2024 年以來，我國頂層政策制定機構已多次傳遞出解決以光伏為代表的重點行業結構性矛盾的決心。2024 年下半年中共中央政治局會議首次提出防止“內卷式”惡性競爭，2025年 6 月底以來圍繞光伏行業“反內卷”頂層信號密集釋放，且規格持續提升，對比來看，2025 年的“反內卷”與 2024 年相比規格顯著提升，且在存量產能退出、避免低價競爭等方面具有明顯推進：

       頂層態度方面，光伏“反內卷”規格提升：2025 年 6 月 29 日人民日報頭版發文《在破除“內卷式”競爭中實現高質量發展》，點名光伏組件；9 月 4 日工信部、市場監管總局《電子信息制造業 2025－2026 年穩增長行動方案》中再提光伏。此外，2024 年光伏企業座談會主要為行業協會主持，2025 年則主要為工信部等部門主持，如 7 月 3日工信部部長李樂成主持召開光伏制造業企業座談會，8 月 19 日工信部、中央社會工作部、發改委、國資委、市場監管總局、能源局六部委聯合召開光伏產業座談會。

       產能方面，更為聚焦落后產能退出：2024 年頂層對光伏產能主要聚焦新增產能建設，如 2024 年 5 月 28 日警告新能源領域不要過度投資、2024 年 6 月 20 日國家能源局司長李創軍強調合理引導光伏上游產能建設和釋放。2025 年則聚焦落后產能退出，7 月 1 日中央財經委員會第六次會議強調推動落后產能有序退出，9 月 16 日《硅多晶和鍺單位產品能源消耗限額（征求意見稿）》大幅下調多晶硅能耗要求，有望加速落后產能出清。

       價格方面，由行業自律逐步走向有法可依，效果顯著：2024 年 10 月 18 日光伏行業協會呼吁制造企業依法合規參與市場競爭、不要進行低于成本的銷售與投標 ，但實施主要依賴行業自律，效果有限。2025 年 7 月 24 日，發改委、市場監管總局聯合發布《中華人民共和國價格法修正草案（征求意見稿）》，明確低價傾銷的認定標準為以低于成本的價格傾銷，為整治低價傾銷提供了法律依據，8 月華潤電力 3GW、華電 20GW 組件集采開標價格顯著提升。

       本輪“反內卷”較 2024 年下半年規格更高、措施更細

       2024 年 7 月 30 日，中共中央政治局會議提到，要強化行業自律，防止“內卷式”惡性競爭，強化市場優勝劣汰機制，暢通落后低效產能退出渠道。

       2024 年 5 月 17 日，在工業和信息化部電子信息司指導下，中國光伏行業協會在北京組織召開“光伏行業高質量發展座談會”，會議指出，光伏行業是市場化程度非常高的行業，更宜通過市場化的手段解決目前的行業困境，但也應充分發揮好政府有形手的作用。

       2024 年 10 月 14 日，中國光伏行業協會于在上海舉行防止行業“內卷式”惡性競爭專題座談會，各企業代表就“強8 月 19 日，工信部、中央社會工作部、發改委、國資委、市場監管總局、能源局聯合召開光伏產業座談會，進一步規范光伏化行業自律，防止‘內卷式’惡性競爭，強化市場優勝劣汰機制，暢通落后低效產能退出渠道”及行業健康可持續發展進行了充分溝通交流，并達成共識。

       2024 年 5 月 28 日警告新能源領域不要過度投資，并呼吁公平競爭。習近平在會見企業高管和經濟學家時表示，對電動汽車、鋰離子電池和太陽能電池板“新三件”的支持必須因地制宜。他還強調改造傳統產業、發展“新質生產力”的重要性。

       2024 年 6 月 20 日，國家能源局司長李創軍明確了對產能和行業需求的態度，強調鞏固光伏發電新增市場，合理引導光伏上游產能建設和釋放，避免低端產能重復投放。9 月 16 日國家標準《硅多晶和鍺單位產品能源消耗限額（征求意見稿）》發布，下調多晶硅單位產品綜合能耗指標，有望推動行業落后產能加速出清。2024 年 11 月 20 日，工信部發布《光伏制造行業規范條件（2024 年本）》修訂版，相較征求意見稿，正式版對新建產能更加嚴格，對硅片、電池片存量和新建項目水耗要求進行區分、且新建項目標準大幅提高。

       2024 年 10 月 18 日，中國光伏行業協會呼吁制造企業依法合規參與市場競爭，不要進行低于成本的銷售與投標，同時明確 0.68 元/W 的組件成本是當前行業優秀企業在保證產品質量前提下的最低成本。

       效果上看，2024 年 10 月后國內集中式組件價格維持在0.68 元左右，但上游硅料價格 25Q2 起仍有一定下降。

2025年6 月 29 日，人民日報頭版發文《在破除“內卷式”競爭中實現高質量發展》，點名光伏組件、新能源汽車、儲能系統的內卷式競爭，提出要深化要素市場化配置改革，主動破除地方保護、市場分割。

       7 月 1 日，中央財經委員會第六次會議強調，聚焦重點難點，依法依規治理企業低價無序競爭，引導企業提升產品品質，推動落后產能有序退出。

       9 月 4 日，工信部、市場監管總局印發《電子信息制造業 2025-2026 年穩增長行動方案》，強調在破除“內卷式”競爭中實現光伏等領域高質量發展，明確治理低價競爭、引導地方有序布局光伏產業、實施產品質量管理、推動技術進步、支持行業自律、有序調整產業規模 等方向。

       9 月 16 日《求是》雜志發表習文章《縱深推進全國統一大市場建設》，強調縱深推進全國統一大市場建設，整治低價無需競爭、推動落后產能有序退出、規范招投標、整治地方招商引資亂象、完善招標投標法及價格法等法律法規。

       7 月 3 日，工業和信息化部黨組書記、部長李樂成主持召開第十五次制造業企業座談會，14 家光伏行業企業及光伏行業協會負責人出席，指出“工業和信息化部將進一步加大宏觀引導和行業治理，強化標準引領和服務保障，持續幫助企業解決急難愁盼問題，為推動光伏行業高質量發展保駕護航。”

       7 月 1 日，中央財經委員會第六次會議強調，聚焦重點難點，依法依規治理企業低價無序競爭，引導企業提升產品品質，推動落后產能有序退出。2024 年 6 月 20 日，國家能源局司長李創軍明確了對產能和行業需求的態度，強調鞏固光伏發電新增市場，合理引導光伏上游產能建設和釋放，避免低端產能重復投放。

       9 月 16 日國家標準《硅多晶和鍺單位產品能源消耗限額（征求意見稿）》發布，下調多晶硅單位產品綜合能耗指標，有望推動行業落后產能加速出清。

       7 月 24 日，國家發改委、市場監管總局聯合發布《中華人民共和國價格法修正草案（征求意見稿）》，明確低價傾銷的認定標準為以低于成本的價格傾銷，為整治低價傾銷提供了法律依據。

       “反內卷”積極推進帶動光伏產業鏈價格修復，但從產能及供需情況看，當前光伏行業仍處于供給過剩狀態，行業產能利用率較低，據 InfoLink，9 月硅料/硅片/電池片/組件環節產能利用率約 47%/55%/65%/48%。

       考慮到光伏行業供需矛盾仍然存在，我們認為供給側調整情況將成為影響后續行業價格、利潤及競爭格局的重要因素，本篇報告選擇歷史上其他行業典型的產能調整案例進行分析，以對光伏行業供需再平衡路徑的推演給予參考