作為高溫工業不可缺少的基礎材料，耐火材料主要應用于(yu)鋼鐵、有色、建材、化工、電力(li)、環(huan)保、航(hang)天等領域的高(gao)溫(wen)過程，對高(gao)溫(wen)工業產品質量提升、品種(zhong)開(kai)發、高(gao)效(xiao)生產和節能減(jian)排(pai)都具有重要作用。

新冠肺炎疫情疊加工業制造業供(gong)給側(ce)結構性改革(ge)的大背景下，耐(nai)火材(cai)料行(xing)業發展也進(jin)入新階段。總(zong)體(ti)而言，盡管今年(nian)行(xing)業運行(xing)總(zong)體(ti)平穩(wen)，產量與去年(nian)同(tong)期相比小幅下滑(hua)，但企業效益(yi)遠(yuan)不(bu)如去年(nian)同(tong)期，行(xing)業發展集中度(du)有可能進(jin)一步提高。

上半年行業利潤下降明顯，但龍頭公司逆勢增長

今年以來，耐火材料行業面臨更大(da)壓力，且挑(tiao)戰(zhan)多、競(jing)爭激(ji)烈，市場格局更為(wei)復(fu)雜(za)。

根據(ju)耐(nai)材行(xing)業協會(hui)統(tong)(tong)計顯示(shi)，2020年(nian)上半年(nian)全國耐(nai)火材料(liao)產量1048.22萬(wan)噸，同(tong)(tong)比降(jiang)低(di)13.75%。其中不定(ding)形耐(nai)火制(zhi)品455.96萬(wan)噸，同(tong)(tong)比降(jiang)低(di)11.51%。同(tong)(tong)時，協會(hui)對76家重點骨干企業運行(xing)狀況進行(xing)了(le)統(tong)(tong)計分(fen)析，數據(ju)顯示(shi)，今年(nian)上半年(nian)76家企業耐(nai)火材料(liao)產量下(xia)降(jiang)幅度12.35%，銷售收入(ru)下(xia)降(jiang)9.19%，利潤下(xia)降(jiang)39%，上繳稅金(jin)下(xia)降(jiang)28.25%，應收賬款上升6.26%。

但行業(ye)(ye)龍頭企業(ye)(ye)業(ye)(ye)績(ji)表現(xian)則(ze)較(jiao)為理想。北京利爾(er)近日發布(bu)2020年三季報，數據(ju)顯示，報告期(qi)內其實現(xian)營收32.17億元，同比增長25.17%; 實現(xian)歸母凈利潤 3.72 億元，同比增長 20.5%；基本每股收益 0.31 元。

上海寶九和耐火材料有限公司相(xiang)關負責人介紹(shao)，在國內外(wai)市場變化(hua)的(de)不利局(ju)面下(xia)，預計公司全年(nian)營銷收入較去(qu)年(nian)增(zeng)加9%；利潤較去(qu)年(nian)增(zeng)加15%，將逆勢上揚。

具體而言(yan)，在強(qiang)化(hua)國內市(shi)(shi)場推(tui)(tui)進(jin)的(de)(de)同時，寶九和重點加強(qiang)海外(wai)市(shi)(shi)場營銷(xiao)，在我國耐(nai)材市(shi)(shi)場出口下(xia)降超過20%的(de)(de)大背景下(xia)，實現(xian)了海外(wai)市(shi)(shi)場簽約額增長43%的(de)(de)成績；同時異地產線(xian)投資效果顯著，在疫情下(xia)穩步推(tui)(tui)進(jin)落實年產2.5萬噸不(bu)定形耐(nai)火材料生產線(xian)的(de)(de)功(gong)能(neng)考核和達標生產，最(zui)高(gao)日產達到120噸以(yi)上(shang)，具備年產4萬噸的(de)(de)生產能(neng)力，超過設計產能(neng)60%。

行業進入存量競爭時代，集中度將進一步加強

分析認為，原材料價格下降將提升利(li)潤率，耐火(huo)材料行(xing)業集中度將進一步提高(gao)。

長城證券(quan)分析師(shi)濮(pu)陽(yang)認為，從(cong)歷史(shi)數(shu)據來看，鋼材(cai)(cai)價格指數(shu)同比(bi)(bi)領先耐(nai)(nai)火(huo)制品PPI同比(bi)(bi)半年到一年。直接材(cai)(cai)料(liao)(liao)(liao)占耐(nai)(nai)火(huo)材(cai)(cai)料(liao)(liao)(liao)成本的80%至(zhi)85%，直接材(cai)(cai)料(liao)(liao)(liao)中(zhong)，鎂質(zhi)材(cai)(cai)料(liao)(liao)(liao)、鋁質(zhi)材(cai)(cai)料(liao)(liao)(liao)占比(bi)(bi)較高(gao)；此外，耐(nai)(nai)火(huo)材(cai)(cai)料(liao)(liao)(liao)與原材(cai)(cai)料(liao)(liao)(liao)價差決定行業利潤率(lv)(lv)。目前鋁價、鎂價降(jiang)幅超過耐(nai)(nai)火(huo)材(cai)(cai)料(liao)(liao)(liao)，有望(wang)提升行業利潤率(lv)(lv)。2020年1至(zhi)5月，耐(nai)(nai)火(huo)材(cai)(cai)料(liao)(liao)(liao)PPI同比(bi)(bi)下(xia)降(jiang)1.8%，長江有色市場(chang)鋁A00月均價同比(bi)(bi)下(xia)降(jiang) 4.7%，鎂錠1#月均價同比(bi)(bi)下(xia)降(jiang)16.1%。

東北證券指出，行(xing)業集中(zhong)(zhong)度(du)還(huan)有(you)待(dai)提(ti)高(gao)。目前，海外耐(nai)火材(cai)料(liao)龍(long)頭企(qi)業規模遠大于(yu)國內，我(wo)國耐(nai)火材(cai)料(liao)產(chan)量占(zhan)全球總量的(de)65%左右，但世界銷(xiao)售收(shou)入(ru)前10名企(qi)業中(zhong)(zhong)沒有(you)中(zhong)(zhong)國企(qi)業。2018年鋼鐵用耐(nai)火材(cai)料(liao)產(chan)量CR10從2012年的(de)11.6%上升(sheng)(sheng)到16.2%，而工信部求(qiu)2015、2020年的(de)行(xing)業集中(zhong)(zhong)度(du)提(ti)升(sheng)(sheng)到25%、45%。

業內(nei)人士認(ren)為，受疫情影響(xiang)，國內(nei)耐(nai)火材料總體(ti)過剩和結構性過剩還會進一(yi)步加(jia)劇，市場份(fen)額的(de)(de)競(jing)(jing)爭(zheng)(zheng)也從(cong)增量競(jing)(jing)爭(zheng)(zheng)轉向(xiang)存量競(jing)(jing)爭(zheng)(zheng)。耐(nai)材行業要步入良性發(fa)展的(de)(de)軌道，堅持供給側結構性改革、加(jia)快產業結構升(sheng)級(ji)是唯一(yi)答(da)案(an)和出路。

“這些年，鋼鐵(tie)行(xing)業(ye)(ye)的(de)區(qu)域承(cheng)包模式，倒逼我(wo)們從單一產品制造(zao)商(shang)向產品制造(zao)和(he)(he)綜合服務提(ti)供(gong)商(shang)的(de)商(shang)業(ye)(ye)模式轉型，極大提(ti)升了行(xing)業(ye)(ye)內各企業(ye)(ye)的(de)管理水平。”寶九和(he)(he)相關(guan)負責(ze)人認為，未來，傳統(tong)耐(nai)火制品的(de)綠(lv)色化、功(gong)能(neng)(neng)化、長壽(shou)化、智能(neng)(neng)化，將成為未來行(xing)業(ye)(ye)重要趨勢(shi)。