2018年歷經了突如其來的531沖擊，整體供應鏈現貨價格從531至今各都下降了30%左右，也讓過熱的光伏行業氛圍(wei)回歸冷靜。在全(quan)年組件需求跌(die)至88GW的低(di)谷后，中(zhong)國政府(fu)又釋出(chu)上調“十三五”規劃的正向信(xin)號。不僅(jin)中(zhong)國內需樂觀，印度、美國兩大國的需求預計(ji)也有回暖，加上新興市(shi)場(chang)的助力，預期能帶動2019年全(quan)球需求復(fu)蘇到112GW以上。

       PV InfoLink盤點光伏行業(ye)2019年五大趨勢：

       供應鏈優勝弱汰持續 無競爭力廠商邊緣化

       531雖讓(rang)整體供應鏈(lian)的(de)擴張(zhang)腳步放慢，但制造環節(jie)的(de)優勝(sheng)弱(ruo)汰仍在持續：

       在硅(gui)料環節(jie)，中國產能(neng)的西行是通往降本的快(kuai)速道路，據PV InfoLink統計，2019年(nian)在新疆、內蒙、四川等(deng)地(di)將(jiang)會(hui)新增(zeng)60%左右(you)的硅(gui)料產能(neng)，不僅排擠國內的二(er)三線(xian)小(xiao)廠，老牌二(er)線(xian)廠、國外硅(gui)料大廠狀況也(ye)越發險峻。

       硅片(pian)(pian)環節2018年的(de)(de)淘汰(tai)賽已經很明顯，尤(you)其單晶已完成(cheng)大者恒大的(de)(de)洗牌，除了(le)一線大廠與垂直(zhi)整(zheng)合廠的(de)(de)自有產能外，幾(ji)無小(xiao)廠的(de)(de)生存空(kong)間。多晶硅片(pian)(pian)因為廠商間成(cheng)本差距不大，淘汰(tai)速度不若單晶。預期待明年旺季再臨之時，硅片(pian)(pian)小(xiao)廠仍能重(zhong)回(hui)市場。

       電池片環節則(ze)一直是長江后(hou)浪(lang)推前(qian)浪(lang)，不(bu)僅有通(tong)威、愛(ai)康等5GW以上(shang)(shang)的大型電池廠完成PERC+SE的升(sheng)級，也仍有1-2GW的新產能前(qian)仆后(hou)繼，再加上(shang)(shang)貿易(yi)戰(zhan)影(ying)響漸弱(ruo)，沒(mei)有持續跟上(shang)(shang)產業快速降本節奏的廠商完全邊緣化。

       單晶產品持續強勢進擊

       2018年(nian)不(bu)僅有領跑者計劃的高(gao)單(dan)晶份額(e)拉升國(guo)內單(dan)晶占比、單(dan)晶PERC電池片(pian)效率(lv)也持續突飛猛進，造就18年(nian)成為單(dan)晶產品攻城略地的一年(nian)，市場單(dan)晶份額(e)由2017年(nian)的28%進展到2018年(nian)的46%。

       展望2019年，單晶(jing)PERC主流組(zu)件瓦(wa)數可能(neng)在二季度即站上310W，與多(duo)晶(jing)組(zu)件仍以275W為多(duo)拉開了35W的顯著差(cha)距，也讓海(hai)內(nei)外市場選擇單晶(jing)組(zu)件的比重(zhong)更加提升。

       且后(hou)續(xu)還有硅片薄(bo)化能夠幫助降本、電池(chi)片仍有空間提效率等(deng)等(deng)，再加上明年新一波的領跑者(zhe)可能又(you)會(hui)再次(ci)讓(rang)市場看到(dao)組件(jian)瓦數的躍進，P型單晶(jing)產品(pin)持續(xu)挾高性價(jia)比在明年強勢進擊(ji)。

       硅片大小與厚度的轉變

       由(you)于(yu)電池(chi)提效(xiao)越發困難，2018年單、多晶硅片陸續出現各種(zhong)大小(xiao)的(de)嘗試，為了更高的(de)組件(jian)瓦數輸出，硅片、組件(jian)的(de)面(mian)積變大趨(qu)勢已更加明確，預期明年超過157mm尺寸(cun)的(de)硅片產品能占到全年2成的(de)需求量。

       單晶(jing)(jing)方面，N型組(zu)件(jian)(jian)、臺灣組(zu)件(jian)(jian)等以(yi)小眾、高(gao)效等市(shi)場為目標(biao)的廠(chang)商，需要再拉(la)高(gao)組(zu)件(jian)(jian)瓦數(shu)與性價(jia)比，故幾乎逐漸調整硅片至M4尺(chi)寸(cun)。國內企(qi)業(ye)則是以(yi)晶(jing)(jing)科(ke)為首開(kai)始主推158.75mm的尺(chi)寸(cun)，若陸續有(you)其他垂(chui)直(zhi)整合大廠(chang)跟(gen)進，市(shi)場可能分化為垂(chui)直(zhi)整合廠(chang)158.75mm與非(fei)垂(chui)直(zhi)整合廠(chang)維持M2兩種尺(chi)寸(cun)。多(duo)(duo)晶(jing)(jing)硅片面積目前(qian)看來(lai)較沒有(you)統一化的跡象，多(duo)(duo)由一體廠(chang)自行推動。

       在(zai)厚(hou)度的部分，為了降本，有越來越多產(chan)線調(diao)適(shi)到(dao)能(neng)夠采(cai)用160um厚(hou)度的單(dan)晶(jing)硅(gui)片，而(er)多晶(jing)在(zai)薄化的過(guo)程中仍舊(jiu)屈居(ju)劣勢。

       電池片、組件技術更上一層樓

       就(jiu)像2018年(nian)PERC取代常(chang)規單晶(jing)一樣，SE在2019年(nian)也將(jiang)成為產線的標準配備，接(jie)下需視(shi)TOPCon在P型(xing)單晶(jing)電(dian)池片(pian)上是(shi)否能在有(you)突破，但無論如何(he)P型(xing)單晶(jing)電(dian)池片(pian)的提效(xiao)空間已越(yue)來(lai)越(yue)小(xiao)，后(hou)續組件(jian)效(xiao)率的提升將(jiang)由(you)組件(jian)技術來(lai)接(jie)棒(bang)達成。

       今(jin)年看來，半(ban)片組件為所(suo)有組件技(ji)術(shu)(shu)中設備、良率(lv)、實(shi)際產量都相對成熟(shu)的技(ji)術(shu)(shu)路線，尤(you)其今(jin)年下半(ban)市(shi)場接(jie)受度明顯提升(sheng)，預期(qi)明年會有更(geng)多廠家(jia)更(geng)大幅(fu)度的將產線升(sheng)級為半(ban)片。

       多主柵及疊(die)瓦技術(shu)肯定也是未來的主流技術(shu)趨勢，但由(you)于技術(shu)、設備成(cheng)熟度(du)等都還有待時(shi)間(jian)醞釀，故PVInfoLink預(yu)期爆發的時(shi)間(jian)點會是在(zai)2020年之(zhi)后。

       在(zai)雙(shuang)(shuang)面組件部(bu)分，雖PERC電(dian)(dian)池片做成雙(shuang)(shuang)面發電(dian)(dian)幾乎沒(mei)有額(e)外(wai)的成本(ben)提升，但雙(shuang)(shuang)面組件目前市場拓展(zhan)速度(du)仍稍顯緩(huan)慢，明年雙(shuang)(shuang)面發電(dian)(dian)組件的出(chu)貨預(yu)期以(yi)中國(guo)內需為主(zhu)，海外(wai)則隨(sui)終端逐漸認(ren)知(zhi)到雙(shuang)(shuang)面發電(dian)(dian)組件的增益而(er)緩(huan)步(bu)增長。

       市場重回上冷下熱 下半年旺季再臨

       展望(wang)明(ming)年(nian)，由(you)于一季度碰上農歷新年(nian)，預(yu)期國(guo)(guo)內僅有(you)應(ying)用領跑者(zhe)未按時裝完(wan)的(de)(de)小量需求(qiu)，且傳(chuan)統一季度需求(qiu)較好的(de)(de)國(guo)(guo)家如印度、日本(ben)、澳洲等需求(qiu)只是平穩，因此(ci)預(yu)估19Q1的(de)(de)需求(qiu)將是全(quan)年(nian)最弱，整體(ti)供應(ying)鏈價格(ge)(ge)可能再有(you)下滑。此(ci)次(ci)產業低谷(gu)可能延續到明(ming)年(nian)中，考慮下半年(nian)需求(qiu)開始拉動的(de)(de)時程，4月預(yu)估是全(quan)年(nian)價格(ge)(ge)低點。

       2019年在(zai)上冷下(xia)熱的(de)(de)趨(qu)勢下(xia)，需(xu)(xu)要特(te)別(bie)注意若下(xia)半年需(xu)(xu)求(qiu)過于(yu)集(ji)中造成(cheng)之時是否(fou)又會(hui)有(you)(you)(you)短缺(que)情(qing)形。目前看(kan)來(lai)2019年三、四季度(du)保(bao)底(di)都會(hui)有(you)(you)(you)32GW的(de)(de)需(xu)(xu)求(qiu)，若概估下(xia)半年約六(liu)成(cheng)的(de)(de)單晶(jing)比重，單季約會(hui)有(you)(you)(you)19.2GW的(de)(de)單晶(jing)需(xu)(xu)求(qiu)量。而Q3致密料產能約有(you)(you)(you)85,000噸(dun)，故若檢修(xiu)太過密集(ji)，開工率降(jiang)至(zhi)7成(cheng)以下(xia)，則致密料將出現緊張情(qing)形。

       另一方面，由于單晶硅(gui)片供應非常集(ji)中(zhong)，若隆基(ji)、中(zhong)環兩大廠擴產進度未達(da)到(dao)預期，三季度單晶硅(gui)片供應將略顯緊張，實際情況將視(shi)隆基(ji)、中(zhong)環兩大廠的擴產進程而定。

       整(zheng)體(ti)而言，明(ming)年再歷經(jing)農歷年后的寒(han)冬之(zhi)后，行業又將欣(xin)欣(xin)向榮，整(zheng)體(ti)供應(ying)鏈(lian)價格都有望(wang)在下(xia)半年回(hui)暖，而在上半年寒(han)冬之(zhi)時(shi)，除了持續鋪墊海外市場根基之(zhi)外還需(xu)緊跟市場產品節(jie)奏(zou)，待旺季再臨之(zhi)時(shi)收割才能更(geng)加豐碩。