“531新政”已兩月有余，驟然變冷的光伏市(shi)場下，中國的光伏(fu)企(qi)業何(he)去(qu)何(he)從？

　　光伏產業急剎車

　　7月25、26日的“光伏行業(ye)2018上半年發展(zhan)回顧與形勢(shi)展(zhan)望”研討會(hui)座無虛席，中(zhong)國光伏企(qi)業(ye)如(ru)何迎接入(ru)冬，無疑是現(xian)場最熱的話題。

　　兩個月(yue)前(qian)，“531新(xin)政”從天而降。新(xin)政提(ti)出(chu)暫不(bu)安排2018年(nian)普(pu)通光(guang)(guang)伏電站建設(she)規模，僅(jin)安排1000萬kW左右(you)的(de)(de)分布式(shi)光(guang)(guang)伏建設(she)規模，進一步降低光(guang)(guang)伏發(fa)電的(de)(de)補(bu)貼力(li)度(du)。這為高速發(fa)展的(de)(de)中國(guo)光(guang)(guang)伏產業踩(cai)了(le)一腳急剎車(che)。

　　根(gen)據中(zhong)國(guo)光(guang)伏行業協會最新公布的數據：2018年1~6月(yue)，我國(guo)多晶硅產量14.3萬噸，同比(bi)(bi)增長(chang)20%以上(shang)；硅片產量50GW同比(bi)(bi)增長(chang)28.2%；電池片產量39GW，同比(bi)(bi)增長(chang)21.9%；組建產量42GW，同比(bi)(bi)增長(chang)20%。

　　另據國家發改委(wei)能源研究所的統計(ji)，今年(nian)(nian)上半(ban)年(nian)(nian)，光伏發電共新增(zeng)裝機2430萬(wan)千瓦（累(lei)計(ji)1.545億千瓦），與(yu)去年(nian)(nian)同期幾(ji)乎持平。不過(guo)，上半(ban)年(nian)(nian)高速增(zeng)長的基礎基本(ben)集中在前(qian)五個月(yue)，“531新政”后的6月(yue)，整(zheng)個行業陷入停(ting)頓。

　　提(ti)到光伏新(xin)政對電(dian)站投資商(shang)的影響(xiang)，瀾(lan)晶實業開發(fa)副(fu)總裁(cai)金虎用到了“休克(ke)”一詞，“531新(xin)政”令企業措手不及，最直接的影響(xiang)就(jiu)是全額上網屋頂(ding)項(xiang)目全面停工(gong)。“停工(gong)是因為(wei)公司要重新(xin)評估電(dian)價調整和(he)補(bu)貼變化帶來的各項(xiang)風險(xian)。”金虎表示，新(xin)政發(fa)布后，行業融資難度增大，商(shang)業模(mo)式(shi)也被逼著推倒重來……

　　“由于(yu)光伏電站(zhan)屬(shu)于(yu)優質資產，原(yuan)先(xian)一些可做可不(bu)做的(de)(de)電站(zhan)項目都(dou)拿來開發，但現在這樣的(de)(de)項目都(dou)不(bu)做了(le)。”江浙地(di)區(qu)一家(jia)上市公司的(de)(de)運營負責人(ren)告(gao)訴筆者，這使得他們每月的(de)(de)電站(zhan)開發數量由60多個(ge)驟降到目前的(de)(de)十幾個(ge)。

　　但受影響(xiang)最大(da)的還是戶用型電(dian)站。以青(qing)島某(mou)屋頂(ding)電(dian)站為例，對(dui)家(jia)用光伏電(dian)站，國家(jia)此前給予0.42元/度（含稅）的補(bu)貼支持(chi)。一個(ge)屋頂(ding)電(dian)站投入4~5萬元，但每年(nian)(nian)可(ke)節約電(dian)費803元，售電(dian)收(shou)(shou)(shou)入2306元/年(nian)(nian)，獲得國家(jia)補(bu)貼2701元/年(nian)(nian)，總計年(nian)(nian)收(shou)(shou)(shou)益5810元，也就是說(shuo)，6~8年(nian)(nian)即(ji)可(ke)收(shou)(shou)(shou)回成本(ben)。但新政后，沒有了(le)(le)補(bu)貼，電(dian)站每年(nian)(nian)收(shou)(shou)(shou)益減少近一半，相應地，電(dian)站的成本(ben)回收(shou)(shou)(shou)時間(jian)也變(bian)成了(le)(le)12~16年(nian)(nian)。這(zhe)讓市場迅(xun)速(su)冷了(le)(le)下來。

　　影(ying)響迅(xun)速向上游波及。據中(zhong)國光(guang)伏行業協(xie)會副理事長(chang)兼秘書長(chang)王勃華介紹，“531”后，國內超過(guo)10家硅(gui)(gui)(gui)料(liao)企業停產(chan)檢修。據初步統(tong)計，6月(yue)份國內多晶硅(gui)(gui)(gui)產(chan)量僅1.9萬(wan)噸(dun)，環比(bi)減少了(le)25.5%。與此同時(shi)，為了(le)爭奪(duo)驟然縮小(xiao)的(de)市場，多晶硅(gui)(gui)(gui)、硅(gui)(gui)(gui)片、電池片以及組件等光(guang)伏制造全(quan)產(chan)業鏈(lian)掀起降價潮。其中(zhong)多晶硅(gui)(gui)(gui)價格從(cong)5月(yue)份的(de)超過(guo)12萬(wan)元(yuan)/噸(dun)，到7月(yue)份已跌破9萬(wan)/噸(dun)，而(er)組件價格甚至跌破2元(yuan)/W。

　　這股寒流還影響了產業鏈周邊的(de)(de)設(she)備制造企(qi)業。一位切片機(ji)制造企(qi)業的(de)(de)負(fu)責人表示(shi)，“531新政”后，他(ta)們的(de)(de)切片機(ji)訂單也遭遇冰封。

　　就目(mu)前的(de)形勢(shi)來看，補貼(tie)退坡(po)已是大勢(shi)所趨。“國家調控光伏(fu)規模(mo)發展(zhan)的(de)政策思路不會改變，補貼(tie)退坡(po)也是必然。之(zhi)前高歌猛(meng)進、烈(lie)火烹油的(de)發展(zhan)模(mo)式(shi)已然難以為繼(ji)。”

　　王勃華表示。“總體來(lai)看，當前(qian)政策的(de)(de)調(diao)整主要圍繞的(de)(de)是光(guang)伏行業(ye)的(de)(de)高(gao)質量(liang)發(fa)展，追求的(de)(de)是質量(liang)和效率的(de)(de)提升，主要目的(de)(de)還是為了引導產(chan)業(ye)走上高(gao)質量(liang)發(fa)展道路(lu)”。“中國光(guang)伏的(de)(de)產(chan)業(ye)基(ji)本面是好的(de)(de)，未(wei)來(lai)的(de)(de)發(fa)展潛力仍然巨大”。

　　而且(qie)此次新政(zheng)嚴控(kong)光(guang)伏新增規模也(ye)并(bing)非一刀切，普通(tong)電(dian)站(zhan)項目(mu)也(ye)并(bing)非完全不能(neng)做了，只是(shi)要花更多的心血(xue)去篩選。天合(he)光(guang)能(neng)副總(zong)裁張(zhang)兵(bing)就對媒體表示(shi)，目(mu)前我國有12個省市(shi)提供地(di)(di)方性補(bu)貼(tie)，個別地(di)(di)區省、市(shi)、縣補(bu)貼(tie)疊(die)加最高可達0.75元/千瓦時，仍可以開展戶用光(guang)伏項目(mu)。比如北(bei)上廣(guang)深(shen)和江浙地(di)(di)區都(dou)仍有補(bu)貼(tie)政(zheng)策(ce)。像這種地(di)(di)區光(guang)照好(hao)，補(bu)貼(tie)政(zheng)策(ce)和融資政(zheng)策(ce)都(dou)不錯(cuo)的小型工商業項目(mu)，仍受到電(dian)站(zhan)開發商的青睞。

　　“國外投資機構仍然十分看好中國的(de)光伏(fu)產(chan)業。”彭博新能(neng)源財經分析師劉雨菁肯(ken)定(ding)地表示(shi)。

　　市場下滑已成定局

　　今年下(xia)半年中國光(guang)伏市場明顯下(xia)滑(hua)已成行業共識。

　　王勃華(hua)表示，預計2018年中國新增光(guang)伏裝機規(gui)模為35GW，比(bi)此(ci)前行業(ye)預期的45GW規(gui)模少了10GW。而(er)2017年我(wo)國光(guang)伏發(fa)電新增裝機容量則達(da)到53GW。

　　至于上游(you)企(qi)業(ye)(ye)(ye)，行業(ye)(ye)(ye)預測2018年(nian)硅片、電池、組件環(huan)節平(ping)均產(chan)能(neng)利(li)用率有可(ke)能(neng)下滑至66.5%、57.8%和(he)47.6%。若(ruo)計算2018年(nian)各環(huan)節新增產(chan)能(neng)，并(bing)考慮2018年(nian)上半年(nian)較高(gao)的(de)行業(ye)(ye)(ye)產(chan)能(neng)利(li)用率的(de)話，則(ze)下半年(nian)的(de)行業(ye)(ye)(ye)產(chan)能(neng)利(li)用率將更低。

　　這種全面下滑，使得相(xiang)關(guan)企業下半年的盈利形(xing)勢更為嚴峻，不但終端產(chan)品價格快(kuai)速下滑，受國家安全、環保政策以及下游市場(chang)的高品質(zhi)產(chan)品需求(qiu)等(deng)影響，多晶硅、玻璃、鋁邊框(kuang)等(deng)原料成本(ben)還(huan)將持續上漲。

　　值得注意的(de)(de)(de)是(shi)，早在市(shi)場形勢一(yi)片大(da)好的(de)(de)(de)2017年，在國(guo)內(nei)(nei)20家光(guang)伏(fu)上市(shi)企(qi)業中(zhong)，已有11家利潤出現下滑；2018年一(yi)季(ji)度又(you)有13家光(guang)伏(fu)企(qi)業利潤率(lv)較(jiao)2017年下滑，特別是(shi)組件企(qi)業利潤率(lv)已降至1%以下，協鑫集成、航天機電等部分企(qi)業還出現了虧損。在這種狀況(kuang)下，利潤空(kong)間的(de)(de)(de)進一(yi)步收窄(zhai)，可能會使一(yi)些僅聚焦于國(guo)內(nei)(nei)的(de)(de)(de)中(zhong)小型光(guang)伏(fu)企(qi)業面(mian)臨(lin)停(ting)產甚至破產的(de)(de)(de)窘(jiong)境。

　　除了盈利壓力，下(xia)半年光(guang)伏企業(ye)的(de)融資壓力也將加(jia)大。據(ju)分析，一方面(mian)，面(mian)對一些光(guang)伏企業(ye)可能(neng)出現的(de)停產和(he)破產風險，金(jin)融機構可能(neng)會下(xia)調(diao)光(guang)伏行業(ye)信用評級，使其債券融資難(nan)度(du)加(jia)大。6月以(yi)來，興業(ye)太陽(yang)、珈(jia)偉(wei)股份、正泰電器等(deng)企業(ye)出售旗下(xia)光(guang)伏電站的(de)行為，已經側面(mian)證實了這種(zhong)風險的(de)存在。

　　不過，王勃華也表示，從(cong)長遠來看，國內(nei)光(guang)伏市場(chang)容量(liang)依然(ran)不小，應(ying)繼(ji)續對(dui)國內(nei)市場(chang)充(chong)滿信心。

　　至于國(guo)外市場(chang)，不(bu)少(shao)業內人士仍持樂觀態度(du)。“目前光(guang)伏產品出口市場(chang)的(de)集中(zhong)度(du)不(bu)斷(duan)降低，呈現(xian)出新興(xing)市場(chang)遍地開花的(de)局面。這使得(de)中(zhong)國(guo)光(guang)伏并不(bu)容易(yi)受(shou)到(dao)某一國(guo)政(zheng)策波動的(de)影響(xiang)。”王勃華的(de)觀點在行業內頗(po)具代表性。

　　中國(guo)光伏行業協(xie)會的(de)數(shu)據(ju)也顯示，今年的(de)1~5月(yue)份(fen)，澳大利亞、墨西哥、巴西、阿聯酋、烏(wu)克蘭等新興市場迅速崛起(qi)，分別(bie)占到了(le)13.3%、9%、5.5%、4.1%和(he)2.8%。而印(yin)度(du)和(he)日本的(de)市場份(fen)額降到三成(cheng)，比去年同期(qi)縮小了(le)一半。海外(wai)新興市場的(de)擴大，還拉動了(le)出(chu)口需求。2018年1~5月(yue)，太陽(yang)能電池片和(he)組(zu)件出(chu)口總額55.13億美元，同比增加21.2%。

　　目前，國內光伏行業普遍看好(hao)國外的(de)(de)(de)光伏市場前景：歐洲(zhou)正在(zai)全力(li)沖刺(ci)其(qi)2020年的(de)(de)(de)可(ke)再生能源發展目標(biao)，今年新增裝(zhuang)機大(da)概為8~9GW；拉美的(de)(de)(de)墨西(xi)哥、巴(ba)西(xi)、智利(li)、阿根廷幾個大(da)市場也在(zai)快速增長；在(zai)光照較好(hao)的(de)(de)(de)地(di)(di)中海和(he)非洲(zhou)地(di)(di)區(qu)，光伏以絕對的(de)(de)(de)成(cheng)本優勢(shi)在(zai)度電(dian)成(cheng)本上(shang)更具競爭力(li)。前者(zhe)(zhe)裝(zhuang)機規模基本穩定在(zai)每年5GW到10GW之間；而后者(zhe)(zhe)，撒(sa)哈拉以南非洲(zhou)大(da)陸是一個分布式非常(chang)蓬勃的(de)(de)(de)市場，都值得密(mi)切關注。

　　劉雨菁預計，今(jin)年(nian)全球光伏新增(zeng)裝機約為95~107GW。

　　企業自救

　　目前(qian)，光(guang)伏(fu)行(xing)業(ye)不少骨干企業(ye)都(dou)加大了對海外(wai)(wai)市(shi)場的開(kai)拓(tuo)力度。以晶科(ke)為(wei)例(li)，新政(zheng)發布之后一個多月內(nei)，該(gai)公(gong)司(si)連續簽下了多個海外(wai)(wai)市(shi)場訂單，包(bao)含了剛(gang)果(guo)、墨西哥、泰國、秘魯、加拿(na)大、瑞士、澳大利亞等。協鑫集成(cheng)也通過積極開(kai)拓(tuo)海外(wai)(wai)市(shi)場，使公(gong)司(si)7、8月份(fen)訂單趨于(yu)滿產，目前(qian)其海外(wai)(wai)市(shi)場銷售比(bi)例(li)已由2017年上半年的14%提升至目前(qian)的50%左右。

　　天合光能也在加(jia)速布局(ju)東南亞和拉(la)美。6月，其(qi)首個10千瓦Trinahome項目在印度(du)棉針織品重鎮蒂魯巴(ba)落成，拉(la)開(kai)了(le)天合家用光伏解決方案(an)走向(xiang)海外市(shi)場(chang)的序幕；除此之(zhi)外，迪拜(bai)、印度(du)、墨西(xi)哥、巴(ba)西(xi)都是其(qi)目前重點發力的市(shi)場(chang)。

　　不過也有業(ye)(ye)內專家提醒，目(mu)(mu)前的海外(wai)光(guang)伏投資(zi)(zi)熱潮(chao)，市場(chang)風險正(zheng)在加大。如海外(wai)EPC市場(chang)環境競爭日趨激烈，體現(xian)在EPC承包(bao)價格、獨(du)立發電(dian)商（IPP）上(shang)網電(dian)價越(yue)(yue)來越(yue)(yue)低，工(gong)期越(yue)(yue)來越(yue)(yue)短。如果獨(du)立發電(dian)商的電(dian)價低，其成本會(hui)被轉移到(dao)承包(bao)商和組件企業(ye)(ye)上(shang)，使得(de)產品利潤空間越(yue)(yue)來越(yue)(yue)小。另外(wai)境外(wai)投資(zi)(zi)項目(mu)(mu)交易模式、交易文件復雜(za)，一些EPC企業(ye)(ye)自身負債率(lv)高(gao)、融(rong)資(zi)(zi)能力不足，缺乏(fa)海外(wai)投融(rong)資(zi)(zi)人才，這些都值得(de)中國光(guang)伏企業(ye)(ye)警惕。

　　另外，通(tong)過降本增效千(qian)方百計降低度電(dian)成本，也是眾多光伏企(qi)業謀求市場(chang)(chang)突圍的一(yi)個共同(tong)選擇。目前業內普遍認為，分布(bu)式光伏電(dian)站是未來新增裝(zhuang)機的主力(li)，而在(zai)巨大(da)的補貼(tie)退坡(po)壓力(li)下，未來分布(bu)式光伏發展(zhan)將逐步由“補貼(tie)驅(qu)動”發展(zhan)為“配(pei)額驅(qu)動”，最(zui)終過渡到“完全市場(chang)(chang)驅(qu)動”。

　　目前整條(tiao)光伏產(chan)業鏈(lian)都(dou)在保質量(liang)(liang)(liang)和(he)降(jiang)成(cheng)本(ben)上(shang)下功(gong)夫。在組件(jian)(jian)產(chan)品方面，雙玻和(he)半片(pian)新型(xing)產(chan)品產(chan)量(liang)(liang)(liang)大增。具(ju)有30年使用(yong)周(zhou)期(qi)、衰減更少的(de)雙玻組件(jian)(jian)，開(kai)始(shi)受到業內(nei)主流(liu)企(qi)業的(de)關注和(he)認(ren)可，繼晶澳(ao)、無錫尚(shang)德、東方日升等(deng)企(qi)業實現量(liang)(liang)(liang)產(chan)之后，晶科(ke)、樂(le)葉、英利等(deng)企(qi)業也紛紛將(jiang)其列入了(le)未來的(de)生產(chan)計(ji)劃(hua)。同時，一些企(qi)業也在推廣半片(pian)組件(jian)(jian)等(deng)高效產(chan)品。以晶科(ke)推出的(de)獵豹系列組件(jian)(jian)為例(li)，獵豹半片(pian)產(chan)品將(jiang)每瓦度(du)電成(cheng)本(ben)降(jiang)到了(le)6.98美分(fen)，從而使投(tou)資回報率更是能(neng)達(da)到9.35%。而在電池片(pian)方面，PEAC、N型(xing)、HIT等(deng)產(chan)業化應用(yong)速度(du)均超(chao)預期(qi)；MBB、雙面技術發(fa)展速度(du)也在加快。

　　對此，王勃華也表示(shi)，光伏(fu)企業應苦練內功，從拼(pin)(pin)規模、拼(pin)(pin)速度、拼(pin)(pin)價(jia)格轉向(xiang)拼(pin)(pin)質量、拼(pin)(pin)技術(shu)、拼(pin)(pin)效益，從粗放式發展轉向(xiang)精細(xi)化(hua)發展，推進(jin)平(ping)價(jia)上網早(zao)日實現。