan)理(li)等方面(mian)的(de)要求(qiu)，強化(hua)監(jian)督(du)機制(zhi)，督(du)促會員在(zai)各項業務活(huo)動中歸(gui)位盡(jin)責。

本次公(gong)開征(zheng)(zheng)(zheng)求意見(jian)結束后，北交所(suo)將根據征(zheng)(zheng)(zheng)求意見(jian)情況進一(yi)步完(wan)善(shan)相(xiang)關(guan)規(gui)則(ze)，經履行(xing)有關(guan)程序后發(fa)布實(shi)施。近期，北交所(suo)還(huan)將就落實(shi)公(gong)開發(fa)行(xing)注(zhu)冊制相(xiang)關(guan)自律規(gui)則(ze)公(gong)開征(zheng)(zheng)(zheng)求市場意見(jian)。

《經濟參(can)考報》記者從(cong)權威(wei)渠道(dao)獲悉，在今日(ri)首批三(san)項基礎業務規則公(gong)開(kai)征求意見的(de)(de)基礎上，北交所近期還將就(jiu)落實公(gong)開(kai)發(fa)行注(zhu)冊(ce)制下審核職責相(xiang)關的(de)(de)自律規則公(gong)開(kai)征求市(shi)場意見。