上周，通威股份旗下一處多晶硅料生產(chan)基地(di)因洪水原因停產(chan)，市場多晶(jing)硅料供(gong)應受(shou)到沖擊。

繼隆基股份簽訂近百億元多晶硅料采購合同后，上機數控也跟進“搶貨”，光伏硅片制造商們(men)穩定原料供應的心(xin)態十分急切。

根據上機數控8月(yue)24日(ri)晚間披露的重大采購合同(tong)，公司全(quan)資(zi)子公司弘元新材將采購原材料(liao)多晶硅料(liao)2.16萬~3.20萬噸(dun)，按照(zhao)當前(qian)市場價(jia)格(ge)測算，預(yu)計(ji)采購金額約為(wei)19.44億~28.80億元（含稅）。上機數控認(ren)為(wei)，此舉有利于保障公司原材料(liao)的穩定(ding)供應。

上機數控加碼

上機數控表示，公(gong)司(si)于2019年拓展單(dan)晶硅業務(wu)，產能(neng)逐步(bu)擴大，在生產過程中對原材料(liao)(liao)的需求(qiu)也逐步(bu)增加。為充(chong)分保障原材料(liao)(liao)的供應，公(gong)司(si)下屬全資子(zi)公(gong)司(si)弘元新(xin)材與新(xin)疆大全新(xin)能(neng)源(yuan)股份有(you)限公(gong)司(si)就“多(duo)晶硅料(liao)(liao)”的采購簽訂(ding)合(he)同。

采(cai)(cai)購(gou)計劃顯示，2020年9~12月，弘元(yuan)(yuan)(yuan)新(xin)(xin)材的(de)采(cai)(cai)購(gou)數(shu)量為(wei)0.24萬(wan)~0.32萬(wan)噸(dun)，預計采(cai)(cai)購(gou)金額（含稅(shui)）為(wei)2.16億~2.88億元(yuan)(yuan)(yuan)；2021及2022年，弘元(yuan)(yuan)(yuan)新(xin)(xin)材的(de)采(cai)(cai)購(gou)數(shu)量均為(wei)0.96萬(wan)~1.44萬(wan)噸(dun)，預計采(cai)(cai)購(gou)金額（含稅(shui)）均為(wei)8.64億~12.96億元(yuan)(yuan)(yuan)。

參(can)照(zhao)PVInfoLink最(zui)新公布(bu)的價格估算，上述(shu)合(he)(he)同(tong)(tong)預計金額約為2020~2022年(nian)19.44億(yi)~28.80億(yi)元（含(han)稅(shui)），不含(han)稅(shui)為17.20億(yi)~25.49億(yi)元，占上機數控2019年(nian)營業成(cheng)本4.92億(yi)元的350%~518%，屬于特別重大合(he)(he)同(tong)(tong)。由于本合(he)(he)同(tong)(tong)采取月度議價方式(shi)進行，故金額暫未(wei)確定(ding)。

上(shang)機(ji)數控表示，本次長(chang)單采(cai)購(gou)合同中約定(ding)(ding)的(de)(de)采(cai)購(gou)量(liang)占公(gong)(gong)司(si)(si)多晶硅料采(cai)購(gou)總量(liang)的(de)(de)比例合理(li)。本次合同的(de)(de)簽訂，有(you)利(li)于(yu)保障公(gong)(gong)司(si)(si)原材料的(de)(de)穩定(ding)(ding)供應，符合公(gong)(gong)司(si)(si)的(de)(de)經營計劃，也符合行業(ye)特點(dian)，不會對公(gong)(gong)司(si)(si)的(de)(de)業(ye)績造成直接影(ying)響。

就在(zai)上個(ge)月，上機數控(kong)發布公告稱，為進一步加強公司(si)在(zai)單(dan)晶(jing)硅(gui)領域的市場(chang)競爭力，公司(si)擬(ni)由全資子公司(si)弘元新材在(zai)包(bao)頭投資建設年產8GW單(dan)晶(jing)硅(gui)拉晶(jing)生產項目，項目擬(ni)總(zong)投資約28億元。按照計劃，該項目預計2022年達產。

事實(shi)上，就(jiu)在這份投資(zi)計劃披露(lu)不久(jiu)后(hou)，上機數控又拿出一份不超(chao)過30億元(yuan)的(de)定增方(fang)案(an)，募投項目(mu)的(de)重點之一正(zheng)是年(nian)產8GW單晶硅拉晶生產項目(mu)。根據公司測(ce)算，該項目(mu)達產后(hou)，年(nian)平(ping)均實(shi)現(xian)營業收(shou)(shou)入21.6億元(yuan)，年(nian)平(ping)均稅后(hou)利(li)潤3.2億元(yuan)，財務(wu)內(nei)部(bu)收(shou)(shou)益率為14.31%。

上(shang)機數控認為，該募投項目(mu)的實施，一方面將有助于公司提高產能規(gui)模和(he)市場占有率(lv)，另(ling)一方面有助于控制非硅(gui)(gui)成本，提高光伏單晶(jing)硅(gui)(gui)生產業務的盈(ying)利水平和(he)市場競爭優勢。

國(guo)金證(zheng)券在(zai)報告中指出，上(shang)機數(shu)控單(dan)晶硅(gui)業務迅速崛起，未來(lai)產(chan)能進一(yi)步擴大，公(gong)司包頭弘元新材5GW項目(mu)計(ji)劃于2020年全部達產(chan)。該(gai)機構認為(wei)(wei)，作為(wei)(wei)獨立第三方硅(gui)片(pian)供應平(ping)臺，上(shang)機數(shu)控未來(lai)產(chan)能規模有望進一(yi)步擴大，未來(lai)成(cheng)長空(kong)間廣(guang)闊。

硅片企業紛紛“搶貨”

上(shang)機數控并不是(shi)近(jin)期唯一一家(jia)簽(qian)署多(duo)晶(jing)硅(gui)料采(cai)購(gou)大(da)單的企業(ye)。就在(zai)上(shang)周，隆基股份也(ye)發(fa)布公告，為保證多(duo)晶(jing)硅(gui)料的穩定供應，旗(qi)下三家(jia)子公司與亞洲硅(gui)業(ye)簽(qian)訂了關于多(duo)晶(jing)硅(gui)料的長期采(cai)購(gou)協議，合同(tong)采(cai)購(gou)量合計12.48萬噸(dun)，預估合同(tong)總金額(e)約94.98億元（不含(han)稅(shui)）。

自(zi)從新疆硅料(liao)(liao)廠發生(sheng)事(shi)故以來，硅料(liao)(liao)產(chan)量有所收縮，多晶硅料(liao)(liao)價格大幅(fu)走(zou)高(gao)。根據行業協會的(de)統(tong)計，7月份，國內多晶硅產(chan)量約2.82萬噸，環(huan)比大幅(fu)減少14.4%，短期看，由于事(shi)故影響延續，8月份國內硅料(liao)(liao)產(chan)量可能進一步減少。

同樣是在(zai)上周，受到洪水影響，通威(wei)股份旗下的樂山永祥(xiang)2萬噸(dun)(dun)多晶硅產(chan)能(neng)被迫停產(chan)，據了解(jie)，該停產(chan)廠區的月產(chan)量約2000噸(dun)(dun)。通威(wei)股份表示，如(ru)果洪水能(neng)夠很(hen)快退去(qu)，樂山永祥(xiang)可以在(zai)15天內恢復(fu)生產(chan)，最多影響產(chan)量1500噸(dun)(dun)。

短期之內，硅料(liao)供給再(zai)受沖擊已(yi)成(cheng)事實。一位(wei)頭(tou)部硅料(liao)廠商的(de)(de)人士向記者表示，從(cong)現在到明年(nian)底(di)，行(xing)業(ye)內都沒有多晶(jing)硅料(liao)的(de)(de)新增產能，也就是(shi)說，至少(shao)到明年(nian)底(di)，多晶(jing)硅料(liao)的(de)(de)供應形勢都會是(shi)偏緊的(de)(de)。

正是在(zai)這種情況下(xia)，多(duo)(duo)家單晶硅(gui)片企(qi)業才紛(fen)紛(fen)簽(qian)訂采(cai)購(gou)大單，約定今(jin)后(hou)若干(gan)年的采(cai)購(gou)數(shu)量。在(zai)上機數(shu)控(kong)和隆基股(gu)份的公(gong)告中，兩家公(gong)司均提到(dao)“保障多(duo)(duo)晶硅(gui)料(liao)的穩定供應”，雖(sui)然多(duo)(duo)晶硅(gui)料(liao)價格一漲再漲，但在(zai)硅(gui)片廠商(shang)看來(lai)，能“拿(na)到(dao)貨”才是更為(wei)關鍵的。

以(yi)隆基(ji)股份(fen)的(de)情(qing)況為(wei)例，興(xing)業證券認為(wei)，按照2.6g/W的(de)硅(gui)耗率計(ji)算，五年(nian)內約定采(cai)購的(de)多晶(jing)硅(gui)料12.48萬噸(dun)共可生產(chan)硅(gui)片48GW。2020年(nian)底，隆基(ji)股份(fen)硅(gui)片產(chan)能(neng)將達(da)到75~80GW，若(ruo)訂(ding)單采(cai)購份(fen)額均攤至五年(nian)合同期，以(yi)2020年(nian)產(chan)能(neng)計(ji)算，該硅(gui)料訂(ding)單將能(neng)滿足隆基(ji)硅(gui)片年(nian)產(chan)所需硅(gui)料的(de)12%左右。

興(xing)業(ye)(ye)證券指(zhi)出(chu)，7月下旬，新(xin)疆硅(gui)料(liao)廠發生嚴重(zhong)事故，導致硅(gui)料(liao)供不應求，價格跳漲50%以上。目前，硅(gui)料(liao)產(chan)能(neng)剛性，成為行業(ye)(ye)最為卡脖子的環節，硅(gui)片龍(long)頭采購規模(mo)較(jiao)大，有必要(yao)鎖定(ding)硅(gui)料(liao)保障穩定(ding)生產(chan)。